تجارة الأعمال البسيطة
يبدو أن DeFiLlama قد أتم بالفعل خفض حجم التداول اليومي لـ Polymarket إلى النصف

قبل عدة أيام، تحدث الأستاذ غودو @GodotSancho عن صعوبة بناء سلسلة عامة. وبالمصادفة، مرت أكثر من أسبوع منذ إطلاق Monad، فلنلقِ نظرة على البيانات:
- عدد التوكنات على سلسلة Monad يقترب من 50,000، حيث تم إنشاء 21,000 منها في أول يومين من الإطلاق، وفي اليوم الأخير حوالي 1,100 توكن.
- يوجد أربعة DEX رئيسية على Monad، وهي PancakeSwap وUniswap بالإضافة إلى اثنين من DEX الأصلية Kuru وPinot.
- خلال الأيام الثلاثة الأولى من الإطلاق، بلغ حجم التداول اليومي على DEX في Monad أكثر من 60 مليون دولار، لكن في اليوم الأخير انخفض إلى أقل من 15 مليون دولار، أي تراجع بأكثر من 70%.
- PancakeSwap وUniswap يمثلان معاً

تجاوز حجم التداول اليومي على Polymarket Builders لأول مرة في التاريخ 10 ملايين دولار، حيث استحوذ Betmoar وPolyTraderPro على 50.7% و27.7% من الحصة السوقية على التوالي.
ومع ذلك، عند التدقيق يتضح أن حجم التداول اليومي لـ PolyTraderPro كان مدفوعًا بشكل أساسي من قبل 15 عنوان تداول فقط، حيث بلغ متوسط حجم التداول لكل شخص أكثر من 200 ألف دولار...

سلسلة Launchpad ولكن سوق التنبؤات: Opinion
سوق التنبؤات ينقسم إلى ثلاثة أجزاء من حيث حجم التداول، وقد حصلت Opinion على مكانة بينها، حيث تم إنشاء أكثر من 1,000 رمز Options في السوق، ونسبة النشطة والمقفلة منها حوالي 7:3.
مقارنة بـ Polymarket وKalshi اللتين لديهما عشرات الآلاف أو حتى مئات الآلاف من Options النشطة، فإن حجم تداول Opinion يعتمد على عدد أقل بكثير من الأسواق وOptions. كمنصة ناشئة، تركيز السيولة في عدد أقل ولكن أكثر تميزًا من الأسواق هو أمر مفيد بالتأكيد لعمق السوق الفردي. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للنقاط أن تلعب دورًا في توجيه سيولة السوق.
من حيث الفئات، بدأت Opinion تظهر اتجاه تطوير سوق

خلال الأيام الثلاثة الأولى من ديسمبر، نما حجم رموز الأسهم التي نشرتها Ondo Global Markets على شبكة BSC بأكثر من 10 أضعاف، متجاوزًا 16 مليون دولار أمريكي.
حاليًا، تبلغ القيمة السوقية لرموز الأسهم الخاصة بـ Ondo GM على كل من Ethereum وBSC حوالي 345 مليون دولار أمريكي، مستحوذة بذلك على 65% من حصة سوق ترميز الأسهم.
وقد أُشير سابقًا إلى أن حجم رموز الأسهم الخاصة بـ Ondo GM على شبكة Ethereum شهد نموًا سريعًا في البداية ثم دخل في حالة من الركود، وسنرى ما إذا كان هذا النمو السريع على شبكة BSC سيستمر وسيؤدي إلى توسيع النطاق.

