مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتطلعات لعام 2025
سنة 2024 ستكون سنة مهمة في تاريخ التشفير. حول سردين أساسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، نجح قطاع العملات الرقمية في تحقيق اختراق باستخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المساهمة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية نحو هذا المجال، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التبني والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية بدأت تتجه نحو مسار واضح ومرن مع تغير الحكومات. التصادم السائد، وتباين المسارات، وتطور التنظيم أصبحت هي النغمة الرئيسية للصناعة هذا العام.
مراجعة عام 2024: بيتكوين تتصدر, إيثيريوم تتعرض للمطاردة, كازينو MEME يحظى باهتمام كبير
على مدار التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد المركزي. سمحت صناديق الاستثمار المتداولة والاحتياطيات الوطنية للبيتكوين بالوصول إلى 100,000 دولار، معلنة رسمياً أن البيتكوين قد تجاوز مفهوم العملات المشفرة، وأصبح خارجياً أحد الأصول المناعية ضد التضخم في العالم، وتم الاعتراف بقيمة التخزين الخاصة به، وبدأت BTC في الانتقال تدريجياً من الذهب الرقمي إلى عملة فوق سيادية، مما يدل على أن هذه التجربة المالية قد حققت انتصاراً مرحلياً. من ناحية أخرى، تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام، وعلى الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الحماس المفرط إلى الانهيار، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد تشكل بالفعل، حيث تستمر تطبيقات BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، وارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DeFi للبيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة طوال العام. ومن بين ذلك، أصبح Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، حتى 20 ديسمبر، وصلت TVL لBabylon إلى 5.564 مليار دولار، تمثل 82.37% من الإجمالي. في السياق الأوسع، كان أداء BTCFI هذا العام بارزاً، حيث ارتفعت حصة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وتم تقليد الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك 100، مما يعكس النجاح الساحق للبيتكوين في مجال Cefi.
عند العودة إلى مجال البلوكشين، لم يكن وضع إيثريوم الرائدة هذا العام جيداً كما كان. مقارنةً بالأصول الأخرى، كانت أداؤها ضعيفاً، وانخفضت قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، كما أن الرواية لم تعد كما كانت في السابق، حيث جعلتها "نظرية القيمة" تعاني كثيراً. على الرغم من أن صرخة إحياء الـ DeFi قد تشكلت بالفعل، إلا أنه يبدو أنه باستثناء موجة الـ TVL الناتجة عن إعادة الرهانات، هناك منصة واحدة فقط تتحمل العبء الكامل، في حين أن الاستثمار الفعلي كان غير كافٍ. ومع ذلك، فإن ظهور حصان طروادة في المشتقات في نهاية العام لم يقتصر على تقويض نصف حياة الـ CEX، بل وأيضاً أعطى إشارة بدء الهجوم للـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من إيثريوم، واستمرت في استهلاك حصة الشبكة الرئيسية، مما أدى إلى إثارة نقاشات كبيرة حول آلية إيثريوم، حيث كانت الأصوات المشككة تتزايد، بل حتى النمو السريع لإحدى L2 أثار شائعات في السوق حول مستقبل إيثريوم أن يكون لشركة معينة.
برزت قوة سولانا بشكل واضح، حيث انخفضت حصة إيثريوم من السوق في سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من لا شيء في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة كتل عامة بعد إيثريوم. وحققت SOL معجزة في النمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وزادت بأكثر من 100% فقط هذا العام. من حيث مسار التعافي، تستهدف سولانا من خلال مزاياها الفريدة من حيث التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تحديد السيولة الأساسية، واستفادت من ثقافة Degen لتصبح ملكة الميم بلا منازع، وأصبحت معسكرًا للمستثمرين الأفراد هذا العام. هذا العام، تجاوزت الرسوم اليومية على سولانا على الشبكة عدة مرات رسوم إيثريوم، كما أن عدد المطورين الجدد زاد أيضًا متفوقًا على إيثريوم، مما يدل على اتجاه ملحوظ للتفوق.
