Der Bitcoin 'AfterDark' ETF zielt auf BTCS Übernacht-Vorteil ab und überspringt die US-Arbeitszeiten

! Der neue Nicholas AfterDark ETF plant, Bitcoin nur über Nacht zu halten und während der US-Öffnungszeiten in Staatsanleihen zu wechseln, um BTCs Nicht-US-Währungen auszunutzen. Sitzungsüberleistung.
Zusammenfassung

• Velo.xyz Daten zeigen, dass Bitcoin stärkere Renditen erzielt hat, wenn die US-Märkte geschlossen sind, sowie eine schwächere oder negative Performance während der regulären Wall-Street-Öffnungszeiten.
• Nicholas Financial meldete den Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF an, kaufte BTC um 16 Uhr ET und verließ den Handel bis 9:30 Uhr, während er intraday kurzfristige Staatsanleihen hielt.
• Der ETF zielt darauf ab, Übernachtbewegungen zu monetarisieren, Rückgänge abzufedern und spiegelt einen reifenden Bitcoin-ETF-Markt wider, in dem Emittenten Produkte rund um Mikrostruktur und institutionelle Ströme gestalten.

Bitcoin zeigt ein anhaltendes Muster einer stärkeren Performance außerhalb der USA. Handelszeiten im vergangenen Jahr laut Daten der Krypto-Analysefirma Velo.xyz, was einen Vermögensverwalter dazu veranlasste, einen börsengehandelten Fonds zu beantragen, der darauf ausgelegt ist, von diesem Trend zu profitieren.

Bitcoin tritt in unruhige Gewässer: Analysten

Die Daten zeigen, dass Bitcoin (BTC) tendenziell stärkere Gewinne verzeichnet, wenn traditionelle US-Märkte geschlossen sind, und während der regulären US-Handelszeiten schwächere oder negative Renditen erzielen, so die vom Unternehmen analysierten stündlichen Leistungsaufteilungen.

Eric Balchunas, Analyst von Bloomberg Intelligence, erklärte, die Daten spiegeln Muster wider, die über weite Teile des Jahres 2024 beobachtet wurden, was darauf hindeutet, dass die Positionierung in Spot-ETFs und Derivatmärkten die Kursentwicklung während der regulären Marktzeiten beeinflussen könnte.

Die Nicholas Financial Corporation, ein Boutique-Vermögensverwalter, hat bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (EPA) einen Antrag gestellt, um den Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF zu starten, der Bitcoin nur während der geschlossenen US-Märkte halten soll.

Laut der Anmeldung sollte der Fonds Bitcoin um 16 Uhr Eastern Time kaufen, wenn US-Aktien den Handel einstellen, und bis 9:30 Uhr am nächsten Tag verkaufen, bevor die Wall Street öffnet. Während der US-Marktzeiten würde der Fonds in kurzfristige US-Staatsanleihen investieren.

Die Strategie stellt eine Abkehr von traditionellen Spot-Bitcoin-ETFs dar, die unabhängig von Tageszeit kontinuierlich an die Kryptowährung exponiert sind. Nicholas Financial reichte außerdem Unterlagen für ein zweites Produkt, den Nicholas Bitcoin Tail ETF, ein, der einen risikogesteuerten Ansatz verfolgen soll, der an extreme Marktbewegungen gebunden ist.

Marktanalysten nannten mehrere mögliche Faktoren, die zum Performance-Muster von Bitcoin während der US-Öffnungszeiten beitragen. Spot-Bitcoin-ETFs führen den Großteils ihres Handels und Rebalancings während der US-Aktienmarktzeiten durch und schaffen laut Marktbeobachtern eine strukturelle Verbindung zwischen der Kryptowährung und dem breiteren Risikosentiment.

Auch Derivatemärkte könnten zu diesem Muster beitragen, da institutionelle Anleger während der US-Sitzung oft Spot-Exposition durch Futures absichern, was Aufwärtsbewegungen einschränken oder Abwärtsschwankungen verstärken kann, wenn die Positionierung konzentriert wird, sagten Analysten.

Der AfterDark-ETF-Vorschlag zielt darauf ab, die Renditen von Bitcoin in globalen Nebenzeiten zu erfassen und gleichzeitig die Exponierung in Zeiten mit US-Makro-Schlagzeilen, Kommentaren der Federal Reserve und Aktienmarktaktivitäten zu reduzieren. Der Fonds versucht, Rückzahlungen zu reduzieren und gleichzeitig die historischen Gewinne des Vermögenswerts während der nächtlichen Stunden zu erfassen, indem er Bitcoin-Exposition mit Staatsanleihen koppelt.

Die Einreichung spiegelt die Reife des Bitcoin-ETF-Ökosystems wider, wobei Emittenten spezialisierte Ansätze suchen, um Produkte zu differenzieren, da bereits Dutzende von Spot- und Futures-basierten Fonds am Markt gehandelt werden. Der Vorschlag zeigt auch ein wachsendes Interesse daran, Markt-Mikrostruktureffekte in gängige Investmentvehikel zu integrieren.

Der AfterDark ETF stellt den Regulierungsbehörden Fragen zur Flexibilität von ETF-Rahmenwerken, wenn Emittenten die Exposition zeitlich strukturieren, obwohl das Produkt offenbar keine neuen Verwahrungs- oder Marktintegritätsrisiken über bestehende Bitcoin-ETF-Strukturen hinaus bringt.

Das Preisverhalten von Bitcoin wird weiterhin von ETF-Strömen, institutionellen Handelsmustern und globalen Liquiditätszyklen beeinflusst, da die Kryptowährung sich weiter in traditionelle Finanzsysteme integriert.