منصة الإطلاق، ولكن سوق التوقعات
كالشي تقوم بتوكنيزه عقود السوق على سلسلة الكتل، ويتم نشرها على شبكة سولانا. سوق التنبؤ لا يهدف فقط إلى الاستحواذ على حجم تداول الميمات، بل يسعى أيضًا إلى اقتطاع جزء من كعكة إصدار الأصول؟
منذ بدء دوري NFL في منتصف سبتمبر، شهدت سوق الخيارات التي أطلقتها Kalshi نمواً كبيراً تجاوز 2.7 مليون خيار، أي ما يقارب 30 ألف خيار يومياً، من خلال تقنيات التنبؤ المتقدمة المتعلقة بالمباريات واللاعبين ومؤشرات متنوعة. إذا تم توكنة جميعها، فإن هذا الحجم يتماشى تماماً بل ويتجاوز أيضاً منصة Solana Launchpad التي تمثلها Pump Fun. تتمتع هذه الخيارات بأوقات انتهاء، حيث أن بعض الدورات قص

مثير للاهتمام، اعتبارًا من أواخر أكتوبر، تجاوز حجم سوق التنبؤات حجم روبوتات تداول الميمات، وظل في الأسابيع الأخيرة عند حوالي 4 أضعاف الأخيرة.
سوق التنبؤ ليس نوعًا جديدًا من "Launchpad"، حيث يمكن اعتبار كل سوق وكل خيار بمثابة "Token" له تاريخ انتهاء.
بولي ماركت لديها 39,200 سوق نشط خيارات، والأسواق المغلقة أو المحكوم عليها لديها 357,000 خيار؛ كالش لديها 330,000 سوق نشط خيارات، والأسواق المغلقة أو المحكوم عليها لديها 2,500,000 خيار.

حاليًا هناك 17 من بناة بوليماركت، وقد بلغ الحجم في الأسبوع الماضي ما يقرب من 40 مليون دولار، مما حقق رقمًا قياسيًا جديدًا.
أصبح Betmoar الذي يسيطر على ما يقرب من 60% من حصة السوق هو Builder الأول الذي تجاوز حجم التداول 1 مليار دولار.
بالإضافة إلى ذلك، فإن Builders الذين تجاوز حجمهم 10 ملايين دولار تشمل Stand trade و PolyTraderPro و Polycule.

لا بد من القول إن Solana أصبحت تشبه بشكل متزايد تبادل، حيث تلعب Prop AMM دور صانع السوق الرئيسي.
مثل ZEC و MON ، دخلت أصول السلاسل المختلفة إلى Solana واحدة تلو الأخرى، والشيء المهم هو أنه لا يتعين على المشاريع أن تتولى مسؤولية نشر العقود بأنفسها. بل يتم دعم الأصول الجديدة والشائعة بسرعة بفضل الجسور عبر السلاسل و DEX الناضجة، وخاصة بفضل Prop AMM، مثل MON التي تم دعمها أساسًا في يوم الإطلاق، ولديها سيولة وحجم تداول جيدين.
هذا يؤكد دائمًا تلك الفكرة، أن الشبكات العامة و Layer2 يجب أن تعمل مثل التبادل، وتنظم الحركة والسرد حول الأصول.

هيكل تداول Solana DEX انتقل من Meme في بداية العام إلى أزواج التداول الأساسية من SOL-Stablecoins، وهو أحد الشروط الأساسية للنمو السريع لـ Prop AMM. حالياً، تمثل SOL-Stablecoins 60%-70% من حصة حجم التداول اليومي في Solana DEX، مما يوفر مساحة أكبر للتداول النشط.
من المحتمل أن يُعتقد أن استراتيجيات السوق الخاصة مثل Prop AMM ستؤدي إلى فروق أسعار أقل عند تداول الأصول الكبيرة. عند النظر في بيانات تداول SOL-USDC خلال الشهر الماضي، نجد أن بورصات DEX التقليدية (Meteora وRaydium وOrca) على الرغم من أن متوسط الفارق السعري لديها أعلى، إلا أنها تتمتع باستقرار أكبر؛ في حين أن Prop AMM لديها فارق سعري متوسط