برز كل من TON و SUI هذا العام. منصة التواصل الاجتماعي التي تضم 900 مليون مستخدم أطلقت النار في مجال الألعاب القائمة على blockchain، وفتحت مدخلاً جديدًا لتدفق Web3، مما أعطى سوق العملات الرقمية الذي كان ساكنًا منذ سبتمبر تحفيزًا قويًا. مع الاعتماد على شجرة كبيرة، دخلت TON أخيرًا من ليلة الفجر الطويلة إلى طريق النمو السريع. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على blockchain لـ TON 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 2.1 مليار دولار. بينما حقق SUI تقدمًا سريعًا بلغة Move blockchain، حيث تم فتح الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال الطروحات المجانية، مما يشير إلى آفاق مشرقة. بالمقارنة مع SUI المدفوعة بالسعر، فإن blockchain Aptos، على الرغم من أن أدائها السعري كان ضعيفًا نسبيًا، إلا أنه يحظى بقبول أكبر من قبل رأس المال التقليدي، وقد نجح هذا العام في إقامة شراكات مع عدة مؤسسات مالية، مما قد يجعل من تنظيمه القانوني نقطة انطلاق له في الدورة الجديدة من RWA و BTCFI.
من الناحية التطبيقية، يعد MEME المحرك الرئيسي للسوق هذا العام، وبشكل أساسي، فإن صعود MEME هو علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لا تلقى رموز VC قبولاً، والزيادة في السيولة لا تجد أهدافاً، مما يؤدي في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدلاً وربحية. ضمن هذا السياق، فإن مضمون MEME يتوسع باستمرار، حيث تطور من كونه هدفاً للتداول فحسب إلى أن يصبح نموذجاً يمثل الثقافة المالية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME يشكل أقل من 3% من القيمة السوقية لأعلى 300 عملة رقمية ( دون احتساب العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولاته لا يزال يشغل حصة تتراوح بين 6-7%، وقد ارتفع مؤخراً ليصل إلى 11%، مما يجعله أحد المسارات الرئيسية الأكثر تركيزاً للسيولة. وفقاً للبيانات، يحتل MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع المسارات. حيثما تكون الانتباه، يكون المال طبيعياً هناك، وهذه هي الحقيقة، من خلال النظر إلى MEME هذا العام، فإن جمع الأموال في مرحلة ما قبل البيع، ورموز المشاهير، وصراع حدائق الحيوان، وPolitFi وAI، كلها تمثل التيار الرئيسي في المجال.
في هذا السياق، استمرت تعزيز بنية MEME التحتية، وظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي لم تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل نجحت أيضًا في أن تصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام، حيث أصبحت في نوفمبر "أول بروتوكول سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". ووفقًا للبيانات، اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لهذه المنصة 320 مليون دولار، وبلغ إجمالي عدد الرموز الموزعة حوالي 4.93 مليون.
بالطبع، ربح المنصة لا يعني ربح المستثمرين الأفراد، نظرًا لاحتمالية واحدة من مائة ألف لكل كلب ذهبي، ووجود 3% فقط من المستخدمين يمكنهم تحقيق أرباح تزيد عن 1000 دولار على المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو تنظيم MEME، من منظور المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة الوضع، من الصعب تجنب الخسارة والربح. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME هو نموذج التطوير الجديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع ذات الدورات الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، ولكن حتى الآن، يبدو أن الظهور المؤقت لا يزال هو السائد، ولا يزال مستوى "الركض بسرعة لتحقيق النجاح" في ارتفاع.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة معينة جميع منصات المراهنات في السوق، وحققت شهرة واسعة بفضل دقتها العالية في توقع السوق. فقط في أكتوبر، وصلت زيارات موقع هذه المنصة إلى 35 مليون زيارة، وهو ضعف عدد الزيارات لمواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. إن وجود عدد كبير من المستخدمين وطلب حقيقي يعادل قيمة تطبيق واضح، ولا عجب أن هناك من يمدحها، لكن المؤسف هو عدم تحقيق تحويل كبير للمستخدمين في مجال التشفير. لكن الانصهار الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يقترب بخطى ثابتة.
وصل الوقت إلى نهاية السنة، حيث انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، ويبدو أنه قد أظهر بالفعل نمط تنافس شديد، وبعد أن تذبذبت الذكاء الاصطناعي في نقاط الويب 3 لمدة عام، عاد مرة أخرى ليصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجرت MEME أولاً، وجاءت Truth Terminal مع Gold Dog GOAT وACT وFartcoin بسرعة، حيث أعادت أسطورة المئة مرة، وفتحت موجة تطبيقات AI Agent النادرة. حالياً، فإن جميع المؤسسات الرئيسية تقريباً تتطلع بإيجابية إلى AI Agent، معتبرةً أنها المسار الظاهرة الثاني بعد Defi. لكن حتى الآن، لم تكتمل بنية هذا المجال التحتية، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، والدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain لا يزال قليلاً، لكن الجديد يعني أيضاً الفرصة، ولا يزال يتعين علينا الانتظار لنرى تداولات العملات الرقمية بأسلوب سيبراني.
