Con BTC acercándose a los $70,000, ¿se acerca un nuevo mercado alcista?
[TL;DR]:
Después de una breve corrección del mercado a principios de octubre, Bitcoin una vez más demostró su patrón histórico del “efecto de octubre” y ahora ha roto la línea de tendencia a la baja, acercándose a los $70,000.
Desde principios de octubre hasta la actualidad, a pesar de algunos días de salidas netas, el número de días y el monto de las entradas netas han dominado, especialmente el 14, 16 y 17 de octubre, cuando las entradas netas superaron los cientos de millones de dólares, demostrando una fuerte fuerza compradora.
Esta ronda del mercado de Altcoins mostró diferentes características a las anteriores, con el sector Meme dominando y las monedas VC mostrando un rendimiento débil.
Introducción
Bajo la autoverificación del “efecto de octubre” en el mercado, Bitcoin ha subido constantemente este mes y actualmente se acerca al nivel entero de $70,000. ¿Significa esto que el mercado ha terminado su período de consolidación de más de seis meses y está a punto de llegar la segunda fase del mercado alcista? El siguiente texto le proporcionará un análisis preliminar.
Bitcoin rompe la presión a la baja, el umbral entero de $70,000 determinará la dirección
Después de una breve corrección del mercado a principios de octubre, Bitcoin demostró nuevamente su poder de autoprofecía del “Efecto de octubre”. Específicamente, Bitcoin partió de un mínimo de $52,000 a principios de septiembre y ha subido constantemente durante más de un mes, alcanzando un pico de $69,000. Ha vuelto a un canal descendente y se espera que vuelva a subir. Se espera que la marca de $70,000 sea una posición clave para la conversión de información del mercado, y está a solo unos $4,000 de su máximo histórico.
A partir del 15 de octubre, Bitcoin logró romper con éxito la marca de los $67,000 y continuó subiendo en los tres días siguientes, con un aumento acumulado de alrededor del 10%. La ruptura de precios esta vez es de gran importancia para los analistas técnicos, ya que finalmente ha salido de la supresión de la línea de tendencia descendente de seis meses, que a menudo se ve como una señal importante de un resurgimiento del impulso ascendente en tendencias anteriores. 
Fuente: Gate.io
Desde la perspectiva del sentimiento del mercado, el índice de Miedo y Avaricia también ha subido a 70 y el mercado ha estado en un estado codicioso en los últimos 7 días, lo cual sin duda refleja que los inversores’ optimismo hacia el mercado se está calentando constantemente.
Fuente: coinglass
Sin embargo, vale la pena señalar que este rebote emocional parece limitarse a Bitcoin en sí mismo, y el efecto de seguimiento de otros altcoins no es significativo. Según los datos sobre la capitalización de mercado de Bitcoin (BTC), BTC actualmente alcanzó un máximo del 57.2%, estableciendo un nuevo máximo para este ciclo y también el punto más alto desde abril de 2021. Esto demuestra aún más la posición dominante de Bitcoin en el mercado de criptomonedas y el fuerte de los inversores optimismo hacia ello.
Fuente: CoinMarketcap
Además, desde la perspectiva de los mercados periféricos, los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos han subido durante la sexta semana consecutiva, con el S&P y el Dow Jones Industrial Average estableciendo un récord de la semana consecutiva más larga de ganancias este año. Los precios del oro también alcanzaron un nuevo máximo histórico, la plata subió a su nivel más alto en casi doce años, mientras que el índice del dólar estadounidense se mantuvo por encima del nivel 103. A medida que las elecciones presidenciales de Estados Unidos entran en una etapa crítica, la optimismo del mercado emerge después de juegos de múltiples partes, y el patrón de rotación del mercado caliente y frío siempre ha sido así.
Los ETF de spot siguen siendo la fuerza impulsora detrás del aumento
Ya clasificamos los factores impulsores del mercado actual desde una perspectiva macro en la publicación del blog de la semana pasada, “ El mercado está en general al alza, con sentimiento optimista, analiza la nueva ronda de ciclo ascendente Basado en la situación actual del mercado, los ETFs de spot pueden ser vistos como el fideicomiso de Bitcoin de Grayscale del último mercado alcista y siguen siendo una fuerza impulsora importante que respalda el valor de Bitcoin.
En primer lugar, los datos del ETF de Bitcoin spot muestran una entrada significativa, lo que representa un aumento en la cantidad de fondos comprados fuera del intercambio. Desde principios de octubre hasta la fecha actual, a pesar de algunos días de salidas netas, el número de días y la cantidad de entradas netas han predominado, especialmente el 14, 16 y 17 de octubre, cuando las entradas netas superaron los cientos de millones de dólares, demostrando un fuerte poder de compra.
