Uniswap V4: محرك الابتكار في مجال التمويل اللامركزي

أصدرت منصة DEX معينة مؤخرًا مسودة كود أحدث إصداراتها، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية من حيث الحجم في الوقت الحالي، تحتل هذه المنصة منذ فترة طويلة أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها يزيد عن 3 أضعاف حجم المنافس الثاني. ستعزز الإصدار الجديد من مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.

أدخل الإصدار الجديد العديد من الميزات المبتكرة، بما في ذلك آلية المكونات القابلة للتخصيص AMM، وهيكل أحادي يغير إطار الحسابات ومنطق الطلبات، بالإضافة إلى المحاسبة الفورية ودعم ETH الأصلي الذي يمكن أن يقلل بشكل كبير من رسوم الغاز. ستوفر هذه الابتكارات مرونة أكبر و سيولة أفضل ورسوم أقل و المزيد من الخيارات للتداول اللامركزي. في الوقت نفسه، ستضخ هذه التحسينات حياة جديدة في منصات DEX التي كانت ضعيفة لفترة طويلة، مما يسرع من وتيرة DEX في ملاحقة البورصات المركزية، مما سيكون له تأثير عميق على التطور المستقبلي للتمويل اللامركزي.

قيادة صناعة التمويل اللامركزي من خلال الابتكار

إن سبب اهتمام واسع بترقية النسخة الجديدة هو أنه من ناحية، هناك دعاوى قانونية من قبل الهيئات التنظيمية ضد أكبر بورصة مركزية في العالم، مما يجعل المؤسسات في الصناعة تشعر بالقلق بشأن مستقبل البورصات المركزية، في حين أن البورصات اللامركزية (DEX) التي تتمتع بخصائص لامركزية ومقاومة للرقابة قد حظيت بمزيد من التفضيل. ومن ناحية أخرى، باعتبارها رائدة في الصناعة، فإن كل تحديث للنسخة من هذه المنصة يقود اتجاه تطوير DEX، مما يجعل الآخرين يسعون لتقليده، مما يعزز ازدهار نظام DeFi البيئي بأسره.

استعراض الإصدارات التاريخية للمنصة:

تم إصدار الإصدار V1 في نوفمبر 2018، حيث تم تقديم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، مما يوفر خدمات التداول بين رموز ERC-20 وETH. كانت هذه الابتكارات مصدر إلهام للعديد من مشاريع DEX اللاحقة، وأسس لنظام DeFi البيئي.

تم إصدار الإصدار V2 في مايو 2020، حيث تم إضافة دعم تداول الرموز ERC-20، وتقديم آلية تعدين السيولة، من خلال مكافأة موفري السيولة لزيادة سيولة أزواج التداول. لقد ساعد تمكين السيولة في هذا الإصدار على تعزيز تطوير مجموعة من مشاريع التمويل اللامركزي الجديدة.

تم إطلاق الإصدار V3 في مايو 2021، حيث تم تقديم ميزات السيولة المركزية وأوامر تحديد الأسعار. تتيح هذه الميزات الجديدة لصناع السوق إدارة الأموال بشكل أكثر فعالية، وزيادة الأرباح والكفاءة، بينما يمكن للمستخدمين التحكم بشكل أكثر دقة في التداول.

سيتم إطلاق النسخة V4 القادمة بإجراء ابتكارات شاملة على مستوى بنية التمويل اللامركزي. ستوفر هذه النسخة برك عملات يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، وAMM يمكن إضافة ميزات جديدة إليه من خلال مكونات إضافية، واعتماد إطار عقد كبير واحد بدلاً من نموذج المصنع/البركة التقليدي وغيرها من الابتكارات. ستعزز هذه الابتكارات الخصائص اللامركزية للمنصة، مما يجلب تغييرات جديدة وفرصًا لنظام التمويل اللامركزي.

