هذه الجولة من سوق العملات الرقمية قد ارتفعت، من هو المستفيد الحقيقي؟
في الارتفاع الحالي في سوق العملات الرقمية، فإن الفئات التي تحقق أرباحًا حقيقية ليست كثيرة. دعونا نقوم بتحليل أوضاع الأطراف المختلفة:
لم تحقق مؤسسات رأس المال المخاطر (VC) حتى الآن أرباحًا ملموسة من هذه الجولة من الارتفاع. لم تبدأ معظم المشاريع التي استثمروا فيها بعد إصدار الرموز. حتى تلك الرموز التي انتقدتها المجتمع بسبب التقييمات المخففة العالية (FDV) والسيولة المنخفضة، تبدو ظاهريًا أنها حققت ارتفاعًا كبيرًا، ولكن إذا لم يحدث ارتفاع صغير في سوق العملات الرقمية في المرحلة المقبلة، فمن المحتمل أن يحدث انخفاض كبير عندما يحين موعد فتح فترة قفل VC.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن فرص تحقيق الأرباح محدودة نسبيًا. يشارك معظم المستثمرين الأفراد بشكل رئيسي في مضاربة العملات الميم، والتكهن بالعملات الرقمية الصغيرة، والتداول بالرافعة المالية. على الرغم من أن القليل منهم قد يحقق أرباحًا من خلال هذه الطرق، إلا أن معدل النجاح لا يختلف كثيرًا عن الفوز باليانصيب.
إذن، من هم المستفيدون الحقيقيون من هذه الجولة من ارتفاع السوق؟ هناك عدة مجموعات تستحق الاهتمام:
حاملي البيتكوين على المدى الطويل: لقد شهدوا من سعر حوالي 25,000 دولار العام الماضي صعود البيتكوين إلى حوالي 65,000 دولار حالياً، محققين عوائد كبيرة. من المتوقع أن تكون هناك فرصة كبيرة لارتفاع البيتكوين فوق 100,000 دولار في العام المقبل. ومع ذلك، قد يفوت العديد من المستثمرين هذه الفرصة بسبب شعورهم أن هذا الارتفاع ليس جذاباً بما فيه الكفاية.
منصات التداول المركزية: كانت هذه المنصات دائمًا في قمة نظام العملات الرقمية، حيث حصلت على قدر كبير من الأرباح من الصناعة بأكملها. بالطبع، فإن تشغيل منصات التداول يواجه أيضًا مخاطر كبيرة، مثل ضغط التنظيم والتحديات القانونية، لكن المخاطر العالية غالبًا ما تقترن بالعوائد العالية.
منصات التمويل المركزي (CeFi): حقق مُصدر عملة مستقرة 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزًا أرباح معظم منصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض المؤسسات التي تقدم خدمات مالية للعملات المشفرة، مثل منصات الحفظ وإدارة الأصول، تحقق أيضًا أرباحًا ملحوظة بشكل غير مُعلن. هذه المنصات تقدم خدمات مهمة للصناعة، وأرباحها تعتبر معقولة.
بعض فرق تشغيل المشاريع العامة وسوق العملات الرقمية اللامركزية (DeFi): تجذب بعض منصات التداول اللامركزية حركة مرور ملحوظة، بينما تذهب جميع رسوم التداول تقريبًا إلى حسابات الفريق، دون ارتباط بملاك رموز الحوكمة. تحقق بعض الشبكات العامة أيضًا إيرادات ملحوظة من خلال التحويلات اليومية للعملات المستقرة. لا تعتمد هذه المشاريع على بيع الرموز للمستثمرين الأفراد، بل تكتسب المال من خلال تطوير الأعمال الحقيقية، مما يجعلها مشابهة لنموذج الأعمال التقليدية في الإنترنت، وهو ما يستحق أن تتعلمه المشاريع الأخرى في الصناعة.
بعض المشاريع ذات القيمة السوقية العالية التي تهدف بشكل أساسي إلى إصدار الرموز: إذا كانت رموزهم مدرجة في البورصات المركزية، فقد حققوا أرباحاً كبيرة في هذه الجولة من ارتفاع السوق. وغالباً ما لا تحتاج هذه المشاريع إلى إيرادات فعلية للحفاظ على تقييمات عالية، مثل بعض المشاريع التي تدعي استخدام تقنية إثبات المعرفة الصفرية، حيث قد لا يتجاوز عدد المستخدمين النشطين يومياً على السلسلة بعد توزيع الرموز العشوائية رقمين، لكن قيمتها السوقية لا تزال تصل إلى عدة مليارات من الدولارات. وهناك أيضاً بعض رموز DeFi التي تتحكم بشكل كبير في المعروض ورموز GameFi التي تديرها فرق صغيرة والتي تعاني من وضع مشابه. يمكن اعتبار هذه المشاريع عوامل سلبية في الصناعة، حيث تستمر في سحب الأموال من النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المجموعات مثل فرق التداول الكمي التي حققت بعض الأرباح في السوق، ولكن بحجم أصغر نسبيًا.
