تطور الإقراض اللامركزي: من ETHLend إلى Aave V4

سوق DeFi شهد نمواً ملحوظاً في الربع الأول من عام 2024، حيث سجلت الرسوم والإيرادات أعلى مستوى سنوي لها. باعتبارها واحدة من الوظائف الأساسية لـ DeFi، وصلت القيمة الإجمالية المقفلة في مجال الإقراض (TVL) إلى 29.586 مليار دولار، مما يمثل 36% من إجمالي TVL في مجال DeFi. في هذا السياق، تميزت Aave كلاعب مهم في سوق الإقراض DeFi، حيث بلغ إجمالي حجم الاقتراض في الربع الأول 6.1 مليار دولار، بزيادة تقدر بـ 79% على أساس ربع سنوي، وزادت إيرادات الإقراض بنسبة 40% لتصل إلى 34.9 مليون دولار، مما حافظت على مكانتها الرائدة في الصناعة.

يمكن تتبع تاريخ تطوير Aave إلى مايو 2017، عندما أسس Stani Kulechov مشروع ETHLend. بعد التحول من نموذج P2P إلى نموذج P2C، تم إطلاق Aave رسميًا في عام 2020. في نوفمبر 2023، تم تغيير اسم Aave Companies إلى Avara، وبدأت في اتخاذ خطوات استراتيجية في مجالات متعددة مثل العملات المستقرة وبروتوكولات الشبكات الاجتماعية. حاليًا، يتم تشغيل إصدار Aave V3 بشكل مستقر، وتم توسيع الخدمات لتشمل 12 سلسلة كتلة مختلفة. في مايو 2024، أعلنت Aave Labs عن اقتراح ترقية الإصدار V4.

يشمل نموذج العمل الأساسي لـ Aave مجموعة من ميزات مثل برك الإقراض، نمط aToken، آلية أسعار الفائدة الديناميكية، وميزة القروض الفورية. مع التطور من V1 إلى V3، تستمر Aave في تحسين هيكلها، مقدمةً ميزات مبتكرة مثل توكنات الدين، النمط الفعال، والنمط المعزول. يخطط الإصدار V4 لاعتماد هيكل جديد، مع تقديم طبقة سيولة موحدة، وتصميم أسعار الفائدة الضبابية، بهدف تعزيز كفاءة استخدام الأموال وتجربة المستخدم.

في مجال مصفوفة المنتجات، بالإضافة إلى الأعمال الأساسية للإقراض، أطلقت Aave أيضًا العملة المستقرة GHO، وبروتوكول الشبكات الاجتماعية Lens، ومنصة Aave Arc الموجهة للمؤسسات. تُعتبر GHO العملة المستقرة الأصلية لـ Aave، حيث يتضمن تصميمها آليات مبتكرة مثل الميسّر، وصندوق الأصول، ونموذج الخصم. أما بروتوكول Lens، فهو بروتوكول شبكة اجتماعية لامركزية قائم على NFT، يوفر للمستخدمين السيطرة الكاملة على المحتوى والعلاقات الاجتماعية.

من حيث أداء السوق، يحتفظ Aave بميزة ملحوظة في مجال الإقراض DeFi. حتى منتصف مايو 2024، بلغ إجمالي القيمة المربوطة (TVL) لـ Aave 10.694 مليار دولار، مما جعله في المرتبة الثالثة في مجال DeFi. في سوق الإقراض، يمتلك Aave أعلى حجم تداول، وسرعة نموه في الآونة الأخيرة هي الأسرع. في أبريل 2024، بلغ حجم تداول Aave 26.588 مليار دولار، بزيادة قدرها 16.9% مقارنة بشهر مارس. من حيث معدل استخدام الأصول، حقق Aave V3 ارتفاعًا ملحوظًا في معدل استخدام الأصول من خلال النموذج الفعال (E-Mode)، مما يمنحه ميزة بين البروتوكولات المماثلة.

على الرغم من أن Aave تحافظ على الريادة في عدة جوانب، إلا أنها لا تزال تواجه بعض التحديات. في مجال الإقراض عبر السلاسل، كانت تخطيط Aave بطيئًا نسبيًا، مما قد يؤثر على قدرتها التنافسية. بالإضافة إلى ذلك، في مواجهة البروتوكولات الناشئة التي تقدم حلول إقراض مبتكرة، تحتاج Aave إلى الاستمرار في الابتكار للحفاظ على وضعها في السوق. على الرغم من أن عملة GHO المستقرة قد حققت استقرارًا أوليًا، إلا أن دمجها مع وظائف الإقراض في Aave لا يزال بحاجة إلى تعزيز.

تطلعات المستقبل، يمكن لـ Aave تعزيز مكانتها في السوق من خلال الاستراتيجيات التالية: تعزيز الأعمال الأساسية للإقراض، دفع التكامل العميق بين GHO و Aave، إنشاء شبكة Aave المصممة بالإصدار V4، وتوسيع بيئة الأعمال غير الإقراضية. باعتبارها رائدة في مجال الإقراض DeFi، من المتوقع أن تستمر Aave في قيادة تطور الصناعة، ولكنها بحاجة أيضًا إلى البقاء يقظة لمواجهة تغيرات السوق وتحديات المنافسة.

! من ETHLend إلى Aave V4 ، الطريق إلى تطور الإقراض اللامركزي