! [دولاب الموازنة للنمو في مجال DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9cc1411cb7a65d738f3bd289fa1d1364.webp)

أربع آليات ابتكارية لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي

باعتبارها لاعبًا رئيسيًا ورائدًا في صناعة التمويل اللامركزي ، لعبت هذه المنصة دورًا حاسمًا في دفع تقدم الصناعة. النسخة الجديدة من خلال إدخال آلية الإضافات ، وبنية المفردات ، والتسجيل السريع ، أنشأت بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة للتمويل اللامركزي ، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل والعديد من الفرص.

آلية المكونات

واحدة من الابتكارات الأساسية في الإصدار الجديد هي إدخال "آلية الإضافات". الإضافات هي عقود خارجية تم إنشاؤها وتعريفها من قبل المطورين لتحديد منطق التداول. من خلال الإضافات، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة من دورة حياة حوض السيولة، مثل إنشاء أوامر حد قبل التداول، أو تعديل أسعار التداول بعد تغيير مراكز حوض السيولة.

تجعل وظيفة الإضافات هذه المنصة منصة لتجمع السيولة قابلة للتخصيص. هذه القابلية للتخصيص يصعب على البورصات المركزية تحقيقها. يمكن للمطورين الإبداع بحرية، وتطوير ميزات جديدة لتلبية سيناريوهات التداول المختلفة، مما يربط السيولة بعمق بتطور المشروع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحفز هذه القابلية للتخصيص إبداع المطورين والمجتمع، وتعزز تأثير الشبكة للمنصة، مما يجعلها بنية تحتية أساسية لنظام التمويل اللامركزي.

تتضمن عينات المكونات الإضافية المعروضة حاليًا:

• متوسط الوزن الزمني لصانع السوق ( TWAMM ): يتم تقسيم الصفقات الكبيرة إلى عدة صفقات صغيرة لتقليل تقلبات الأسعار والانزلاق، مما يوفر تجربة تداول أكثر سلاسة.

• الرسوم الديناميكية: يتم تعديل رسوم التداول ديناميكيًا بناءً على عدد أصول مجموعة السيولة، وحجم التداول، والتقلبات وغيرها من العوامل.

• أوامر الحد على السلسلة: إدخال عقود أوامر الحد، مما يسمح للمستخدمين بتنفيذ التداولات المحددة مسبقًا تلقائيًا عند شروط سعر معينة.

• إقراض السيولة غير المستخدمة: إيداع السيولة غير المستخدمة التي تتجاوز نطاقًا معينًا في بروتوكول الإقراض، لزيادة كفاءة استخدام رأس المال.

• أوراكل مخصص على السلسلة: من خلال تجميع عقود الأوراكل، يتم اختيار مصادر البيانات المختلفة وصيغ الحساب بناءً على تكوين المستخدم.

• توزيع أرباح MEV الداخلية: توزيع أرباح MEV مباشرة على مزودي السيولة لزيادة مصادر دخلهم.

بنية فردية

تمثل بنية النموذج المفرد هيكل عقد جديد اعتمدته النسخة الجديدة. في الإصدارات السابقة، كان كل حوض سيولة يتوافق مع عقد واحد، وكان إضافة حوض جديد يتطلب نشر عقد جديد، مما زاد من تكاليف التطوير ورسوم الغاز. أما في بنية النموذج المفرد، فإن جميع أحواض السيولة محفوظة داخل عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء أحواض السيولة ورسوم الغاز، مما يزيد من كفاءة التداول.

تشمل المزايا الرئيسية لهندسة أحادية الحالة:

• خفض التكاليف: لا حاجة لنشر عقود منفصلة لكل حوض سيولة، مما يقلل من تكاليف التطوير والصيانة.
• زيادة الكفاءة: تنفيذ معاملات متعددة القفزات، حيث يحتاج المستخدم لاستدعاء العقد مرة واحدة فقط لإكمال جميع التبادلات، مما يقلل من رسوم الغاز.
• القابلية للتوسع: تسهل إضافة ميزات ووظائف جديدة، مما يوفر المزيد من الإمكانيات للابتكار في المستقبل.
• تبسيط إدارة مراكز السيولة: إدارة المراكز باستخدام العناوين بدلاً من الطريقة المرمزة، مما يجعلها أكثر بساطة وكفاءة.

