هل ستأتي السوق الصاعدة للأصول الرقمية؟ عوامل متعددة تتجمع، ولبيتكوين آفاق لاستمرار الارتفاع

حاليًا، سوق الأصول الرقمية يمر بفترة حاسمة. تشير العديد من المؤشرات المالية واتجاهات السوق إلى أننا قد نكون في بداية جولة جديدة من السوق الصاعدة، خاصة بالنسبة لبيتكوين. دعونا نستعرض بعض العوامل الرئيسية التي أدت إلى هذا الوضع.

مزايا البيتكوين الأساسية

تظهر بيتكوين كأصل رقمي لامركزي ومحدود العرض مزايا فريدة في البيئة المالية العالمية الحالية. إن حدها الأقصى الثابت من العرض يجعلها أداة قوية لمكافحة التضخم.

حالياً، سعر بيتكوين قريب من 10.5 دولار أمريكي، مما يمثل انتعاشاً كبيراً مقارنة بأدنى مستوى له في 2022. ومع ذلك، قد يكون هذا مجرد بداية لاتجاه صعودي طويل الأمد. على مستوى العالم، يدرك الناس بشكل متزايد أهمية بيتكوين كأداة لتخزين القيمة لامركزية ومقاومة للتضخم.

من الجدير بالذكر أن بعض حكومات الدول بدأت تعتبر بيتكوين كأصل استراتيجي. وهذا يشير إلى تحول كبير في موقف الحكومة تجاه بيتكوين، من "أصل مضاربة" إلى "أداة تحوط استراتيجي ماكرو".

في الوقت نفسه، يقوم المستثمرون المؤسسيون بالدخول بنشاط. بالإضافة إلى المتبنين الأوائل في دائرة التكنولوجيا، فإن صناديق التقاعد وشركات التأمين وحتى صناديق الثروة السيادية تتراكم بهدوء بيتكوين.

انخفاض معدلات الفائدة العالمية يعزز السوق الصاعدة

العالم يدخل جولة جديدة من التيسير. بدأت عدة بنوك مركزية رئيسية أو تواجه ضغوطاً لخفض أسعار الفائدة:

• البنك المركزي الأوروبي خفض سعر الفائدة الرئيسي إلى 2%
• البنك المركزي الكندي اتخذ أيضًا تدابير لخفض أسعار الفائدة
• الاحتياطي الفيدرالي يواجه ضغطًا متزايدًا لخفض أسعار الفائدة

بيئة أسعار الفائدة المنخفضة ستغير سلوك المستثمرين. عندما تنخفض عوائد الأصول التقليدية ذات المخاطر المنخفضة، غالبًا ما تتجه الأموال نحو الأصول ذات العوائد المحتملة الأعلى، مثل الأصول الرقمية.

تاريخياً، كانت فترات انخفاض أسعار الفائدة غالباً ما تترافق مع ارتفاعات كبيرة في أسعار بِتكوين. يعتبر سوق 2020-2021 مثالاً نموذجياً. حالياً، يبدو أن وضعاً مشابهاً يتكرر، ولكن مقارنةً بما سبق، فقد تغيرت بيئة السوق بشكل كبير: لدينا الآن صندوق ETF لبيتكوين الفوري، وبنية تحتية أكثر تطوراً للحفظ المؤسسي، وفهم أوسع للجمهور حول بيتكوين.

النمو السريع في المعروض النقدي العالمي

إجمالي عرض النقود M2 العالمي - بما في ذلك النقد والمدخرات وغيرها من الأصول السائلة - ينمو بسرعة. حتى أحدث البيانات، بلغ إجمالي عرض M2 العالمي ما يقرب من 93 تريليون دولار. فقط في الولايات المتحدة، وصل M2 إلى أعلى مستوى له قريب من 22 تريليون دولار، بزيادة سنوية تتجاوز 4%.

هذا الاتجاه له تأثير كبير على سوق بِتكوين. عندما يتم توسيع عرض العملة، فإن القوة الشرائية للعملة القانونية تميل إلى الانخفاض. في هذه الحالة، يميل الناس إلى البحث عن الأصول الصلبة لحماية ثرواتهم، وبيتكوين يلبي هذا الطلب تمامًا.

في عالم العملات القانونية غير المحدودة، يجعل العرض المحدود لبيتكوين منها أكثر قيمة.