من ناحية أخرى، من حيث الوكالات الأساسية التي تقود هذه الدورة من السوق الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين التمويل التقليدي وWeb3 ستكون بالتأكيد في المقدمة. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين الأمثلة النموذجية. لقد بدأ استخدام العملات المستقرة هذا العام في الظهور بشكل كبير، ليس فقط في مجال التشفير ولكن أيضًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت بعض المناطق في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت مباشرة على العملات المستقرة للتسويات التجارية، حيث زادت الأحجام بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. القيمة الحالية للعملات المستقرة المتداولة تتجاوز 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، مع أكثر من 20 مليون عنوان في المتوسط شهريًا يقومون بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العام، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن Ethena هي الأكثر بروزًا في مشاريع العملات المستقرة هذا العام، وقد أثارت أيضًا موجة من العملات المستقرة ذات العوائد، وهي أيضًا المحرك الرئيسي لإيرادات AAVE في هذا العام. أما الأصول الحقيقية، فقد تم إشعالها تمامًا بعد إعلان أحد الوكالات، حيث كانت القيمة السوقية لها قبل ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، وقد توسعت هذا العام إلى 14 مليار دولار، مع تغطية الأصول لمجالات مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع اتجاهات السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه حدودًا، حيث يقع السوق المؤسسي الرئيسي كمجال إضافي في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة إضافية، دخلت PayFi المرحلة الحاسمة في الوقت الحالي. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب التواصل مع النظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو الأكثر تفضيلًا من قبل المؤسسات الحكومية في سباق Web3، مثل هونغ كونغ، التي وضعت بالفعل العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأهم مجالات للتطوير في العام المقبل.
بالطبع، على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابيًا، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية من التضييق الكلي ودورة الهبوط في الصناعة التي استمرت قرابة عامين، شهدت مجال التشفير أيضًا اختبار ضغط استثنائي وصعب. صعوبة ظهور التطبيقات الجديدة، وزيادة النزاعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، أدت إلى ضعف السيولة مما أدى إلى تباين المسارات في صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا نحو بيتكوين، مما أدى إلى جذب العملات الأخرى. كانت معظم مراحل سوق العملات البديلة هذا العام في وقت غير مفيد، وتم تأكيد وتكذيب مقولة "لا وجود للعملات البديلة في هذه الدورة الصعودية" مرارًا وتكرارًا، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي تحت اهتمام وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الواضح أن تباين المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المتوقع أن يتصاعد هذا الاتجاه.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تعود الأنظار إلى الآن، حيث ستقرع أجراس السنة الجديدة قريباً. مع التطلع إلى عام 2025، ومع بدء الحكومة الجديدة حقبة جديدة من التشفير، فإن المؤسسات ذات رأس المال الكبير تستعد أيضاً للانطلاق. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، جميع المؤسسات متفائلة بشأن قيمة البيتكوين، حيث تعتبر الفترة ما بين 150-200 ألف هي نطاق أسعار الذروة وفقًا لستة من المؤسسات. من بين هذه المؤسسات، يعتقد البعض أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما يعتقد البعض الآخر أنه قد يصل إلى 200 ألف دولار، وإذا كان هذا بناءً على الاحتياطيات الاستراتيجية، فقد اقترحت بعض المؤسسات تقديرات تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت بعض المؤسسات توقعات، حيث يعتقدون أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون Solana في نطاق 500-750 دولار، ومن الممكن أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات، وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية ستصل إلى 7.5-8 تريليون، بينما ذكرت مؤسسات أخرى.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 18
أعجبني
18
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
AirDropMissed
· منذ 8 س
ي هذه الموجة أنا أيضاً الجميع مشارك متأخر
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTFreezer
· منذ 8 س
لقد استيقظت متأخراً قليلاً وفاتتني فرصة دخول مركز أخرى على ما يبدو.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropSweaterFan
· منذ 8 س
الجميع مشاركbtc的老子真机智
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidationAlert
· منذ 8 س
مرة أخرى مطاردة السعر حمقى، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableNomad
· منذ 8 س
بصراحة، هذه الرسوم البيانية تعطيني أجواء مايو 2021... المال الذكي بدأ بالفعل في التحول إلى العملات المستقرة.
