الحرب وبيتكوين: تحليل تأثير النزاعات الجيوسياسية على سوق العملات الرقمية على مدى خمس سنوات

في السنوات الأخيرة، كانت الأوضاع الجيوسياسية العالمية مضطربة، حيث اندلعت عدة نزاعات كبيرة بشكل متتابع. من خلال الأحداث الحربية التي وقعت بين عامي 2020 و2025، يمكننا ملاحظة الاستجابة الحساسة لسعر البيتكوين تجاه المخاطر الجيوسياسية. ستقوم هذه المقالة بتحليل تأثير النزاعات الحربية الرئيسية على اتجاه سعر البيتكوين خلال السنوات الخمس الماضية، بالإضافة إلى مسار استعادة سوق العملات الرقمية بعد انتهاء الحروب.

الصراع الروسي الأوكراني: نقطة تحول في سوق العملات الرقمية

تقلبات السوق في بداية الحرب

في 24 فبراير 2022، غزت روسيا أوكرانيا بشكل كامل، مما تسبب في اضطراب في الأسواق المالية العالمية. ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 20% في فترة قصيرة، متجاوزًا 45000 دولار في وقت ما. ويعتقد السوق عمومًا أن الأموال الروسية قد تتجه نحو البيتكوين والعملات الرقمية الأخرى لتجنب العقوبات الغربية.

ومع ذلك، على المدى الطويل، مع ارتفاع أسعار الطاقة في أوروبا بسبب الحرب، اضطرت الاحتياطي الفيدرالي لبدء دورة زيادة أسعار الفائدة بشكل كبير، حيث انخفضت البيتكوين بنسبة 65% في عام 2022. على الرغم من أن هذا الانخفاض الحاد لا يمكن أن يُعزى بالكامل إلى الحرب، إلا أن عدم اليقين الجيوسياسي قد زاد بلا شك من المشاعر السلبية في السوق.

من المثير للاهتمام أن استمرار الحرب يوفر دعماً سردياً جديداً لبيتكوين. جمعت الحكومة الأوكرانية ملايين الدولارات من التبرعات عبر العملات الرقمية، مما يبرز القيمة الفريدة للعملات الرقمية في ظل القيود المفروضة على التمويل التقليدي. في الوقت نفسه، تحولت روسيا أيضاً إلى حد ما نحو العملات الرقمية كأداة لتجنب العقوبات، مما يعزز بشكل أكبر مكانة بيتكوين كأداة مالية بديلة.

من الجدير بالذكر أنه مقارنةً بغزو روسيا الأول لأوكرانيا في عام 2014، كانت بيتكوين في حالة سوق هابطة طويلة الأمد، ولكن بحلول عام 2022، أصبحت بيتكوين فئة أصول أكبر وأقوى وأكثر قبولًا من قبل المستثمرين المؤسسيين.

إسرائيل - اختبار مرونة السوق في الصراع مع غزة

تأثير قصير الأجل واستعادة سريعة

في 7 أكتوبر 2023، اندلعت صراع إسرائيل - غزة. في 11 أكتوبر، انخفض سعر بيتكوين إلى ما دون 27000 دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ سبتمبر، حيث عزى المحللون ذلك بشكل عام إلى التأثير السلبي للوضع في الشرق الأوسط على مشاعر المستثمرين. ومع ذلك، لم تشهد أسعار الأصول الرقمية بعد ذلك تقلبات ملحوظة، مما يعكس انخفاض حساسية سوق العملات الرقمية للأحداث الجيوسياسية.

من الجدير بالاهتمام أن حجم تحويل USDT زاد بنسبة 440% أسبوعياً خلال فترة الصراع، حيث أصبحت العملات المستقرة بنية تحتية جديدة. وهذا يدل على أن المستثمرين يميلون إلى استخدام العملات المستقرة كأداة للملاذ الآمن خلال الأوقات المضطربة.

الصراع الإيراني الإسرائيلي: دور الوساطة للتمويل المؤسسي

في 4 أبريل 2024، اندلعت صراعات بين إيران وإسرائيل، وكانت تقلبات بيتكوين في يوم الهجوم الصاروخي ±3% فقط، وهو أقل بكثير من مستوياتها خلال الحرب الروسية الأوكرانية في عام 2022. لقد كان لمشاركة المستثمرين المؤسسيين دور في استقرار السوق، حيث سجل صندوق بلاك روك المتداول في البورصة تدفقًا صافياً قدره 420 مليون دولار في يوم واحد، مما شكل وسادة لتخفيف التقلبات. وبلغت نسبة حجم التداول اليومي لصناديق المؤشرات المتداولة 55%، وتم تخفيف مشاعر الحرب من خلال تدفقات أوامر المؤسسات.