من خلال التحليل أعلاه، يمكن للمستثمرين التفكير في بناء محفظة استثمارية للعملات الرقمية تحقق أرباحًا طويلة الأجل، من خلال اختيار الأهداف الاستثمارية بشكل رئيسي من الفئات الأربع الأولى المستفيدة، وتجنب المشاريع من الفئة الخامسة. قد تساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق عوائد أكثر استقرارًا في سوق متقلبة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ProbablyNothing
· منذ 22 س
فقط تبادل هي التي أصبحت مشغولة، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
HodlNerd
· منذ 23 س
إحصائيًا، نحن لا نزال في مرحلة التراكم... لن ننجح إذا كنت تعتقد أن VCs هم الفائزون الآن
تحليل ارتفاع سوق العملات الرقمية: خمسة مستفيدين حقيقيين
هذه الجولة من سوق العملات الرقمية قد ارتفعت، من هو المستفيد الحقيقي؟
في الارتفاع الحالي في سوق العملات الرقمية، فإن الفئات التي تحقق أرباحًا حقيقية ليست كثيرة. دعونا نقوم بتحليل أوضاع الأطراف المختلفة:
لم تحقق مؤسسات رأس المال المخاطر (VC) حتى الآن أرباحًا ملموسة من هذه الجولة من الارتفاع. لم تبدأ معظم المشاريع التي استثمروا فيها بعد إصدار الرموز. حتى تلك الرموز التي انتقدتها المجتمع بسبب التقييمات المخففة العالية (FDV) والسيولة المنخفضة، تبدو ظاهريًا أنها حققت ارتفاعًا كبيرًا، ولكن إذا لم يحدث ارتفاع صغير في سوق العملات الرقمية في المرحلة المقبلة، فمن المحتمل أن يحدث انخفاض كبير عندما يحين موعد فتح فترة قفل VC.
بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن فرص تحقيق الأرباح محدودة نسبيًا. يشارك معظم المستثمرين الأفراد بشكل رئيسي في مضاربة العملات الميم، والتكهن بالعملات الرقمية الصغيرة، والتداول بالرافعة المالية. على الرغم من أن القليل منهم قد يحقق أرباحًا من خلال هذه الطرق، إلا أن معدل النجاح لا يختلف كثيرًا عن الفوز باليانصيب.
إذن، من هم المستفيدون الحقيقيون من هذه الجولة من ارتفاع السوق؟ هناك عدة مجموعات تستحق الاهتمام:
حاملي البيتكوين على المدى الطويل: لقد شهدوا من سعر حوالي 25,000 دولار العام الماضي صعود البيتكوين إلى حوالي 65,000 دولار حالياً، محققين عوائد كبيرة. من المتوقع أن تكون هناك فرصة كبيرة لارتفاع البيتكوين فوق 100,000 دولار في العام المقبل. ومع ذلك، قد يفوت العديد من المستثمرين هذه الفرصة بسبب شعورهم أن هذا الارتفاع ليس جذاباً بما فيه الكفاية.
منصات التداول المركزية: كانت هذه المنصات دائمًا في قمة نظام العملات الرقمية، حيث حصلت على قدر كبير من الأرباح من الصناعة بأكملها. بالطبع، فإن تشغيل منصات التداول يواجه أيضًا مخاطر كبيرة، مثل ضغط التنظيم والتحديات القانونية، لكن المخاطر العالية غالبًا ما تقترن بالعوائد العالية.
منصات التمويل المركزي (CeFi): حقق مُصدر عملة مستقرة 4.7 مليار دولار في الربع الأول، متجاوزًا أرباح معظم منصات التداول. بالإضافة إلى ذلك، فإن بعض المؤسسات التي تقدم خدمات مالية للعملات المشفرة، مثل منصات الحفظ وإدارة الأصول، تحقق أيضًا أرباحًا ملحوظة بشكل غير مُعلن. هذه المنصات تقدم خدمات مهمة للصناعة، وأرباحها تعتبر معقولة.
بعض فرق تشغيل المشاريع العامة وسوق العملات الرقمية اللامركزية (DeFi): تجذب بعض منصات التداول اللامركزية حركة مرور ملحوظة، بينما تذهب جميع رسوم التداول تقريبًا إلى حسابات الفريق، دون ارتباط بملاك رموز الحوكمة. تحقق بعض الشبكات العامة أيضًا إيرادات ملحوظة من خلال التحويلات اليومية للعملات المستقرة. لا تعتمد هذه المشاريع على بيع الرموز للمستثمرين الأفراد، بل تكتسب المال من خلال تطوير الأعمال الحقيقية، مما يجعلها مشابهة لنموذج الأعمال التقليدية في الإنترنت، وهو ما يستحق أن تتعلمه المشاريع الأخرى في الصناعة.
بعض المشاريع ذات القيمة السوقية العالية التي تهدف بشكل أساسي إلى إصدار الرموز: إذا كانت رموزهم مدرجة في البورصات المركزية، فقد حققوا أرباحاً كبيرة في هذه الجولة من ارتفاع السوق. وغالباً ما لا تحتاج هذه المشاريع إلى إيرادات فعلية للحفاظ على تقييمات عالية، مثل بعض المشاريع التي تدعي استخدام تقنية إثبات المعرفة الصفرية، حيث قد لا يتجاوز عدد المستخدمين النشطين يومياً على السلسلة بعد توزيع الرموز العشوائية رقمين، لكن قيمتها السوقية لا تزال تصل إلى عدة مليارات من الدولارات. وهناك أيضاً بعض رموز DeFi التي تتحكم بشكل كبير في المعروض ورموز GameFi التي تديرها فرق صغيرة والتي تعاني من وضع مشابه. يمكن اعتبار هذه المشاريع عوامل سلبية في الصناعة، حيث تستمر في سحب الأموال من النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المجموعات مثل فرق التداول الكمي التي حققت بعض الأرباح في السوق، ولكن بحجم أصغر نسبيًا.
من خلال التحليل أعلاه، يمكن للمستثمرين التفكير في بناء محفظة استثمارية للعملات الرقمية تحقق أرباحًا طويلة الأجل، من خلال اختيار الأهداف الاستثمارية بشكل رئيسي من الفئات الأربع الأولى المستفيدة، وتجنب المشاريع من الفئة الخامسة. قد تساعد هذه الاستراتيجية في تحقيق عوائد أكثر استقرارًا في سوق متقلبة.