2024 مراجعة التشفير: BTC يتصدر، ETH يواجه تحديات، MEME يبرز 2025 آفاق: عملة مستقرة RWA تصبح محور التركيز
مراجعة سوق العملات الرقمية لعام 2024 وتطلعات لعام 2025
سنة 2024 ستكون سنة مهمة في تاريخ التشفير. حول سردين أساسيين هما ETF والانتخابات الأمريكية، نجح قطاع العملات الرقمية في تحقيق اختراق باستخدام البيتكوين كرافعة رئيسية. تدفقت الشركات المساهمة والمؤسسات المالية التقليدية وحتى الحكومات الوطنية نحو هذا المجال، مما أدى إلى زيادة كبيرة في التبني والاعتراف. كما أن البيئة التنظيمية بدأت تتجه نحو مسار واضح ومرن مع تغير الحكومات. التصادم السائد، وتباين المسارات، وتطور التنظيم أصبحت هي النغمة الرئيسية للصناعة هذا العام.
مراجعة عام 2024: بيتكوين تتصدر, إيثيريوم تتعرض للمطاردة, كازينو MEME يحظى باهتمام كبير
على مدار التطورات الرئيسية في الصناعة هذا العام، لا شك أن البيتكوين هو السرد المركزي. سمحت صناديق الاستثمار المتداولة والاحتياطيات الوطنية للبيتكوين بالوصول إلى 100,000 دولار، معلنة رسمياً أن البيتكوين قد تجاوز مفهوم العملات المشفرة، وأصبح خارجياً أحد الأصول المناعية ضد التضخم في العالم، وتم الاعتراف بقيمة التخزين الخاصة به، وبدأت BTC في الانتقال تدريجياً من الذهب الرقمي إلى عملة فوق سيادية، مما يدل على أن هذه التجربة المالية قد حققت انتصاراً مرحلياً. من ناحية أخرى، تم توسيع النظام البيئي للبيتكوين هذا العام، وعلى الرغم من أن النقوش، والرموز، وحتى L2 كانت في حالة من الحماس المفرط إلى الانهيار، إلا أن النظام البيئي المتنوع للبيتكوين قد تشكل بالفعل، حيث تستمر تطبيقات BTCFi، وNFT، والألعاب، والشبكات الاجتماعية في التطور، وارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) في DeFi للبيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، بزيادة تزيد عن 20 مرة طوال العام. ومن بين ذلك، أصبح Babylon أكبر بروتوكول على سلسلة البيتكوين، حتى 20 ديسمبر، وصلت TVL لBabylon إلى 5.564 مليار دولار، تمثل 82.37% من الإجمالي. في السياق الأوسع، كان أداء BTCFI هذا العام بارزاً، حيث ارتفعت حصة صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، وتم تقليد الشركات المدرجة في مؤشر ناسداك 100، مما يعكس النجاح الساحق للبيتكوين في مجال Cefi.
عند العودة إلى مجال البلوكشين، لم يكن وضع إيثريوم الرائدة هذا العام جيداً كما كان. مقارنةً بالأصول الأخرى، كانت أداؤها ضعيفاً، وانخفضت قيمة الالتقاط ونشاط المستخدمين، كما أن الرواية لم تعد كما كانت في السابق، حيث جعلتها "نظرية القيمة" تعاني كثيراً. على الرغم من أن صرخة إحياء الـ DeFi قد تشكلت بالفعل، إلا أنه يبدو أنه باستثناء موجة الـ TVL الناتجة عن إعادة الرهانات، هناك منصة واحدة فقط تتحمل العبء الكامل، في حين أن الاستثمار الفعلي كان غير كافٍ. ومع ذلك، فإن ظهور حصان طروادة في المشتقات في نهاية العام لم يقتصر على تقويض نصف حياة الـ CEX، بل وأيضاً أعطى إشارة بدء الهجوم للـ DeFi. من ناحية أخرى، بعد ترقية Dencun، تسارعت المنافسة في Layer 2 من إيثريوم، واستمرت في استهلاك حصة الشبكة الرئيسية، مما أدى إلى إثارة نقاشات كبيرة حول آلية إيثريوم، حيث كانت الأصوات المشككة تتزايد، بل حتى النمو السريع لإحدى L2 أثار شائعات في السوق حول مستقبل إيثريوم أن يكون لشركة معينة.