بعد الهجوم الجوي الإسرائيلي على إيران في يونيو 2025، انخفضت بيتكوين بنسبة 4.5% خلال 24 ساعة لتصل إلى 104343 دولار، وانخفضت إيثريوم بنسبة 8.2% لتصل إلى 2552 دولار. يظهر هذا الانخفاض النسبي القابل للتحكم مرونة قوية في سوق العملات الرقمية. ومع ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية (GPR) تتجه نحو الارتفاع، حيث وصلت إلى حوالي 158، مما يقترب من أعلى مستوى لها في أوائل عام 2024. كلما ارتفع مؤشر GPR، زادت مخاطر الانكماش الاقتصادي العالمي.

لحظة وقف إطلاق النار: نافذة لمراقبة منطق رأس المال

تعتبر لحظة توقيع اتفاقية وقف إطلاق النار في كثير من الأحيان أفضل نافذة لمراقبة منطق رأس المال. بعد انتهاء حرب ناغورنو كاراباخ في نوفمبر 2020، ارتفع سعر بيتكوين تقريبًا بمعدل الضعف خلال 30 يومًا. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى البيئة العالمية الميسرة للسياسة النقدية. بالمقابل، خلال مفاوضات روسيا وأوكرانيا في مارس 2022، أدت توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي إلى كبح معنويات السوق، وانخفض سعر بيتكوين بنسبة 12%.

في يوم الهدنة المؤقتة بين فلسطين وإسرائيل في نوفمبر 2023، شهد سوق المشتقات الرقمية انهياراً بقيمة 210 مليون دولار. انخفضت علاوة بيتكوين في بورصة مصر غير الرسمية مقابل الجنيه المصري من 8.2% إلى 2.1%، مما يعكس تراجع الطلب في المناطق المتأثرة بالنزاعات. في 15 يناير 2025، بعد التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس، تجاوزت بيتكوين مرة أخرى 100,000 دولار، ثم تراجعت. دفعت هذه الأحداث السوق إلى إعادة تقييم خاصية بيتكوين كملاذ آمن.

دخول عصر المؤسسات: إعادة بناء مشهد قيمة الحرب

لم تختفِ قيمة الحرب للأصول الرقمية، بل أعيد تشكيلها في سياقات جديدة. تشكل التبرعات البالغة 127 مليون دولار التي تلقتها الحكومة الأوكرانية 6.5% من مساعداتها الدولية المبكرة؛ تحتفظ الشبكة تحت الأرض في غزة بالاتصالات من خلال أجهزة تعدين بيتكوين؛ يستخدم تجار النفط الإيرانيون خوارزميات خلط العملات لتجاوز العقوبات. هذه التطبيقات في الهوامش تشكل نظامًا بيئيًا موازياً للأسواق المالية السائدة.

تشكل سوق العملات الرقمية الحالية آلية استجابة واضحة للحرب، بما في ذلك التركيز على أسعار النفط، ومؤشر الخوف VIX، ومؤشرات العقود الآجلة المفتوحة. تظهر البيانات أن أقل من 5% من الأموال الآمنة التي تم إطلاقها بسبب النزاعات الجيوسياسية تتدفق في النهاية إلى مجال التشفير، وقد ينخفض هذا النسبة أكثر في عصر ETF.

النقطة الفعلية للتحول تكمن في السياسة النقدية. عندما يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، ستصبح اتفاقية وقف إطلاق النار مسرّعًا للتدفقات الرأسمالية. في 18 يونيو 2025، أظهرت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية أن احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ارتفع إلى 71%. لكن إذا أدت الحرب إلى انقطاع في سلسلة إمداد الطاقة، حتى لو هدأت الأعمال العدائية، ستظل ظلال الركود التضخمي تضغط على سوق العملات الرقمية. لذلك، لا يزال من الضروري متابعة سياسة أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.

نمط استعادة سوق العملات الرقمية بعد الحرب

من خلال النظر إلى النزاعات التي انتهت، عادةً ما تؤدي نهاية الحرب إلى استعادة تدريجية لثقة السوق. بالنسبة لسوق بيتكوين، فإن تقدم عملية السلام يساعد في تقليل علاوة مخاطر الجغرافيا السياسية، وزيادة ميل المستثمرين للمخاطرة. إذا أظهرت بيتكوين قدرة جيدة على مقاومة المخاطر خلال فترة الحرب، فقد يقوم المستثمرون المؤسسيون بزيادة وزنها في محافظهم.

الخاتمة

تطلّعاً إلى المستقبل، مع تقدم التكنولوجيا وتحسين الإطار التنظيمي، من المتوقع أن تلعب العملات المشفرة مثل بيتكوين دوراً أكثر أهمية في النظام المالي العالمي. على الرغم من مواجهة تحديات وتقلبات متنوعة على المدى القصير، إلا أن مكانتها كأداة مالية مهمة في عصر الرقمية قد تم تأسيسها بشكل أولي. في هذا العصر المليء بعدم اليقين، تعيد الأصول الرقمية مثل بيتكوين تعريف فهمنا للنقد، وتخزين القيمة، والنظام المالي. على الرغم من أن الطريق مليء بالتحديات، إلا أن الأهمية التاريخية لهذه التحولات وقيمتها المحتملة لا يمكن تجاهلها.