Jamesvanst

إذا كنت تعتقد أن نسبة البيتكوين/الذهب قد وصلت إلى قاعها، مع انخفاض بنسبة 70% في هذه الدورة مقابل 76% في 2022.
فإننا لسنا في مايو/يونيو 2022، لأن هذه النسبة وصلت إلى قاعها في نوفمبر 2022.
بالنسبة لي، يبدو الأمر أشبه بفبراير 2019.

منذ بدء الحرب، انخفض البيتكوين بنسبة 3% في كلا يومي الجمعة، مع وصول الخوف إلى أقصى مستوياته قبل نهاية الأسبوع.
دعنا نرى إذا ما كان هناك تغيير في الاتجاه اليوم.

رفعت MSTR $285M اليوم عبر $STRC وكلفهم $33M في التزامات الأرباح الموزعة.

غداً، بخصوص تاريخ توزيع الأرباح السابق، سنرى مدى قوة الطلب على $STRC حقاً.

Bitcoin يتم تداوله بشكل مستقل في الوقت الحالي، دون وجود ارتباط واضح 1:1 مع أي مؤشر رئيسي.

إذا كنت تختبر منتج عائد مزدوج الأرقام، فلا يوجد وقت أفضل من سوق هابطة. أضف إلى ذلك: النفط فوق 100 دولار، وعائدات السندات الأمريكية ترتفع، ومؤشر الدولار على وشك كسر 100، والأصول عالية المخاطر تتعرض لضربة.

المشاعر
خوف قمة
معدلات التمويل سلبية، أطول فترة منذ 2025
VIX يصل إلى أعلى مستوى في سنة واحدة
اضطراب ما بعد الصدمة من سوق الدب 2022
مخاوف التصفية STRC/MSTR
النفط فوق $90
سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات عند 4.22%
عدوى الائتمان الخاص
السعر
البيتكوين عند $70k.

يعرف سايلور أن بيتكوين من المحتمل أن تتجاوز 150 ألف دولار في غضون عامين، وأن هذه المستويات السعرية ستصبح من غير المحتمل أن يتم زيارتها مرة أخرى.
ثم تنتهي اللعبة.
كل ما على الاستراتيجية فعله هو البقاء سائلة، وقد غطت بالفعل 24 شهرًا من الأرباح الموزعة وأثبتت للسوق أنها تستطيع جمع مليار في سوق مكتئب (نعم، نحن في سوق هابطة).
حتى أول سند قابل للتحويل لا يزال يتداول بخصم على القيمة الاسمية، حتى مع انخفاض السهم بنسبة 85%.
تقوم الشركة بجمع $500M أسبوع لدفع $50M التزام الأرباح الموزعة. فهل يهمه أنهم يدفعون أرباحًا زائدة بنسبة 1-2%؟

يعرف سايلور أن بيتكوين على الأرجح ستكون فوق 150 ألف دولار خلال عامين، وأن هذه المستويات السعرية ستصبح من غير المحتمل أن يتم زيارتها مرة أخرى.
ثم تنتهي اللعبة.
كل ما على الاستراتيجية فعله هو البقاء على قيد الحياة، وقد غطت بالفعل 24 شهرًا من الأرباح الموزعة وأثبتت للسوق أنها تستطيع جمع مليار في سوق مكتئب (نعم، نحن في سوق هابطة).
حتى أول سند قابل للتحويل لا يزال يتداول بخصم على القيمة الاسمية، حتى مع انخفاض السهم بنسبة 85%.

جوجل، شركة $4T ، تحقق حوالي $350M من الأرباح الصافية يوميًا.
ستراتيجية، شركة $50B ، تجمع حوالي $100M يوميًا عبر جهاز الصراف الآلي الخاص بها.
ليس مقارنة مباشرة، لكنه يظهر الحجم الهائل من الأموال التي يتم جمعها لـ MSTR.

إذا استمر STRC بهذا المعدل، فإن مسار الدورة الكاملة يتغير. نقطة النهاية.

قبل خمسة أشهر بالضبط كان 10/10.
منذ ذلك الحين، شهدت الصناعة انفجارًا واحدًا فقط.
الجميع ينتظرون وقوع الصدمة التالية ولحظة FTX.
كانت FTX بعد ستة أشهر من انهيار لونا...
على جدولي الزمني، يتبقى شهر واحد فقط.

إذا كانت $60k هي القاع ومع أقل تخصيص مؤسسي تم استثماره حتى الآن في البيتكوين.
لقد حدّ هذا التخصيص من المخاطر الهبوطية بمقدار حوالي 15–20%. على افتراض أن دورة التجزئة الكاملة لعام 2026 ستضيف حوالي 70%.
شهدت شركة MSTR انخفاضًا بنسبة 81% في هذه الدورة، مقارنة بـ 85% في عام 2022. مما يخبرني أن السهم قد وصل إلى القاع، وأن المعنويات بدأت تتغير.

غيرت استراتيجية اتفاقية مبيعات ATM الخاصة بها للسماح لوكيل وساطة ثاني ببيع نفس الأوراق المالية خارج ساعات السوق العادية، قبل الساعة 9:30 صباحًا أو بعد الساعة 4:00 مساءً بتوقيت نيويورك.
خلال ساعات التداول العادية، يمكن لوكيل واحد فقط البيع. لا تزال الشركة قادرة على تعيين وكيل آخر بعد الساعة 4:00 مساءً لتنفيذ صفقات كبيرة.
شكرًا @rohanhirani مكان رائع

أجمع MSTR ما يكفي من السيولة ($1.3B) في أسبوع واحد لسداد الدفعة الأولى من الديون القابلة للتحويل ($1B).

القمم تأتي بجميع الأشكال والأحجام