المستثمرون المؤسسيون يشترون باستمرار

تقوم المؤسسات الاستثمارية الكبيرة بزيادة استثماراتها في بيتكوين بشكل ثابت. تظهر البيانات الأخيرة أنه في غضون شهر واحد فقط، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات صافية تزيد عن 5 مليارات دولار. هؤلاء ليسوا مضاربين على المدى القصير، بل هم مؤسسات ذات رؤية استثمارية طويلة الأجل.

بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، تستكشف مكاتب العائلات، وشركات التأمين، وحتى بعض الهيئات الحكومية، الاحتفاظ ببيتكوين بشكل مباشر. سواء كان ذلك من خلال الحفظ الذاتي أو عبر طرف ثالث موثوق، فإن النتيجة هي نفسها: الطلب على هذا الأصل النادر في تزايد مستمر.

على الرغم من أن تدفق الأموال المستقر هذا لن يتسبب في تقلبات سعرية على المدى القصير، إلا أنه يؤسس لزيادة قيمة الأسعار المستدامة على المدى الطويل.

بيئة ماكرو مواتية

البيئة الاقتصادية الكلية الحالية مواتية للغاية لبيتكوين:

• انخفاض أسعار الفائدة أضعف جاذبية العملات القانونية
• توسيع عرض النقود، مما يضعف قيمة النقد
• المؤسسات تعتمد على الزيادة، مما يجلب المزيد من الشرعية ورأس المال
• لا تزال عدم اليقين العالمي مرتفعة، من التضخم إلى المخاطر الجيوسياسية

تسلط هذه العوامل الضوء على أهمية بيتكوين كأصل للتحوط، مما يجعله يظهر أكثر كذهب رقمي في البيئة الحالية.

بالإضافة إلى حدث تقليل مكافأة البيتكوين الأخير، الذي قلل من العرض الجديد، تشكل توازنًا مثاليًا بين العرض والطلب. مع زيادة الطلب وانخفاض العرض، من المحتمل أن ترتفع الأسعار Accordingly.

إذا استطاع البيتكوين الاستقرار فوق 100,000 دولار واختراق مستوى المقاومة عند 112,000 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 120,000 دولار أو حتى أعلى.

آفاق الأصول الرقمية الأخرى

على الرغم من أن بيتكوين هو التركيز، إلا أن النظام البيئي الرقمي بأسره يستحق الانتباه. عادةً، عندما يرتفع بيتكوين بقوة، تتبع الأصول الرقمية الأخرى.

إيثيريوم يحتفظ حالياً بأكثر من 5800 دولار، والزخم قوي:

• حلول التوسع من الطبقة الثانية يتم اعتمادها على نطاق واسع
• القيمة الإجمالية المقفلة للأصول الرقمية ( DeFi ) TVL ( تتعافى تدريجياً
• يتوقع السوق أن يتم إطلاق صندوق ETF للإيثر الفوري، مما قد يطلق طلباً كبيراً من المؤسسات

تاريخياً، عندما تصل أسعار البيتكوين إلى نقاط عالية مرحلية، فإن الأموال غالباً ما تبدأ في التحول نحو الإيثيريوم، ثم إلى الأصول الرقمية الرئيسية الأخرى، وأخيراً إلى العملات الصغيرة ذات الإمكانيات. لقد ظهرت هذه النمط في عامي 2017 و 2021، ومن المحتمل أن تتكرر في عام 2025.

الخاتمة

يبدو أن الوضع الحالي في السوق يشير إلى أن سوق صاعدة جديدة للأصول الرقمية على وشك الوصول. الأساسيات أقوى من أي وقت مضى، والبيئة الكلية قد توافقت، بينما قد لا يدرك معظم الناس التغييرات التي تحدث.

بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين كانوا ينتظرون فرصة للدخول، قد تكون هذه لحظة جيدة. على الرغم من أن السوق دائمًا ما يشهد تقلبات، إلا أنه إذا تمكنا من الحفاظ على منظور طويل الأجل وتوزيع الحذر، لا يزال من الممكن أن يقدم سوق الأصول الرقمية عوائد ملحوظة.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يتذكروا دائماً أن سوق الأصول الرقمية يتمتع بتقلبات عالية، وينبغي أن تستند قرارات الاستثمار إلى قدرة الفرد على تحمل المخاطر وأبحاث متعمقة.