(1) هو الآن، قد يكون أفضل وقت للشراء في العملات المشفرة هذا العام.
(2) أتمسك برأيي الذي كتبته خلال سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
(3) بالإضافة إلى BTC، دعني أختار رمزًا يمكنني استثمار 500000 دولار فيه، سأختار hyperliquid، وإذا كان 5000000 دولار، سأختار SOL.
العودة إلى "الإيقاع" نفسه: تظهر الفرص الهيكلية مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن تكون هذه واحدة من أفضل الأوقات لشراء العملات الرقمية هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ في الهواء. سواء من هيكل الأسعار أو الإشارات الكلية أو البيانات على السلسلة أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن حالة السوق الحالية تشبه بشدة لحظة "إعادة تنظيم في القاع" خلال فترة الوباء في ربيع عام 2020 - حيث انخفض سعر البيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3,800 دولار، ثم شهدت واحدة من أكثر عمليات الانتعاش إثارة في تاريخ العملات المشفرة.
!
الآن، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة من التعافي المتقلب استمرت 3-4 أسابيع بعد بيع الذعر، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم انتعش بقوة خلال الأشهر التالية.
ومرة أخرى، فإن البيع القصير الناتج عن "حرب الرسوم + ارتفاع جديد في معدلات ديون الولايات المتحدة" الذي بدأ في أوائل أبريل، أدى أيضًا إلى انخفاض BTC بسرعة إلى ما دون 74,000، في حين انخفض SOL حتى لفترة قصيرة إلى أقل من $100، لكن كلاهما قد استعاد قوته بسرعة.
!
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه القاع قد تم بناؤه بشكل أساسي. بالمقابل، لا يزال سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة مؤشر ناسداك، في نطاق تذبذب ممتد.
!
بعبارة أخرى: تصحيح المشاعر في سوق العملات الرقمية هذا الدور أسرع وأكثر حسمًا من السوق التقليدي، وإشارات الاستقرار تظهر في وقت مبكر أيضًا.
إن هذا التغير في هيكل السوق "الضعيف إلى القوي" هو سمة نموذجية قبل بدء السوق الكبير. عند مراجعة عام 2020، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكرر التاريخ، فإن التعديل الحالي في السوق قد يكون فرصة جيدة للترتيب.
في الوقت والبنية، تقدمت Crypto بالفعل.
التحول في تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بجانب هذه التصحيحات الهيكلية، من الجدير بالاهتمام أن مفهوم التمويل على المستوى الكلي بدأ يتغير.
توجه لا يمكن تجاهله هو: الأموال التقليدية تتدفق إلى سوق التشفير بسرعة لم يسبق لها مثيل. فتح اعتماد ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة الأبواب أمام الاستثمار المؤسسي. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة عليه في يناير، تدفقت أكثر من 12 مليار دولار في هذه ETFs.
من الجدير بالذكر أن العملات المشفرة تتحول من أداة مضاربة إلى أداة عملية. لقد قمت مؤخرًا بزيارة العديد من شركات التجارة الخارجية في شنتشن وييو، واكتشفت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف صاحب شركة تصدير الإلكترونيات قائلاً: "الآن، تسوية USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، والرسوم فقط عشر رسوم الطرق التقليدية."
تتسارع هذه الاتجاهات على مستوى العالم. في دول ذات تضخم مرتفع مثل الأرجنتين وتركيا، يقوم الناس باستخدام العملات المستقرة للحفاظ على قيمة الأصول؛ في جنوب شرق آسيا، بدأت المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة في قبول مدفوعات العملات المشفرة. تعمل العملات المشفرة على إتمام الانتقال من "أصول مضاربة" إلى "أدوات عملية"، وستؤدي هذه العملية إلى دعم طلب أكثر ديمومة.
في الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء المحليين الذين يعملون في التجارة الخارجية. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين للعملات الرقمية، بل كانوا في الماضي يرفضونها بشدة. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلسلة الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا يطرحون بشكل متكرر بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور سابقًا:
هل يمكننا إيجاد دولة ثالثة لإجراء معالجة بسيطة، وتسوية الصادرات إلى الولايات المتحدة باستخدام USDT، لتجنب العقوبات؟
السلع المادية غير مؤكدة للغاية، هل هناك سلع افتراضية يمكن القيام بها، مثل NFT؟
بعد إغلاق المصنع، كيف يمكن تحويل النقد إلى عملات لشراء العملات؟ والأهم من ذلك، ما هي العملات التي يمكن تداولها في الوقت المتاح؟
ستكتشف أن: Crypto لم يعد مجرد "اختيار الأصول"، بل أصبح "مصدر الموارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT شائعًا بشكل متزايد: في بعض سيناريوهات التسويات العابرة للحدود، أصبح USDT أداة معتادة. وفقًا لكلماتهم، "لم يعد من الواقعي عدم امتلاك BTC".
