Por qué el tercer trimestre de 2025 se convirtió en un trimestre dorado para VC de Cripto: Oportunidades y advertencias detrás del aumento de $4.65B

Contexto: ¿Por qué aumentó la recaudación de fondos en el tercer trimestre?

Según estadísticas de múltiples instituciones, en el tercer trimestre de 2025, el capital de riesgo relacionado con Cripto y blockchain alcanzó aproximadamente $4.65 mil millones. Esta cifra representa un aumento significativo en comparación con los trimestres anteriores y es solo superada por la escala de financiamiento del primer trimestre de 2025. Una razón clave es el gran financiamiento de varios proyectos importantes: solo 7 transacciones representaron aproximadamente la mitad del monto total de inversión. Con la mejora del sentimiento del mercado y el regreso del capital institucional, la industria de Cripto y blockchain ha ganado más atención, siendo los proyectos de "poder duro" como la infraestructura, stablecoins conformes y la infraestructura en cadena los objetivos de financiamiento preferidos.

Análisis de la estructura de inversión: grandes proyectos + principalmente empresas post-inversión

A pesar de un aumento significativo en los montos de financiamiento generales, la distribución de fondos claramente favorece a grandes proyectos y empresas en etapas posteriores: casi el 60% de los fondos fluyen hacia estos objetivos. A diferencia de la extensa experimentación con proyectos de alto riesgo en etapas tempranas durante el mercado alcista de 2021–2022, las inversiones actuales tienden hacia la precaución y la estabilidad. La proporción de fondos destinados a proyectos en fase pre-semilla/semilla está disminuyendo. En sectores populares, la construcción de infraestructura (protocolos subyacentes, infraestructura blockchain), plataformas de stablecoin, proyectos híbridos de blockchain-AI y exchanges/bancos/plataformas de servicio conformes están recibiendo la mayor atención. Claramente, el mercado busca valor a largo plazo, en lugar de solo especulación a corto plazo.

Recuperación de la industria + rendimiento de activos calentándose de manera sincrónica

Esta ronda de entusiasmo por el capital de riesgo no es aislada, sino que se sincroniza con la recuperación de todo el mercado de encriptación. Según informes de la industria, se espera que el valor total de mercado del mercado de encriptación crezca aproximadamente un 16.4% en el tercer trimestre de 2025, alcanzando alrededor de 4 billones de USD. El valor de mercado de las stablecoins también ha alcanzado un máximo histórico, con un aumento significativo en el valor total de mercado de las 20 principales stablecoins durante el trimestre. Al mismo tiempo, indicadores como el ecosistema DeFi, el valor total bloqueado (TVL) y la actividad comercial están funcionando bien: mostrando que los fondos, la tecnología y el uso final se están recuperando de manera sincronizada. La recuperación en los precios y la profundidad comercial de las criptomonedas principales también ha inyectado confianza en los inversores y los fondos. En general, esta es una recuperación de la integración tripartita "capital-mercado-ecosistema".

Perspectivas para Inversores Ordinarios / Startups

Para los inversores ordinarios o aquellos interesados en el emprendimiento en blockchain, esta ola de entusiasmo de capital de riesgo del tercer trimestre ofrece varias ideas importantes:

• Proyectos de infraestructura y cumplimiento preferidos: En comparación con monedas especulativas, NFT o proyectos de alto riesgo, las monedas estables cumplidoras y las plataformas de servicios tienen más probabilidades de atraer grandes inversiones institucionales y poseen un mayor valor a largo plazo.
• Enfócate en proyectos maduros y rondas posteriores: La financiación actual se está dirigiendo más hacia empresas en etapas posteriores, lo que significa que hay mayores requisitos para un crecimiento estable y capacidades de implementación. Para los emprendedores, si pueden demostrar un modelo de negocio claro y una vía de cumplimiento, tendrán más probabilidades de atraer atención.
• Ten cuidado con los proyectos en etapa temprana / pre-semilla: Aunque el número de proyectos en etapa temprana sigue siendo considerable, la proporción de aquellos que obtienen financiamiento es limitada, y el riesgo y el retorno pueden fluctuar significativamente. Los inversores ordinarios deben estar preparados para el control de riesgos y la tenencia a largo plazo si participan.
• Enfóquese en el mercado en general y el entorno macroeconómico: La recuperación del capital de riesgo, el rebote del valor de mercado de los activos y la mejora del ecosistema tecnológico trabajan juntos. Sin embargo, si hay cambios en la macroeconomía o en las políticas regulatorias, el mercado también puede experimentar fluctuaciones. Se recomienda mantenerse alerta y responder con flexibilidad.

En resumen, el auge del capital de riesgo en el tercer trimestre de 2025 no solo es un lanzamiento concentrado de la recuperación del mercado, sino que también puede servir como el punto de partida de un nuevo ciclo. Para los inversores y emprendedores que estén dispuestos a diseñar sus estrategias con paciencia y centrarse en la practicidad y el cumplimiento, esta es una oportunidad rara.