برزت قوة سولانا بشكل واضح، حيث انخفضت حصة إيثريوم من السوق في سلاسل الكتل العامة من 58.38% في بداية هذا العام إلى 55.59%، بينما ارتفعت سولانا من لا شيء في بداية العام إلى 6.9% بنهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة كتل عامة بعد إيثريوم. وحققت SOL معجزة في النمو، حيث ارتفعت من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم، وزادت بأكثر من 100% فقط هذا العام. من حيث مسار التعافي، تستهدف سولانا من خلال مزاياها الفريدة من حيث التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، تحديد السيولة الأساسية، واستفادت من ثقافة Degen لتصبح ملكة الميم بلا منازع، وأصبحت معسكرًا للمستثمرين الأفراد هذا العام. هذا العام، تجاوزت الرسوم اليومية على سولانا على الشبكة عدة مرات رسوم إيثريوم، كما أن عدد المطورين الجدد زاد أيضًا متفوقًا على إيثريوم، مما يدل على اتجاه ملحوظ للتفوق.
برز كل من TON و SUI هذا العام. منصة التواصل الاجتماعي التي تضم 900 مليون مستخدم أطلقت النار في مجال الألعاب القائمة على blockchain، وفتحت مدخلاً جديدًا لتدفق Web3، مما أعطى سوق العملات الرقمية الذي كان ساكنًا منذ سبتمبر تحفيزًا قويًا. مع الاعتماد على شجرة كبيرة، دخلت TON أخيرًا من ليلة الفجر الطويلة إلى طريق النمو السريع. حاليًا، تجاوز عدد المستخدمين على blockchain لـ TON 38 مليون، وبلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 2.1 مليار دولار. بينما حقق SUI تقدمًا سريعًا بلغة Move blockchain، حيث تم فتح الأجهزة، وتنوع البروتوكولات، وإدخال الطروحات المجانية، مما يشير إلى آفاق مشرقة. بالمقارنة مع SUI المدفوعة بالسعر، فإن blockchain Aptos، على الرغم من أن أدائها السعري كان ضعيفًا نسبيًا، إلا أنه يحظى بقبول أكبر من قبل رأس المال التقليدي، وقد نجح هذا العام في إقامة شراكات مع عدة مؤسسات مالية، مما قد يجعل من تنظيمه القانوني نقطة انطلاق له في الدورة الجديدة من RWA و BTCFI.
من الناحية التطبيقية، يعد MEME المحرك الرئيسي للسوق هذا العام، وبشكل أساسي، فإن صعود MEME هو علامة على تحول هيكل السوق الحالي، حيث لا تلقى رموز VC قبولاً، والزيادة في السيولة لا تجد أهدافاً، مما يؤدي في النهاية إلى التركيز على القطاعات الأكثر عدلاً وربحية. ضمن هذا السياق، فإن مضمون MEME يتوسع باستمرار، حيث تطور من كونه هدفاً للتداول فحسب إلى أن يصبح نموذجاً يمثل الثقافة المالية، "كل شيء يمكن أن يكون MEME" يحدث في الواقع. على الرغم من أن MEME يشكل أقل من 3% من القيمة السوقية لأعلى 300 عملة رقمية ( دون احتساب العملات المستقرة )، إلا أن حجم تداولاته لا يزال يشغل حصة تتراوح بين 6-7%، وقد ارتفع مؤخراً ليصل إلى 11%، مما يجعله أحد المسارات الرئيسية الأكثر تركيزاً للسيولة. وفقاً للبيانات، يحتل MEME هذا العام 30.67% من اهتمام المستثمرين، مما يجعله في المرتبة الأولى بين جميع المسارات. حيثما تكون الانتباه، يكون المال طبيعياً هناك، وهذه هي الحقيقة، من خلال النظر إلى MEME هذا العام، فإن جمع الأموال في مرحلة ما قبل البيع، ورموز المشاهير، وصراع حدائق الحيوان، وPolitFi وAI، كلها تمثل التيار الرئيسي في المجال.
في هذا السياق، استمرت تعزيز بنية MEME التحتية، وظهرت منصة الإطلاق العادلة، التي لم تعيد تشكيل مشهد MEME فحسب، بل نجحت أيضًا في أن تصبح واحدة من أكثر التطبيقات ربحية ونجاحًا هذا العام، حيث أصبحت في نوفمبر "أول بروتوكول سولانا يحقق إيرادات شهرية تتجاوز 100 مليون دولار في التاريخ". ووفقًا للبيانات، اعتبارًا من 22 ديسمبر، تجاوزت الإيرادات التراكمية لهذه المنصة 320 مليون دولار، وبلغ إجمالي عدد الرموز الموزعة حوالي 4.93 مليون.