Fuente: SoSoValue
Mientras tanto, Ethereum los ETFs spot también experimentaron una rara entrada neta diaria, lo que demuestra aún más el fuerte poder de compra de los fondos extrabursátiles.
En segundo lugar, el crecimiento de la capitalización de mercado de las stablecoins también refleja la entrada de fondos. Según los últimos datos, la capitalización de mercado total de las stablecoins se acercó a un máximo histórico en octubre de 2023, lo que indica una aceleración continua de las entradas de capital fuera del mercado. Desde una perspectiva histórica, esta tendencia corresponde al aumento en los precios de Bitcoin, lo que indica que la confianza de los inversores en el mercado de criptomonedas está aumentando.
Fuente: CoinGecko
Los titulares a largo plazo también indican un aumento en el sentimiento del mercado. Actualmente, los titulares a largo plazo también están aumentando continuamente sus tenencias de BTC, con un 95% de las direcciones de BTC obteniendo ganancias, lo que generalmente indica un fuerte impulso alcista. Según los patrones históricos, el indicador RHODL experimentará un ajuste lateral de aproximadamente medio año antes y después del halving. Ahora, basado en la experiencia histórica, el ajuste se acerca a su fin.
Como se muestra en la figura siguiente, RHODL (Realized HODL Ratio) representa la proporción del número de BTC movidos en la cadena dentro de una semana al número de BTC no movidos en la cadena dentro de 1-2 años (ponderado por la Capacidad Realizada).
Fuente: @0xCryptoChan
Aunque la Temporada de Altcoins está retrasada, ¿ha llegado?
Pero la situación del mercado parece diferente esta vez. Desde la perspectiva de los patrones históricos, antes de que estalle un mercado alcista, a menudo se acompaña de una gran cantidad de compras de Bitcoin por parte de los principales fondos, lo que a su vez impulsa su precio y, hasta cierto punto, ‘alimenta’ a las Altcoins. Sin embargo, cuando el precio de Bitcoin sube hasta cierto punto, los fondos generalmente… flujo sacar y arrastrar otros Altcoins, comenzando así la temporada de Altcoins.
Fuente: blockchaincenter.net
Pero la situación del mercado parece diferente esta vez.
El mercado de Altcoins se ha vuelto más generalizado y fragmentado que el mercado alcista anterior y ha experimentado una intensa volatilidad, poniendo presión sobre los inversores. De hecho, desde noviembre de 2022, el rendimiento de las Altcoins ha sido pobre y la amplitud del mercado es preocupante. Actualmente, el mercado está altamente concentrado y dominado por algunas monedas de gran capitalización, lo que hace extremadamente difícil seleccionar Altcoins destacadas.
El lanzamiento de los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. se considera uno de los eventos más críticos, ya que rompe la tendencia tradicional de la temporada de Altcoin. A diferencia del camino anterior de inyección de capital en Bitcoin y desbordamiento en Altcoins, estos fondos extrabursátiles solo tienen interés en comprar y mantener Bitcoin, lo que lleva a una fuerte caída en Altcoins después de un breve rebote.
Por supuesto, desde una perspectiva macroeconómica, factores como el aumento de las tasas de desempleo, las altas tasas de interés y el arbitraje comercial del yen han aumentado significativamente la incertidumbre del mercado. En este entorno de aversión al riesgo, el rendimiento de las altcoins es naturalmente débil.
Desde una perspectiva técnica, las cadenas públicas como Solana y Base han traído una nueva esperanza a la industria blockchain, impulsando la explosión de los tokens MEME en la cadena. Sin embargo, esto no significa que la temporada de Altcoin haya llegado o esté a punto de llegar. Al contrario, tanto los memes en cadena de PvP como las monedas VC ignoradas indican que el mercado actual todavía se encuentra en un estado de juego de acciones, con cada vez más proyectos recién lanzados diluyendo la liquidez del mercado, lo que resulta en un efecto de rentabilidad en deterioro y un ritmo más rápido de rotación del mercado.
Fuente: @pakpakchicken
En el ciclo actual de recortes lentos de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal y la expectativa de una liquidez insuficiente en el mercado, muchas personas han pospuesto el inicio de la temporada de Altcoins. Por ejemplo, Arthur Hayes cree que la temporada de Altcoins solo volverá después de Bitcoin y Ethereum romper ciertos precios.
En general, el mercado alcista mostró diferentes características respecto al pasado, con la dominancia de BTC continuando en aumento y la temporada de Altcoin apareciendo tarde. Los inversores deberían adoptar una filosofía de inversión cautelosa para hacer frente a los complejos cambios del mercado.
