ETF العملات الرقمية المؤسسية: تحليل الحالة وتأثيرها على سعر بيتكوين

في الآونة الأخيرة، قدمت أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم طلبًا لهيئة الرقابة بشأن ETF بيتكوين الفوري، ويعتبر هذا الإجراء إشارة مهمة لسوق الأصول الرقمية. مع إبداء العديد من المؤسسات المعروفة رغبتها في الدخول، تزداد توقعات السوق بشأن منتجات الاستثمار المشفرة المتوافقة يومًا بعد يوم.

تحليل الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) وصناديق الاستثمار المرتبطة ببيتكوين الحالية يظهر:

1. إجمالي حيازة ثلاثة صناديق ( صندوق ETF للأصول الرقمية، صندوق ETF الأوروبي، وصندوق ائتمان ) حوالي 675,600 بِت، بقيمة 20.27 مليار دولار. شهدت زيادة إجمالية مؤخرًا قدرها 9,292 بِت، مع اتجاه عام نحو الزيادة.

2. بلغت إدارة الأصول الإجمالية لخمس ETFs لبيتكوين الآجلة 12.95 مليار دولار. حيث أن أكبر ETF مخصص بالكامل لعقود الآجلة في CME، بينما قامت ETFs الأخرى بتخصيص جزء من الأصول الأخرى.

3. أعلى عائد في الآونة الأخيرة هو ETF معين للعقود الآجلة، حيث وصل إلى 33.20%. منذ بداية هذا العام، بلغ عائد هذا ETF 137.65%، وهو ما يتفوق بشكل واضح على باقي ETFs وصناديق الثقة.

4. بعد أسبوع من إعلان خبر تقديم إحدى الشركات الكبرى لإدارة الأصول طلب ETF للبيتكوين، ارتفع سعر البيتكوين بمعدل يومي قدره 2.78%، وهو أكبر ارتفاع يومي متوسط بسبب الأخبار ضمن نطاق الإحصاءات. في السابق، أدى تقديم طلب ETF لعقود آجلة من قبل مؤسسة معينة في نفس الشهر أيضًا إلى زيادة يومية متوسطة قدرها 1.56%.

5. تأثير طلب الإدراج والتداول لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) المؤسسية على سعر البيتكوين يأتي في الأساس من ثلاثة جوانب: سمعة المؤسسات، نوع ETF، حيث يؤثر طلب ETF الفوري عادة بشكل أكبر، بالإضافة إلى اتجاه سعر البيتكوين في ذلك الوقت.

تحليل حيازة ETF الفوري وصندوق الاستثمار

بحلول منتصف يوليو، بلغ إجمالي حيازة الثلاثة صناديق حوالي 675600 بيتكوين، بما يعادل حوالي 20.27 مليار دولار على أساس 30000 دولار/بيتكوين. من بينها، صندوق ائتماني معين هو الأكبر، حيث يحتفظ بـ 625200 بيتكوين. منذ يونيو، زاد إجمالي الثلاثة صناديق بمقدار 9292 بيتكوين، مع اتجاه نمو جيد بشكل عام. حيث زادت حيازة صندوقي ETF الفوريين بنسبة 24.83% و31.07% على التوالي، بينما انخفضت حيازة صندوق ائتماني معين بشكل طفيف بنسبة 0.25%.

فيما يتعلق بالعائدات، كان أداء أحد صناديق ETF الفورية هو الأفضل، حيث بلغ متوسط العائد لهذا الشهر حوالي 6.76%، ومتوسط العائد الشهري لهذا العام حوالي 8.84%. بينما كانت العوائد الشهرية للصندوقين الآخرين سلبية هذا الشهر وهذا العام، إلا أن حجم الخسائر قد بدأ في التقلص.

فيما يتعلق بحجم التداول، فإن متوسط حجم التداول اليومي لصندوق ائتماني معين هو الأعلى، حيث يبلغ حوالي 3.926 مليون وحدة. يبلغ إجمالي متوسط حجم التداول اليومي لصناديق ETF الفورية الاثنين حوالي 321.2 ألف وحدة. من الجدير بالذكر أنه مع تقديم المزيد من المؤسسات طلبات لصناديق ETF وارتفاع سعر بيتكوين، فقد ارتفع متوسط حجم التداول اليومي لهذه الصناديق في يونيو.

حالة سوق العقود الآجلة ETF

حاليًا، تم إدراج العديد من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة لبيتكوين في الولايات المتحدة. حتى منتصف يوليو، بلغ إجمالي أصول الإدارة لخمس صناديق رئيسية للعقود الآجلة لبيتكوين 1.295 مليار دولار. وأكبر صندوق من حيث الحجم لديه أصول تصل إلى 1.199 مليار دولار، وهو المنتج الوحيد الذي يخصص بالكامل لعقود CME الآجلة. بخلاف ذلك، صناديق ETF الأخرى، بالإضافة إلى تخصيص عقود الآجلة، خصصت أيضًا بعض الأصول الأخرى مثل السندات الحكومية.

فيما يتعلق بتدفقات الأموال، سجل أكبر ETF صافي تدفق قدره 2.59 مليار دولار مؤخرًا، بينما بلغ صافي التدفق منذ بداية العام 3.33 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير غيره من ETFs. كما أن متوسط حجم التداول اليومي لهذا ETF هو الأعلى، حوالي 996.91 مليون وحدة.

فيما يتعلق بالعائدات، كان أفضل أداء هو صندوق ETF الآجل الذي يحتوي على صناديق ETF أخرى مرتبطة بالتشفير، حيث بلغت نسبة العائدات خلال الشهر الماضي 33.20%، وبلغت نسبة العائدات منذ بداية العام 137.65%. كما أن عائدات صناديق ETF الآجلة الأخرى تجاوزت عمومًا 70%، مما يدل على أداء عام أفضل من صناديق ETF الفورية والصناديق الاستئمانية.

تأثير أخبار ETF على سعر بيتكوين

تؤثر أخبار تقديم وإدراج ETF المؤسسات على سعر بيتكوين بشكل معين. في الأسبوع الذي تلا تقديم إحدى الشركات الكبرى لإدارة الأصول طلب ETF الفوري، ارتفع متوسط سعر بيتكوين اليومي بنسبة 2.78%، وهو أكبر ارتفاع ضمن نطاق الإحصاء. قبل ذلك، أدى تقديم طلب ETF العقود الآجلة من قبل إحدى المؤسسات إلى ارتفاع متوسط السعر اليومي بنسبة 1.56% في نفس الشهر.

بشكل عام ، قد تأتي تأثيرات أخبار ETF على الأسعار من ثلاثة جوانب:

1. تأييد سمعة المؤسسة
2. نوع ETF ( عادة ما يكون لتقديم طلب ETF الفورية تأثير أكبر )
3. اتجاه سعر بيتكوين في ذلك الوقت

من المهم الإشارة إلى أن الزيادة الأخيرة في سعر بيتكوين قد تكون مرتبطة بزيادة نشاط المعاملات على السلسلة. في منتصف يوليو، بلغ عدد المعاملات اليومية على سلسلة بيتكوين 582,500، بزيادة قدرها 210.83٪ مقارنة ببداية العام. وهذا يعكس توسيع تطبيقات بيتكوين، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السعر.

بشكل عام، يرتبط تطوير ETF ارتباطًا وثيقًا بسوق الأصول الرقمية بشكل عام. لا يزال يتعين علينا مراقبة مدى الأموال والثقة التي يمكن أن يجلبها ETF للسوق في المستقبل.