بالطبع، ربح المنصة لا يعني ربح المستثمرين الأفراد، نظرًا لاحتمالية واحدة من مائة ألف لكل كلب ذهبي، ووجود 3% فقط من المستخدمين يمكنهم تحقيق أرباح تزيد عن 1000 دولار على المنصة، بالإضافة إلى الاتجاه المتزايد نحو تنظيم MEME، من منظور المستخدم، بغض النظر عن مدى عدالة الوضع، من الصعب تجنب الخسارة والربح. ربما لهذا السبب، أصبح إضافة الأساسيات إلى MEME هو نموذج التطوير الجديد للمشاريع، حيث اعتمدت معظم المشاريع ذات الدورات الطويلة مثل Desci وAIMEME هذا النموذج، ولكن حتى الآن، يبدو أن الظهور المؤقت لا يزال هو السائد، ولا يزال مستوى "الركض بسرعة لتحقيق النجاح" في ارتفاع.
تأثراً بالانتخابات الأمريكية، ظهرت تطبيقات جديدة مذهلة. تجاوزت منصة معينة جميع منصات المراهنات في السوق، وحققت شهرة واسعة بفضل دقتها العالية في توقع السوق. فقط في أكتوبر، وصلت زيارات موقع هذه المنصة إلى 35 مليون زيارة، وهو ضعف عدد الزيارات لمواقع المراهنات الشهيرة الأخرى، كما ارتفع حجم التداول الشهري من 40 مليون دولار في أبريل إلى 2.5 مليار دولار. إن وجود عدد كبير من المستخدمين وطلب حقيقي يعادل قيمة تطبيق واضح، ولا عجب أن هناك من يمدحها، لكن المؤسف هو عدم تحقيق تحويل كبير للمستخدمين في مجال التشفير. لكن الانصهار الجديد بين الإعلام والمراهنات، بلا شك، يقترب بخطى ثابتة.
وصل الوقت إلى نهاية السنة، حيث انتقل النموذج الكبير من التقنية إلى التطبيق، ويبدو أنه قد أظهر بالفعل نمط تنافس شديد، وبعد أن تذبذبت الذكاء الاصطناعي في نقاط الويب 3 لمدة عام، عاد مرة أخرى ليصبح الحصان الأسود لهذا العام. انفجرت MEME أولاً، وجاءت Truth Terminal مع Gold Dog GOAT وACT وFartcoin بسرعة، حيث أعادت أسطورة المئة مرة، وفتحت موجة تطبيقات AI Agent النادرة. حالياً، فإن جميع المؤسسات الرئيسية تقريباً تتطلع بإيجابية إلى AI Agent، معتبرةً أنها المسار الظاهرة الثاني بعد Defi. لكن حتى الآن، لم تكتمل بنية هذا المجال التحتية، وتتركز التطبيقات بشكل كبير على MEME وBot وغيرها من السطحيات، والدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي وblockchain لا يزال قليلاً، لكن الجديد يعني أيضاً الفرصة، ولا يزال يتعين علينا الانتظار لنرى تداولات العملات الرقمية بأسلوب سيبراني.
من ناحية أخرى، من حيث الوكالات الأساسية التي تقود هذه الدورة من السوق الصاعدة، فإن PayFi التي تربط بين التمويل التقليدي وWeb3 ستكون بالتأكيد في المقدمة. العملات المستقرة والأصول الحقيقية هي من بين الأمثلة النموذجية. لقد بدأ استخدام العملات المستقرة هذا العام في الظهور بشكل كبير، ليس فقط في مجال التشفير ولكن أيضًا في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية. بدأت بعض المناطق في تجاوز النظام المصرفي التقليدي، واعتمدت مباشرة على العملات المستقرة للتسويات التجارية، حيث زادت الأحجام بنسبة تزيد عن 40% على أساس سنوي. القيمة الحالية للعملات المستقرة المتداولة تتجاوز 2100 مليار دولار، وهو ما يزيد بشكل ملحوظ عن عشرات المليارات في عام 2020، مع أكثر من 20 مليون عنوان في المتوسط شهريًا يقومون بإجراء معاملات العملات المستقرة على البلوكشين العام، فقط في النصف الأول من عام 2024، تجاوزت قيمة التسويات للعملات المستقرة 2.6 تريليون دولار. من حيث المنتجات الجديدة، فإن Ethena هي الأكثر بروزًا في مشاريع العملات المستقرة هذا العام، وقد أثارت أيضًا موجة من العملات المستقرة ذات العوائد، وهي أيضًا المحرك الرئيسي لإيرادات AAVE في هذا العام. أما الأصول الحقيقية، فقد تم إشعالها تمامًا بعد إعلان أحد الوكالات، حيث كانت القيمة السوقية لها قبل ثلاث سنوات أقل من 20 مليار دولار، وقد توسعت هذا العام إلى 14 مليار دولار، مع تغطية الأصول لمجالات مثل الإقراض والعقارات والعملات المستقرة والسندات.