إذا اعتبرنا سوق التوقعات (Prediction Market) بمثابة منصة إطلاق (Launchpad)، واعتبرنا كل خيار متاح في سوق الأحداث كأنه رمز (توكن)، فإن Kalshi قد أنشأت خلال السنة الماضية أكثر من 1.6 مليون "توكن".
إنشاء سوق حدث يشبه إلى حد كبير إنشاء توكن، فكلاهما يحتاج إلى سيولة لقيادته؛ لكن الفرق هو أنه في حال عدم وجود سيولة جديدة، كلما زاد عدد التوكنات التي يتم إنشاؤها تتوزع السيولة بشكل أكبر، بينما في أسواق التوقعات هناك تاريخ انتهاء ووقت للتحكيم، فيتم استرداد الأموال وإعادة توزيعها بعد انتهاء الحدث، مما يجعل من الصعب أن تتعرض السيولة للتخفيف اللانهائي.
على الرغم من أن Kalshi لديها أكثر من 1.6 مليون خيار معت

يُعتبر أول جهة رسمية تدخل الساحة Polymarket Builder، دعونا نرى خلال الأسابيع القادمة ما إذا كانت BasedApp ستصبح أكبر قناة توزيع لـ Polymarket.
منذ إطلاقها في أوائل يوليو، استغرقت BasedApp حوالي شهرين فقط لتصبح الـ Builder الأعلى دخلاً يومياً على Hyperliquid. حالياً، BasedApp وPhantom هما الوحيدان من بين Hyperliquid Builders الذين تجاوزت إيراداتهما المتراكمة 10 ملايين دولار.

بوليماركت وكالشي تسير نحو نموذجين مختلفين تمامًا
تقوم Polymarket بإنشاء أكواد Builder، حيث يسير النظام البيئي والمجتمع على نهج قاعدي، مما يجعله مناسبًا لجميع مطوري Crypto Native؛ بينما تتعاون Kalshi مع Robinhood وCoinbase، معتمدةً على الوسطاء والمراكز المركزية مثل منصات التداول لتوزيع الحركة، حيث تسير في طريق التحالفات القوية.
من حيث الفعالية، فإن نظام Polymarket البيئي أكثر تنوعًا، بينما يتطور نظام Kalshi بشكل أسرع كمنصة واحدة. قام Polymarket بتضمين أكثر من 170 نوعًا من الأنظمة البيئية والأدوات المجتمعية، ولا يزال Polymarket Builders يساهم بحوالي 5% من حجم التداول في مرحلة مبكرة. قنوات توزيع

في الفترة السابقة، قامت Ondo Global Markets بالإصدار عبر السلاسل لأسهم مرمزة على شبكة BNB، وقد مرت ثلاثة أسابيع، وكانت حالة التطور أقل من المتوقع.
أوندو قامت في أوائل أكتوبر بنشر 103 عملات أسهم على سلسلة BNB، ولكن حتى اليوم لم يكن هناك المزيد من النشر الجديد. حجم الأصول تحت الإدارة (AUM) لهذه الـ 103 عملات أسهم لأوندو على سلسلة BNB يبلغ حوالي 820,000 دولار، حيث يأتي أكثر من نصف كمية الإصدار من اليومين الأولين من الإطلاق. في الأسبوعين الماضيين، كانت كمية الإصدار ضعيفة جدًا، بل كانت هناك كمية أكبر من الحرق والبيع.
ومع ذلك، فإن سوق Ondo هنا في Ethereum نشط إلى حد كبير، ويبدو أن بعض اللاعبين في Cr

عدد العناوين التي يتجاوز حجم تداول مستخدمي Solana DEX 1,000 دولار يوميًا يتراوح بين 50,000 و70,000، ويجب أن تشكل هذه الفئة من اللاعبين الجوهر الأكثر أهمية على Solana، ومنذ نهاية أبريل حافظت على استقرار نسبي في هذا النطاق، دون زيادة ملحوظة أو فقدان ملحوظ.
من هذا البعد، يجب أن تكون Solana قد تجاوزت بالفعل مرحلة نقص السيولة الأكثر حدة بعد TRUMP. خلال الأشهر الثلاثة التي تلت إصدار TRUMP للعملة، انخفض عدد عناوين التداول التي تتجاوز حجم التداول اليومي 1,000 دولار إلى 20,000 إلى 30,000 فقط، والآن يبدو أن الوضع أفضل بكثير.
بالإضافة إلى ذلك، فإن الوضع الحالي أكثر تفاؤلاً من الوضع قبل الربع الرابع من ال

