تقرير تحليل سوق العملات الرقمية في مايو 2025

1. الوضع الاقتصادي الكلي

في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. استمرت التضخم في الانخفاض، وظل سوق العمل مرناً، ودخلت السياسة النقدية في فترة انتظار، مما أدى إلى عدم اليقين الجديد في السياسة التجارية. من الناحية المالية، تؤثر عمليات إعادة الشراء على توقعات السوق. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على التحمل، وقد تشهد هيكل الأصول العالمية ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.

اتجاه التضخم

انخفض معدل التضخم السنوي في أبريل إلى 2.3%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغوط الأسعار. بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية إعادة شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي تُعتبر تدبيرًا "شبيهًا بالتيسير الكمي"، يهدف إلى تحرير السيولة وإعادة التمويل بمعدلات فائدة منخفضة. وقد أصبح هذا القوة الداعمة لأسعار الأصول ذات المخاطر.

سوق العملات الرقمية

زاد عدد الوظائف غير الزراعية في أبريل بمقدار 177000 وظيفة، متجاوزًا التوقعات بكثير، مما يعكس مرونة سوق العمل. إن استمرار قوة التوظيف قد خفف من مخاوف الركود، ولكنه أيضًا قلل من احتمال خفض أسعار الفائدة بشكل غير متوقع عدة مرات خلال العام.

سياسة نقدية

قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي إنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". في المستقبل، قد يتم تمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة، بل وحتى زيادة حيازة السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل من خلال توسيع الميزانية العمومية للتحكم في ارتفاع أسعار الفائدة طويلة الأجل. ستكون نبرة السياسة أكثر مرونة، وليس هناك استعجال في خفض أسعار الفائدة بشكل وقائي في الأجل القصير.

سياسة التجارة والاقتصاد العالمي

في أوائل مايو، تم الإعلان عن فرض رسوم جمركية إضافية على السلع من الاتحاد الأوروبي، ورغم تأجيل التنفيذ، إلا أنه أثر على مشاعر السوق. نفذت البنك المركزي الصيني سياسة "خفض الاحتياطي + خفض الفائدة"، والتي تُعتبر بداية جولة جديدة من التيسير، مما زاد من توقعات السوق بتحسن العلاقات الصينية الأمريكية.

2. سوق العملات الرقمية

تحليل حجم التداول

حتى 27 مايو، كان متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الدورة السابقة. خلال الفترتين من 6 إلى 12 مايو ومن 21 إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 180 مليار دولار في يوم واحد، بينما تجاوز سعر BTC 100,000 دولار و 110,000 دولار على التوالي.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

تغير القيمة السوقية

حتى 27 مايو، بلغ إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية 3.56 تريليون دولار، بزيادة قدرها 17.0% عن الشهر الماضي. تبلغ حصة BTC من السوق 62.6%، بينما تبلغ حصة ETH من السوق 9.6%، حيث زادت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة. منذ 8 مايو، تجاوزت القيمة السوقية 3.3 تريليون دولار، ومنذ ذلك الحين ارتفعت بثبات.

رمز جديد شائع

في قائمة الرموز الساخنة التي تم إطلاقها في مايو، تهيمن المشاريع ذات الخلفية VC، بما في ذلك مشروع Layer2 SOPH وB2 وغيرها. بالإضافة إلى ذلك، حصلت المشاريع المرتبطة بـ USD1 مثل B وLista وStaketone على اهتمام واسع.

3. تحليل البيانات على السلسلة

تدفقات الأموال ETF

في مايو، بلغ صافي تدفق صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين 57.7 مليار دولار، وصافي تدفق صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم 3.17 مليار دولار. ارتفع سعر البيتكوين من 94,212 دولار في بداية الشهر إلى 108,969 دولار، بزيادة قدرها 13.5٪؛ بينما ارتفع الإيثيريوم من 1,794 دولار إلى 2,635 دولار، بزيادة قدرها 31.9٪.

سوق العملات الرقمية المستقرة

في مايو، زادت إجمالي كمية التداول للعملات المستقرة بنحو 72.8 مليار دولار، جاء ذلك بشكل رئيسي من USDT و USDE و DAI.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

4. تحليل أسعار العملات الرئيسية

بيتكوين

تسعى بيتكوين للحفاظ على مستوى فوق $109,588، حيث ارتفعت لسبع أسابيع متتالية. يستمر المستثمرون المؤسسيون في ضخ الأموال، وسجلت ETP بيتكوين تدفقًا بقيمة 2.9 مليار دولار الأسبوع الماضي. مستوى الدعم الرئيسي على المدى القصير هو 20 EMA($104,886).

ETH

ارتد الإيثريوم من 20 يوم EMA($2,425)، حيث يحاول الثيران اختراق مستوى المقاومة عند $2,738. إذا تم الاختراق بنجاح، فقد يرتفع السعر إلى $3,000. مستوى الدعم السفلي عند $2,323 و $2,111.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

سول

حصلت سولانا على دعم عند 20 يوم EMA($169)، وسيسعى الثيران مرة أخرى لاختراق $188. إذا نجحوا، فقد يرتفع السعر إلى $210 إلى $220. الدعم أدناه هو 50 يوم SMA($151).

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

5. الأحداث الساخنة

USD1 بيئة

حتى 28 مايو ، تجاوزت القيمة السوقية لـ USD1 مليار دولار 21 مليار دولار ، لتصبح سابع أكبر عملة مستقرة. تكمن الميزة الأساسية في دعم عائلة ترامب ، مع التركيز بشكل أساسي على المستخدمين المؤسسيين. شهدت أسعار العديد من المشاريع التعاونية مثل Buildon و Lista DAO ارتفاعًا كبيرًا.

ظهور منصة Believe

وصلت العملة الأساسية لمنصة Believe، Launchcoin، إلى أعلى مستوى لها هذا الشهر عند $0.36، حيث اقتربت القيمة السوقية من 310 مليون دولار. تركز المنصة على مفهوم "تسويق الأصول الاجتماعية"، حيث يمكن للمستخدمين إصدار العملات من خلال منصة X. ومع ذلك، أدى الانهيار الحاد لعملة $YAPPER المدعومة بشكل مفرط إلى جدل، مما أدى إلى انخفاض شعبية المنصة.

6. آفاق المستقبل

تقدم مشروع قانون العملات المستقرة

مشروع قانون "GENIUS" يدخل مرحلة التعديل، وقد يكتمل التشريع في الربع الرابع من عام 2024. يتناول مشروع القانون العديد من الجوانب مثل متطلبات الإصدار، ومتطلبات الاحتياطي، والالتزامات القانونية، ويهدف إلى تعزيز الوضع الدولي للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار.

موافقة على رهن ETF للإيثريوم

قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتأجيل قرارها بشأن صندوق الاستثمار المتداول الخاص بGrayscale Ethereum حتى 1 يونيو. وقد وافقت هونغ كونغ على صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثريوم، ومن المتوقع أن تتبعها الولايات المتحدة. بمجرد تحقيق ذلك، قد يدفع الإيثريوم والأصول ذات الصلة مثل Lido وEigen إلى موجة جديدة من الاهتمام في السوق.