في الواقع، يتماشى تطوير PayFi مع اتجاهات السوق، وذلك بسبب أن نمو السوق الداخلي قد واجه حدودًا، حيث يقع السوق المؤسسي الرئيسي كمجال إضافي في بداية دورة جديدة. من أجل البحث عن مساحة إضافية، دخلت PayFi المرحلة الحاسمة في الوقت الحالي. ومن الجدير بالذكر أنه بسبب التواصل مع النظام المالي التقليدي، فإن هذا المجال هو الأكثر تفضيلًا من قبل المؤسسات الحكومية في سباق Web3، مثل هونغ كونغ، التي وضعت بالفعل العملات المستقرة والأصول الحقيقية كأهم مجالات للتطوير في العام المقبل.
بالطبع، على الرغم من أن الوضع يبدو إيجابيًا، إلا أنه لا يمكن إنكار أنه في ظل خلفية من التضييق الكلي ودورة الهبوط في الصناعة التي استمرت قرابة عامين، شهدت مجال التشفير أيضًا اختبار ضغط استثنائي وصعب. صعوبة ظهور التطبيقات الجديدة، وزيادة النزاعات الداخلية، وعمليات إعادة الهيكلة والاستحواذ المستمرة، أدت إلى ضعف السيولة مما أدى إلى تباين المسارات في صناعة التشفير، مما شكل تدفقًا مركزيًا نحو بيتكوين، مما أدى إلى جذب العملات الأخرى. كانت معظم مراحل سوق العملات البديلة هذا العام في وقت غير مفيد، وتم تأكيد وتكذيب مقولة "لا وجود للعملات البديلة في هذه الدورة الصعودية" مرارًا وتكرارًا، حتى نهاية العام عندما بدأت في التعافي تحت اهتمام وول ستريت، وبدأ موسم العملات البديلة. من الواضح أن تباين المسارات سيستمر على المدى القصير، ومن المتوقع أن يتصاعد هذا الاتجاه.
آفاق 2025: دورة جديدة، تطبيقات جديدة، اتجاهات جديدة
تعود الأنظار إلى الآن، حيث ستقرع أجراس السنة الجديدة قريباً. مع التطلع إلى عام 2025، ومع بدء الحكومة الجديدة حقبة جديدة من التشفير، فإن المؤسسات ذات رأس المال الكبير تستعد أيضاً للانطلاق. حتى الآن، قامت أكثر من 15 مؤسسة بإصدار توقعات السوق للعام المقبل.
من حيث توقعات الأسعار، جميع المؤسسات متفائلة بشأن قيمة البيتكوين، حيث تعتبر الفترة ما بين 150-200 ألف هي نطاق أسعار الذروة وفقًا لستة من المؤسسات. من بين هذه المؤسسات، يعتقد البعض أن السعر سيصل إلى 150 ألف دولار العام المقبل، بينما يعتقد البعض الآخر أنه قد يصل إلى 200 ألف دولار، وإذا كان هذا بناءً على الاحتياطيات الاستراتيجية، فقد اقترحت بعض المؤسسات تقديرات تصل إلى 500 ألف دولار أو حتى أعلى. بالنسبة للعملات الأخرى، قدمت بعض المؤسسات توقعات، حيث يعتقدون أن ETH سيكون حوالي 6000-7000 دولار، بينما سيكون Solana في نطاق 500-750 دولار، ومن الممكن أن يرتفع SUI إلى 10 دولارات، وتعتقد بعض المؤسسات أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية ستصل إلى 7.5-8 تريليون، بينما ذكرت مؤسسات أخرى.