خسرت البيتكوين 20% خلال 3 أشهر وتُظهر أداءً سلبياً على أساس سنوي. لكن الانخفاض نفسه لا يحدد النظام. الربع الأول من 2026 هو الحكم.
أي جانب تتجه إليه؟
تحليل كامل لنظام RSI في ملخصي الأخير 👇

☕️ موجز الصباح #68
دخل سوق الحائزين على المدى القصير مرحلة توازن ضغط نادرة.
انخفض ضغط الصافي للحائزين على المدى القصير ليصل إلى أدنى 5% من توزيعه. يتداول السعر دون سعر الإدراك الحقيقي للحائزين على المدى القصير، مما يؤدي إلى توازن ضغط الشراء والبيع.

السوق غارق في الضوضاء من الخبراء، KOLs، وخاصة آلات العلاقات العامة الخاصة بهم. اجمع الأموال للمرحلة التالية من التراكم واستخدم هذا الوقت لتعلم الأساسيات.

سلسلة تعليمية شاملة داخل السلسلة طلبها العديد منكم.
تتكون السلسلة من 8 أجزاء تغطي أساسيات تحليل داخل السلسلة. سيساعدك ذلك على فهم ما تعنيه المقاييس الأساسية داخل السلسلة وكيفية تفسيرها بشكل صحيح.
بينما يتراجع البيتكوين، استثمر في نفسك ومعرفتك.

☕️Adler AM: حاملو المدى القصير تحت الماء، المشاعر تؤكد ضعف السوق
تشير المشاعر والبنية على السلسلة بشكل متزامن إلى ضعف السوق. حاملو المدى القصير تحت الماء، وقد تحولت جميع مستويات الدعم الرئيسية القريبة إلى مقاومة.
👇

BTC يدخل نافذة لموجة صعود عيد الميلاد: درجة النظام صاعدة ولكنها ليست مشبعة. عمليات التصفية القصيرة تعزز عدم التوازن لصالح المشترين.
☕️موجز الصباح #66 👇

تم الانتهاء من توزيع LTH، وقد انخفض z-score إلى -1.90. سجلت ETFs $288M في التدفقات الأسبوعية، ولا تزال المشتقات مشبعة بالمخاطر والآن انحرف الخطر ضد المراكز الطويلة. السؤال الرئيسي: من الذي يبيع هنا؟
تفصيل كامل في التقرير. 👇

أول إشارة مبكرة على نهاية سوق الثور نُشرت على Substack في 2 نوفمبر. تم إصدار تأكيد الانتقال إلى مرحلة هبوطية في 14 نوفمبر: إذا كنت ترغب في تلقي بيانات BTC المحدثة بانتظام، اشترك في ☕. كل صباح، خمس مرات في الأسبوع، سيتم إرسال موجز قصير ومنظم إلى صندوق بريدك.
إذا كنت تريد التعمق في التحليل، بناء نماذج بشكل مستقل، فهم خطاب الاحتياطي الفيدرالي، تحديد نظام السوق الحالي (Risk-ON/OFF)، العمل مع بيانات السلسلة والحصول على تقرير أسبوعي كامل عن سوق BTC، يجب أن تشترك في Substack الخاص بي.
قد يكون هذا أحد أفضل الاستثمارات التي يمكنك القيام بها لنفسك.
التكلفة هي 25 دولارًا شهريًا (تجربة مجانية لمدة 7 أيام)

هذه الخوارزمية ذات مستوى نضج منخفض وتشوه وجهة نظري بنسبة حوالي 90%. الخلاصة هي أن الاعتماد على الذكاء الاصطناعي أمر خطير للغاية.

المعنويات السوقية الصباحية إيجابية استنادًا إلى بيانات التضخم لشهر نوفمبر، لكن الإصدار يستدعي الحذر. استؤنفت جمع البيانات فقط في منتصف نوفمبر بعد نهاية إغلاق الحكومة. لم يتم جمع بيانات أكتوبر، مما يترك معدلات النمو الشهرية غير متاحة.
بينما تستجيب الأسواق للأرقام السنوية، فإن غياب بيانات الشهر على الشهر يضعف موثوقية الإشارة كمحفز.

☕️ملخص الصباح #65
اقتصاديات المعدنين تحت الضغط، مؤشرات في منطقة الضغط
👇
مع تراجع العملة المشفرة الرائدة، تظل مؤشرات الصحة المالية المركبة للمعدنين بالقرب من مناطق الضغط.

تم تسجيل انخفاضات حادة في معدل التجزئة المقدر لبيتكوين خلال يوم واحد.
2025-12-14: 1,053 → 943 EH/s → Δ = −110.5 EH/s (−10.5% يوميًا)
2025-12-12: 1,179 → 1,068 EH/s → Δ = −110.5 EH/s (−9.4% يوميًا)
2025-12-09: 1,098 → 957 EH/s → Δ = −141.0 EH/s (−12.8% يوميًا)
هذا يعتمد على مقاييس الشبكة. الأسباب المذكورة في الصحافة (إغلاق مزارع في شينجيانغ) تتطلب تأكيدًا خارجيًا منفصلًا، ولا يمكن إثباتها من المقاييس وحدها.

☕️موجز الصباح #60
استسلام حاملي المدى القصير: مؤشرات SOPR تشير إلى ضغط محلي
سوق البيتكوين في مرحلة تصحيح مع انخفاض بنسبة 30% من أعلى مستوى على الإطلاق. مؤشرين على السلسلة: STH SOPR و P/L Block يشيران إلى تحقيق خسائر من قبل المشاركين وتدهور معنويات السوق.

استراتيجية البيتكوين وتحليل السوق | W2 ديسمبر 2025
الأنماط ذات الأربع سنوات ماتت، إنها خرافة الموسم. ليست كذلك - فهي تحتاج فقط إلى أن تُقرأ عبر أنظمة السوق وتدفقات رأس المال، وليس عبر التقويم.
هذه القضية: تحديث مرحلة الانخفاض النصفية macro Bull/Bear (macro+micro)، تحقق من سيناريو التوحيد، والمؤشرات الرئيسية على السلسلة (CDD، سحب السيولة من المستثمرين الأقدم، صافي تدفقات رأس المال ) للرد على سؤال واحد: هل نشهد تفريغًا على نمط القمة، أم توزيعًا محكمًا للمستثمرين الأقدم؟
نختتم بدليل عملي للأسبوع القادم حول المخاطر، والميزة، والظروف التي تؤكد تغيير النظام.

الناس الذين يدعون أن دورات الأربع سنوات لم تعد تعمل ببساطة لا يفهمون كيفية عمل هذا النموذج فعليًا.
سيتم نشر المزيد من التفاصيل حول هذا الإطار غدًا على سبستاك. الرابط في السيرة الذاتية.

الذهب يرتفع مرة أخرى، ويتداول حول 4.3 ألف دولار للأونصة. أدت مؤشرات جديدة على تبريد سوق العمل إلى تعزيز التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يقدم خفضي سعر الفائدة مرتين في عام 2026.
تجاوزت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر التوقعات وارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ أكثر من شهرين، وهو ما يقرأه السوق على أنه تحول نحو مسار سعر فائدة أكثر تصالحية ( مع التحفظات الموسمية المعتادة ).