الاضطرابات في الأسواق المالية ودور البيتكوين

في عالم المال المتغير بسرعة، من الضروري الحفاظ على روح الإعجاب والحماس المستمر. كل سوق مالي مليء بالمجهول والمخاطر والتحديات. بعد مراقبة طويلة، أدركت بعمق أهمية الحفاظ على التفكير المستقل. الآن، لم أعد أعلق في ما إذا كانت بيتكوين خدعة أو إيمان بعض الأشخاص، بل أركز على ما إذا كان السوق لا يزال متقلبًا ويوفر فرص تداول، وكيف يمكنني جني الأرباح من ذلك.

في الفترة الأخيرة، انخفض سعر الذهب، وهو أحد الأصول التقليدية الآمنة، بأكثر من 10%، وهذه الظاهرة تؤكد مرة أخرى أنه لا يوجد ملاذ آمن مطلق في أوقات الذعر في السوق. يُعتبر البيتكوين، نظرًا لأن سعره غالبًا ما يتجه بشكل مستقل عن الأصول الأخرى، خيارًا محتملاً كملاذ آمن. ومع ذلك، خلال الأزمة المالية العالمية، كان من الصعب أيضًا على البيتكوين توفير ملاذ آمن للمستثمرين.

عندما شهد سوق الأسهم انهيارًا نادرًا على نطاق واسع، لم يستطع البيتكوين، كزعيم لسوق العملات المشفرة، أن يفلت من هذا المصير، حيث تعرض لعمليات بيع ضخمة. ومن المثير للاهتمام أن سعر البيتكوين ارتد إلى مستوى الدعم السابق مع حدوث انتعاش طفيف في سوق الأسهم. من خلال مراقبة حركة مؤشر S&P 500 والبيتكوين، يتضح أن كلاهما يظهران توافقًا عاليًا. في الأسبوع الماضي، كان للبيتكوين رد فعل واضح تجاه الأحداث الكبرى مثل خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وقيود السفر.

مؤشر MVRV (نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة) هو أداة مهمة لتحليل حالة سوق البيتكوين. حاليًا، انخفض مؤشر MVRV للبيتكوين للمرة الرابعة في التاريخ تحت 1.0. يعكس هذا المؤشر نسبة السعر السوقي إلى "السعر العادل": قيمة MVRV العالية تشير إلى أن البيتكوين قد تكون مُبالغًا فيها، مما يزيد من خطر الانخفاض؛ بينما القيمة المنخفضة تشير إلى أنها مُقدّرة بأقل من قيمتها، مما يزيد من احتمالية الارتفاع.

طريقة حساب MVRV هي: القيمة السوقية (سعر الحالي مضروبًا في عدد عملات بيتكوين التي تم تعدينها) مقسومة على القيمة الحقيقية (مجموع قيمة كل بيتكوين في التداول عند آخر عملية تحويل). هذه الطريقة في الحساب تستبعد تأثير العملات المفقودة على المدى الطويل أو غير المطالب بها على القيمة السوقية، وتعكس بشكل أكثر دقة التكلفة الحقيقية للاستثمار للمشاركين في السوق وثقة حاملي العملات على المدى الطويل.

عادةً ما تشير نسبة MVRV التي تقل عن 3-3.5 إلى أن السعر في السوق أقل من "القيمة العادلة"، مما قد يكون وقتًا مثاليًا لبناء المراكز. على العكس من ذلك، إذا تجاوزت نسبة MVRV 3.5، فقد تشير إلى انخفاض وشيك، ويُنصح بتقييم المخاطر بحذر. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن ارتفاع MVRV لا يعني بالضرورة أن السعر سيرتفع، بل قد يؤدي إلى انخفاض بسبب جني الأرباح.

حالياً، انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين تحت حد تكلفتها، ودخلت في "المنطقة الخضراء" النادرة. تشير البيانات التاريخية إلى أن هذه عادة ما تكون فرصة شراء جذابة للغاية.

في المستقبل، قد يحتاج البيتكوين إلى مواجهة اختبارات أكثر صرامة ليتمكن من التحرر حقًا من قيود نظام الدولار وإعادة تشكيل قيمة نفسه. ومع ذلك، قد يجد معظم المستثمرين صعوبة في تحمل تقلبات الأسعار الشديدة.

على الرغم من أن أوضاع السوق الحالية صعبة، إلا أن الفرص دائماً تفضل الأشخاص المستعدين. من خلال التفسير الصحيح لتغيرات السوق، لا يزال من الممكن تحقيق عوائد جيدة في هذا البيئة المليئة بالتحديات.