تسجيل الحسابات السريعة

تسجيل الحسابات الفوري هو طريقة جديدة لتسجيل الحسابات تعتمد على بنية مفردة. في الإصدارات السابقة، كان يتعين حساب رصيد جميع المراكز ذات الصلة في كل معاملة، مما يستهلك الكثير من الغاز. يقوم نظام تسجيل الحسابات الفوري بحساب رسوم المعاملات فقط بناءً على التغير في صافي رصيد الحساب، وبالتالي يقلل من استهلاك الغاز.

بشكل محدد، يستفيد نظام المحاسبة الفوري من ميزة إدارة جميع برك السيولة بواسطة عقد واحد. عند إجراء الصفقة، يقوم النظام بالتحقق من الرصيد الصافي الحالي للبركة (، واختلاف حجم الشراء والبيع )، وحساب رسوم المعاملة بناءً على الرصيد الصافي للمستخدم. هذه الطريقة تتجنب حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة، مما يقلل من الغاز المطلوب.

بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن أن تعزز المحاسبة الفورية كفاءة التوجيه بين المسابح، مما يقلل بشكل أكبر من تكاليف المعاملات متعددة المسابح. بعد دمج العقود الإضافية، تدعم هذه الميزة تكاملًا وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يُتوقع أن يزيد بشكل كبير من عدد المسابح.

دعم ETH الأصلي

الدعم الأصلي لـ ETH في الإصدار الجديد يعني أنه أثناء عملية التداول، يمكن تداول الرمز الأصلي لإيثريوم (ETH) مباشرة مع الرموز الأخرى. في الإصدارات السابقة، كان يتعين تحويل ETH إلى رمز WETH قبل التداول مع الرموز الأخرى، وكانت هذه العملية تتطلب العديد من المعاملات ورسوم الغاز، مما يؤدي إلى تكاليف مرتفعة وكفاءة منخفضة.

بعد تقديم مفهوم ETH الأصلي في الإصدار الجديد، يمكن تبادل ETH مباشرة مع رموز أخرى دون الحاجة إلى تحويلها إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكاليف ووقت التداول، في الوقت نفسه يزيد من السيولة، مما يجذب المزيد من مقدمي السيولة لدخول النظام البيئي، ويقدم للمتداولين سيولة وأسعار أفضل.

في الواقع، تمت إضافة بركة ETH مخصصة للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى في العقد الأساسي. عند التداول، يقوم النظام تلقائيًا بمقارنة حجم التداول مع كمية ETH في البركة، ويحسب عدد الرموز الأخرى المقابلة بناءً على النسبة. وهذا يسمح للمستخدمين بالتداول مباشرة بين ETH والرموز الأخرى دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة، مما يوفر تجربة تداول أكثر راحة وكفاءة، ويزيد من سيولة المنصة وتنافسيتها.

فرصة لحل معضلة DEX

في سوق تداول الأصول الرقمية، يعتبر المركزية واللامركزية نموذجين رئيسيين للبورصات. بسبب مشاكل نقص السيولة، وتجربة المستخدم السيئة، وارتفاع رسوم التداول والتكاليف التي طالما عانت منها DEX، استمرت البورصات المركزية في الهيمنة على السوق. مع التطور السريع للتمويل اللامركزي، أصبحت معاناة DEX تجذب المزيد من الانتباه. في هذا السياق، قد يصبح إطلاق النسخة الجديدة فرصة لحل معاناة DEX. من خلال الحلول الابتكارية، تخطط النسخة الجديدة لتحسين وضع DEX من أربعة جوانب. إذا نجحت، ستؤدي إلى انضمام المزيد من المؤسسات، مما يدفع نحو حل شامل لمعاناة DEX.