مؤخراً، كان بناة Polymarket نشطين جداً، حيث بلغ حجم التداول اليومي مستوى قياسي جديد يقارب 8 ملايين دولار، ونسبة حجم التداول اليومي لبناة Polymarket تجاوزت 5% لأول مرة.
حالياً، فإن Builders الذين لديهم حجم تداول يومي في مستوى الملايين من الدولارات هم Betmoar و PolyTraderPro، حيث إن Betmoar هو أول Builder بعد الدمج يتجاوز حجم التداول التراكمي 10 مليون دولار، والآن قد تجاوز بالفعل 60 مليون دولار بفرق شاسع.
تزداد أعداد المتداولين اليوميين في Builders لتصل إلى 700-800، والشبكة الأكثر نشاطًا هي UnifAI Network، لكن الحجم الإجمالي ليس مرتفعًا، مما يساهم في أدنى حجم تداول يومي لكل فرد.
UnifAI Network ه

تتطلب ولادة طرق الدفع الجديدة العثور على سيناريوهات ملائمة جديدة، أين هي سيناريوهات الدفع لـ x402؟
تشعر علامات البيانات التي أنشأها Artemis بأنها جيدة، ويمكن تقسيم سيناريوهات الدفع الحالية x402 إلى 8 فئات: API / استعلام البيانات، السوق / رؤى البحث، أدوات جدار الدفع، الاجتماعية / التوزيع (مثل النشر التلقائي وتصنيف السمعة)، تنظيم الكتل، الطبقة الأمنية / الثقة، سك الرموز / الإطلاق (بما في ذلك NFTs وMemecoins)، الإعلام / توليد المحتوى.
في 3 نوفمبر، في اليوم الذي حقق فيه x402 ذروة تداول بقيمة 3 ملايين دولار، كانت المشاهد الثلاثة الأولى للدفع هي الشبكات الاجتماعية/التوزيع، أدوات جدران الدفع، وتعدين/

لم أقم بجمع بيانات Solana منذ فترة، واليوم رأيت للتو بيانات Pump Fun الشهرية التي نشرها المعلم إيسا @oladeeayo:
- الأرباح الشهرية التي تزيد عن 500 دولار هي بالفعل ضمن أفضل 3.4%
- عدد العناوين التي تحقق أرباح شهرية تزيد عن 50,000 دولار هو ~100 فقط؟؟ …
- الخبر الجيد هو أن الأرباح الشهرية تتراوح بين 0-500 دولار وهي جيدة إلى حد ما، حيث يوجد أكثر من 240000 عنوان.
- من المؤكد أن خسارة الكثير ليست سهلة، على الأقل يمكن عدم اللعب أو اللعب أقل، لكن لا يزال هناك 13 شخصًا تعيسًا تكبدوا خسائر تتجاوز 50,000 دولار.
- هناك عنوانان من بينهما خسروا أكثر من مليون دولار...

سيء باستثناء Axiom ، فإن تكاليف تداول ميم Solana الأخرى أقل من 100,000 دولار يوميًا ، مما يعني أن حجم التداول اليومي أقل من 10,000,000 دولار.
لا بد من القول إن Axiom قوية حقًا، بغض النظر عن السوق، لا تزال تحافظ على حصة سوقية تزيد عن 60% دون انقطاع، والعائد اليومي لا يزال يتراوح بين 70-100 ألف دولار.
بعد استحواذ Pump Fun عليه، أصبح Padre ثاني أكبر محطة تداول Meme، ولكن حجم التداول اليومي لم يرتفع تقريبًا مقارنةً بالشهر السابق للاستحواذ، بينما زادت حصته في السوق من أقل من 5% إلى أكثر من 8%.
في الربع الرابع من العام الماضي، كانت الثلاثي العملاق Photon و BullX و GMGN يتألقون، وكان GMGN يتنافس مع P