تحليل سوق العملات الرقمية في مايو 2025

1. نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. استمر التضخم في الانخفاض، وأظهر سوق العمل مرونة، ودخلت السياسة النقدية فترة من الانتظار، مما أدى إلى عدم اليقين الجديد في السياسة التجارية. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قوة كبيرة في مقاومة الضغوط، وقد يشهد هيكل الأصول العالمية ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.

اتجاه التضخم

انخفض معدل CPI السنوي في أبريل إلى 2.3%، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يظهر أن ضغط الأسعار يستمر في التخفيف. بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية إعادة شراء لسندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي تُعتبر بمثابة خطوة "شبيهة بالتيسير الكمي"، تهدف إلى إطلاق السيولة وإعادة التمويل بمعدلات فائدة منخفضة، مما أصبح قوة مهمة لدعم أسعار الأصول ذات المخاطر.

سوق العمل

أضافت الوظائف غير الزراعية 177000 وظيفة في أبريل، متجاوزة التوقعات، مما يعكس مرونة سوق العمل. وهذا يوفر أساساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على سياسة الانتظار، بينما يخفف من مخاوف السوق بشأن الركود، لكنه يضعف أيضاً احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع عدة مرات خلال العام.

سياسة النقدية الديناميكية

رئيس الاحتياطي الفيدرالي صرح بأنه سيتم إعادة تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". في المستقبل، قد يتم تمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة، وحتى من خلال توسيع الميزانية لزيادة حيازة السندات الحكومية طويلة ومتوسطة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل. ستكون نبرة السياسة أكثر مرونة، ولن يكون هناك استعجال لخفض أسعار الفائدة الوقائية في الأجل القصير.

سياسة التجارة وآفاق الاقتصاد العالمي

في بداية مايو، تم الإعلان عن فرض رسوم جمركية إضافية على السلع الأوروبية، ورغم تأجيل ذلك، إلا أنه أحدث تأثيرًا على مشاعر السوق. قامت البنك المركزي الصيني بتنفيذ سياسة "خفض الاحتياطي + خفض الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، ويعتبر ذلك بداية دورة جديدة من التيسير، مما زاد من توقعات السوق بتحسن العلاقات الصينية الأمريكية.

2. سوق العملات الرقمية

تحليل حجم التداول

حتى 27 مايو، كان متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة. في الفترتين من 6 إلى 12 مايو ومن 21 إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي مرة واحدة 180 مليار دولار، وتجاوز سعر BTC 100,000 دولار و110,000 دولار على التوالي.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

تغير القيمة السوقية

حتى 27 مايو، ارتفع إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة 17.0% عن الشهر الماضي. تبلغ حصة BTC في السوق 62.6%، بينما تبلغ حصة ETH في السوق 9.6%، وقد ارتفعت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة. منذ 8 مايو، كانت القيمة السوقية في اتجاه صعودي ثابت، وهناك اتجاه واضح لإصلاح الهيكل السوقي.

عملات جديدة شائعة

في الرموز الشعبية الجديدة التي تم إطلاقها في مايو، تهيمن المشاريع ذات الخلفية VC، بما في ذلك مشاريع من نوع Layer2 مثل SOPH و B2. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر USD1 كراوية شائعة في مايو، حيث لاقت المشاريع ذات الصلة مثل B و Lista و Staketone اهتمامًا واسعًا.

3. تحليل البيانات على السلسلة

تدفق الأموال في صناديق الاستثمار المتداولة BTC و ETH

في مايو، بلغ صافي التدفق إلى صندوق BTC ETF حوالي 57.7 مليار دولار، وصافي التدفق إلى صندوق ETH ETF حوالي 3.17 مليار دولار. ارتفع سعر BTC من 94,212 دولارًا إلى 108,969 دولارًا، بزيادة تقارب 13.5٪؛ وارتفع ETH من 1,794 دولارًا إلى 2,635 دولارًا، بزيادة تصل إلى 31.9٪.

تغيرات سوق العملات المستقرة

استمر سوق稳定 العملات في مايو في النمو القوي، حيث زادت إجمالي الكمية المتداولة بحوالي 72.8 مليار دولار، وذلك بفضل USDT وUSDE وDAI.

4. تحليل أسعار العملات الرئيسية

اتجاه سعر BTC

يواصل BTC جهوده للحفاظ على مستوى أعلى من $109,588، حيث ارتفع لسبعة أسابيع متتالية. يواصل المستثمرون المؤسسيون ضخ الأموال، حيث سجل BTC ETP تدفقاً قدره 2.9 مليار دولار في الأسبوع الماضي. الهدف من الصفقات الطويلة هو اختراق $111,980، مع إمكانية الارتفاع إلى $130,000. مستوى الدعم الرئيسي هو متوسط ​​المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا ($104,886).

اتجاه سعر ETH

ارتد ETH في 25 مايو من 20 يوم EMA (2,425$)، مما يظهر طلبًا قويًا عند الأسعار المنخفضة. الهدف من المضاربين هو اختراق مستوى المقاومة 2,738$، مع توقع ارتفاعه إلى 3,000$. مستويات الدعم أدناه هي 2,323$ و 2,111$.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

اتجاه سعر SOL

تحصل سولانا على دعم عند EMA لمدة 20 يومًا (169 دولار)، والهدف من صعود الثيران هو اختراق مستوى المقاومة 188 دولار، وقد ترتفع إلى 210-220 دولار. الدعم من الأسفل هو SMA لمدة 50 يومًا (151 دولار).

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

5. الأحداث الساخنة

دولار أمريكي 1 التنمية البيئية

تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، لتصبح سابع أكبر عملة مستقرة. تدور الرواية الرئيسية حول "تأييد الرئيس + قطاع RWA + توقعات قانون العملات المستقرة". شهدت العديد من مشاريع التعاون مع USD1 ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار، مما دفع بزيادة الاهتمام بمفهوم "WLFI + USD1".

ظهور منصة Believe

بلغت القيمة السوقية لعملة Launchcoin، الرمز المميز الأساسي لمنصة Believe، ما يقرب من 310 مليون دولار. تركز المنصة على مفهوم "تحويل الأصول إلى اجتماعية"، لكن الانخفاض الحاد في العملة المدعومة بشكل مفرط $YAPPER أثار حالة من الخوف وعدم اليقين في المجتمع. أصدرت المنصة أكثر من 27000 عملة، وتبلغ القيمة السوقية الإجمالية حوالي 290 مليون دولار، لكنها تعتمد بشكل كبير على أداء Launchcoin.

6. آفاق المستقبل

تقدم مشروع قانون العملات المستقرة

دخل قانون "GENIUS" في عملية التعديل، ومن المحتمل أن يكتمل التشريع في الربع الرابع من عام 2024. يتناول القانون متطلبات إصدار العملات، ومتطلبات الاحتياطي، والالتزامات التنظيمية، ويهدف إلى تعزيز الوضع الرائد للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار.

موافقة على رهن ETF الإيثيريوم

أجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات قرارها بشأن صندوق الاستثمار المتداول في إيثريوم الذي تديره Grayscale إلى 1 يونيو. وقد وافقت هونغ كونغ على صندوق الاستثمار المتداول في إيثريوم المضمون، وتتوقع الأسواق الأمريكية أن تتقدم الجهات التنظيمية بموافقة ذات صلة في وقت قريب. بمجرد تحقيق ذلك، قد يدفع إيثريوم والأصول ذات الصلة مثل Lido وEigen إلى موجة جديدة من حماس السوق.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو