خيارات جديدة للاستثمار: ظهور ومزايا عملة مستقرة

في السنوات الأخيرة، استمرت عوائد منتجات الاستثمار التقليدية في الانخفاض، مما جعل العديد من المستثمرين يشعرون بخيبة الأمل. عوائد ودائع البنوك، والسندات الحكومية، وصناديق النقد لا تكاد تتفوق على التضخم، كما أن منتجات التأمين الاستثمارية بدأت بهدوء في خفض العوائد. في مواجهة هذه الحالة، بدأ العديد من المستخدمين في تحويل أنظارهم نحو مجالات الاستثمار الناشئة، من بينها طرق الاستثمار على السلسلة القائمة على عملة مستقرة التي بدأت تجذب الانتباه.

جاذبية إدارة العملات المستقرة

عملة مستقرة هي نوع من الأصول الرقمية المرتبطة بالعملات القانونية، وتتميز بثبات الأسعار. تشير إدارة الأموال في عملة مستقرة إلى استخدام عملات مستقرة غير المستخدمة في الإقراض أو الرهن أو استثمار البروتوكولات على السلسلة أو المنصات المركزية للحصول على عوائد سنوية. هذه الطريقة في الاستثمار مشابهة للبنوك التي تستخدم الودائع للإقراض وكسب الفرق في الأسعار، ولكن في عالم البلوك تشين، تكون هذه العملية أكثر شفافية، وتوزيع العوائد أكثر عدلاً.

حالياً، تتراوح معدلات الفائدة السنوية على بروتوكولات الإقراض اللامركزية الرئيسية لعملات USDT/USDC عادةً بين 2.5% إلى 4%. بعض منصات DeFi تستطيع من خلال تعدين السيولة أو آلية المكافآت تقديم عائد سنوي إجمالي يصل إلى 8%، ولكن هذا غالباً ما يكون مصحوباً بتقلبات عالية ومتطلبات قفل. بالمقابل، على الرغم من أن عائدات المنتجات ذات الدخل الثابت ليست الأعلى، فإن الأداء العام يشهد استقراراً مع زيادة تدريجية، حيث يمكن أن تصل إلى حوالي 5%. هذه المنتجات أصبحت الخيار المفضل للعديد من المستخدمين في إدارة أموالهم على السلسلة بفضل استقرارها، وانخفاض العوائق، ومرونتها.

مزايا استثمار العملات المستقرة

بالمقارنة مع منتجات الدخل الثابت في الأسواق المالية التقليدية، تُظهر عملة مستقرة الاستثمارات العديد من المزايا:

1. عائدات مرتفعة: عادةً ما توفر عائدات أعلى من الودائع البنكية التقليدية.

2. آلية استرداد مرنة: تدعم معظم المنتجات الإيداع والسحب في أي وقت، مع احتساب الفائدة يومياً، دون الحاجة إلى قفل الأرصدة أو تحديد مدة ثابتة.

3. شفافية عالية: العديد من المنصات تكشف عن مصادر الأرباح، وتوضح المخاطر، وتعرض اتجاهات الأموال، وبعضها حتى يتحقق من أمان الأموال في الوقت الحقيقي من خلال البيانات على السلسلة.

4. توزيع عائدات معقولة: ستقوم المنصة بتوزيع عائدات الإقراض أو الوساطة الحقيقية على المستثمرين بشكل متناسب، مما يعكس مفهوم "عودة القيمة إلى المستخدم" في نظام التمويل القائم على البلوكشين.

تحليل مصادر العائد

عائدات إدارة الأموال بالعملة المستقرة تأتي بشكل رئيسي من ثلاثة جوانب:

1. فائدة الاقتراض على السلسلة: يقوم المنصة بإقراض عملة مستقرة تم قفلها من قبل المستخدمين لمستخدمين آخرين لجني الأرباح.

2. مكافآت الرهان أو دخل العقد: شائع بشكل خاص في منتجات الرهان.

3. توزيع الأرباح لاستراتيجيات الخيارات أو تقسيم العائدات.

بالنسبة للمستخدمين، طالما أن هيكل منتجات المنصة شفاف، وحفظ الأصول آمن، يمكن اعتبار هذا النوع من الاستثمار "منتجات ذات عائد ثابت" على السلسلة.

اتجاهات تطوير السوق

تستمر أعداد العناوين النشطة على السلسلة للعملة المستقرة في الارتفاع، وعلى الرغم من عدم وجود إحصاءات دقيقة لعدد المستخدمين المشاركين في إدارة الثروات بالعملة المستقرة، إلا أنه من خلال النشاط على السلسلة وحجم التدفقات المالية، يبدو أن حجمها يتزايد بسرعة. خاصة في مناطق مثل جنوب شرق آسيا، وأمريكا اللاتينية، والشرق الأوسط، حيث لا توجد استقرار للعملات المحلية ونقص في تغطية النظام المالي، أصبحت العملة المستقرة أداة مهمة للسكان لتجنب انخفاض قيمة عملاتهم المحلية وتحقيق عوائد على الأصول بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الأموال المؤسسية بدأت أيضًا في دخول هذا المجال. قامت شركات التأمين والمكاتب العائلية والصناديق بدمج إدارة أموال العملات المستقرة في أدوات إدارة السيولة، كجزء من مجموعة الأصول بالدولار. هذا الاتجاه يعزز من التحديث المستمر للمنصات في مجالات إدارة المخاطر والشفافية والامتثال، مما يوفر بيئة منتجات وخدمات أكثر نضجًا للمستخدمين الأفراد.

تحذير المخاطر والنصائح

على الرغم من أن استثمار العملات المستقرة يظهر العديد من المزايا، إلا أن التعرف على المخاطر لا يزال أمرًا بالغ الأهمية في هذا المجال الناشئ. قد تتعرض بعض العملات المستقرة لمخاطر فك الارتباط بسبب مشكلات في آلية التسوية، وإدارة الأصول المرتبطة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤثر عوامل مثل تدقيق العقود الذكية، وتدابير الأمان على سلامة الأموال.

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يُنصح باختيار منصات رائدة أو منتجات من مؤسسات خاضعة للتنظيم، مع التركيز على طرق إدارة العملات المستقرة ذات هيكل العائد الواضح والدعم للاسترداد المرن. يجب أن نتعامل بحذر مع المنتجات التي تتجاوز عائدها السنوي 10%، وتجنب السعي الأعمى وراء العوائد المرتفعة. الاستقرار والشفافية والامتثال هي الشروط الأساسية للمشاركة طويلة الأجل.

في ظل بيئة الفوائد المنخفضة الحالية، توفر عملة مستقرة إدارة الأموال للمستخدمين خيار استثماري جديد ومستقر. على الرغم من عدم الحاجة لاحتضان عالم العملات الرقمية بالكامل، يمكن للمستثمرين من خلال عملة مستقرة الحصول على "حساب توفير رقمي" شفاف وآمن بعائد سنوي يبلغ حوالي 5%، بحثًا عن عائد مؤكد في ظل عدم اليقين.