تحسين السيولة: السيولة هي واحدة من القضايا الأساسية في DEX. النسخة الجديدة حسنت من قابلية تخصيص DEX والسيولة من خلال إدخال ميزات الإضافات وآليات توزيع أرباح MEV الداخلية. تسمح ميزة الإضافات لأي شخص باستخدام عقود مخصصة لنشر تجمعات السيولة، مما يجعل السيولة أكثر قابلية للتجميع والتوسع. بينما يشجع توزيع أرباح MEV الداخلية المزيد من مقدمي السيولة على المشاركة، مما يزيد من السيولة الكلية.

تحسين تجربة المستخدم: النسخة الجديدة تقدم خوارزمية TWAMM وميزة التداول المحدود الأسعار، مما يعزز كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة تداول المستخدمين. خوارزمية TWAMM تحسب الأسعار بناءً على متوسط الوزن الزمني، مما يعكس السوق بشكل أكثر دقة. ميزة التداول المحدود الأسعار تتيح للمستخدمين ضبط حدود الأسعار، مما يساعد في التحكم بشكل أفضل في المخاطر. هذه الميزات تستطيع تحسين تجربة المستخدم، وجذب المزيد من المستخدمين للمشاركة في تداول DEX. بالإضافة إلى ذلك، من خلال الإضافات يمكن تخصيص نشر العقود لمجمعات السيولة، مما يلبي الاحتياجات المتنوعة للمستخدمين، مما يزيد بشكل كبير من تجربة المستخدم.

خفض رسوم التداول: تعتبر رسوم التداول من المؤشرات المهمة التي يعتمد عليها المستخدمون عند اختيار البورصة. النسخة الجديدة تقلل من رسوم التداول من خلال آليات مثل توزيع أرباح MEV الداخلي والمحاسبة الفورية. يزيد توزيع أرباح MEV الداخلي من دخل مزودي السيولة، مما يقلل من رسوم تداول المستخدمين. كما أن المحاسبة الفورية تخفض من تكلفة التداول المتكرر، مما يوفر للمستخدمين تكلفة تداول أقل وكفاءة أعلى.

تحسين كفاءة التكلفة: ستقوم بنية النسخة الجديدة من العقد المفرد بإعداد جميع عقود تجمع السيولة على أنها عقد واحد، مما يقلل من تكاليف الغاز لإنشاء تجمعات السيولة والتداول عبر التجمعات، كما يعزز بشكل كبير كفاءة نشر العقود. مع تقليل تكلفة التداول المتكرر من خلال المحاسبة الفورية، تساعد النسخة الجديدة المستخدمين في تحقيق أقصى فائدة بأقل تكلفة، مما يضع أساسًا أفضل لاستدامة التمويل اللامركزي.

ملخص

تعتبر إحدى منصات DEX كواحدة من المؤسسين الرئيسيين في صناعة التمويل اللامركزي، حيث تواصل إدخال آليات مبتكرة لدفع تطور الصناعة بأكملها. النسخة الأحدث، التي تُعتبر عملًا متكاملًا، تمثل بلا شك ابتكارًا كبيرًا في التمويل اللامركزي وحتى في صناعة التشفير بأكملها. تمنح النسخة الجديدة المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، تكاليف أقل، وخدمات أكثر كفاءة وملاءمة، وهذه المزايا تعزز ليس فقط من تنافسية المنصة نفسها، ولكن أيضًا تدفع تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.

على الرغم من أن هناك فجوة كبيرة حالياً بين DEX و البورصات المركزية من حيث تجربة المستخدم، والرسوم، والأمان، فإن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع تحديث وتحسين المنصة باستمرار. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل النسخة الجديدة مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و البورصات المركزية، لتصبح محرك نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي وتوجه اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.