!
ارتباط الذهب مع BTC: إشارة تاريخية رائدة
نقطة أخرى نادراً ما يتم الإشارة إليها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد حقق الذهب أعلى مستوى تاريخي له، ولا يزال يتسارع.
في أوائل أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% في غضون 4 أيام فقط، ليكسر مستوى 3000 دولار، مما زاد من حدة الذعر في السوق. ولكن بعد أقل من أسبوع، ارتد ليحقق أعلى مستوى جديد، حيث تجاوز الآن 3300 دولار، ودخل في مرحلة ارتفاع قوية.
من خلال التجربة التاريخية، عادة ما يتبع البيتكوين اختراق القمة السابقة بعد 100-150 يومًا من تسجيل أسعار الذهب لأعلى مستوياتها، وهذا ليس مصادفة، بل هو إشارة توافقيّة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتدفق الأموال وبنية السوق؛ بالإضافة إلى أن الذهب والبيتكوين لهما ارتباط عالي في الخصائص الكلية - كلاهما أدوات لمواجهة تراجع قيمة العملات الورقية.
!
!
إذا تكرر هذا الإيقاع التاريخي مرة أخرى، قد نرى BTC يتجاوز أعلى مستوى سابق له في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، والربع الرابع هو القمة المحتملة للسوق.
ETH، SOL، Hyperliquid: ثلاثة سرد هيكلي وتفريق القيم
الآن ندخل في قضية مهمة أخرى: بعد BTC، إذا كان لا بد من الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أتمسك برأيي السابق:
إذا كانت استثمار بحجم $500K، سأختار Hyperliquid
إذا كانت الإعدادات فوق مستوى 5M دولار، سأختار SOL
تمثل هذه الثلاثة أصولاً منطقية مختلفة تمامًا وطرق مستخدمين مختلفة:
ETH: البنية التحتية لربط المالية على السلسلة بالعالم الحقيقي
بالنسبة للقيمة الجوهرية للإيثيريوم، فإن حكمتي واضحة: RWA هي أكبر رواية لمستقبل ETH، لكن لحظة الانفجار ليست هذا العام.
باعتبارها ثاني أكبر أصل تشفيري من حيث القيمة السوقية، أصبح لدي الآن رؤية أوضح، إذ ستصبح الإيثيريوم البنية التحتية التي تجمع بين الواقع و crypto، وهي الوجهة للأموال المؤسسية (ليس مؤسسات web3، بل الأموال الواقعية ذات الاحتياجات الفعلية).
المفتاح هو RWA، حيث أن أساسه هو دمج DeFi لنقل النظام التجاري غير المتصل بالإنترنت إلى السلسلة، أي نقل التجارة والتمويل ونظام الائتمان غير المتصل بالإنترنت بشكل منهجي إلى السلسلة.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال مجزأ ، ولا تزال البنية التحتية والإطار التنظيمي قيد الإنشاء ، إلا أن الاتجاه واضح. بدأ العمالقة الماليون التقليديون ، بما في ذلك Blackstone و Citigroup و BlackRock ، في تنفيذ الأنشطة المالية الأساسية مثل ترميز السندات والتسوية عبر الحدود على أساس Ethereum. في المستقبل ، ليس فقط السندات ، ولكن حتى فئات الأصول مثل الأسهم والذهب وحقوق انبعاثات الكربون من المرجح جدا أن يتم تداولها على شبكة ETH.
ومن خلال البيانات، يتضح أن أكثر من 80% من المشاريع في كلا المجالين الرئيسيين، DeFi و RWA، مبنية على شبكة الإيثيريوم. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في DeFi محافظًا على مستوى مئات المليارات لفترة طويلة، ولا يزال الطلب الأساسي كبيرًا.
!
لذلك ، في رأيي ، فإن دور Ethereum يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام تشغيل المالية الحقيقية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - يدعم استمرار تشغيل الاقتصاد القائم على السلسلة بالكامل ، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: صورة نشاط الشبكة وسرد التجزئة
قد لا تكون SOL هي السلسلة العامة الأكثر قوة من الناحية التكنولوجية ، لكنها السلسلة العامة الأكثر سخونة في السلسلة. من memecoin ، GambleFi ، إلى جميع أنواع المشاريع القوية التي تقودها العمليات ، أصبحت SOL موطنا للمضاربة بالتجزئة. مستثمرو التجزئة نشطون ، مما يعني استمرار السيولة. إذا كنت تعتقد أن دورة البيع بالتجزئة ستستمر في المرور بموجة هذا العام ، فإن SOL هي أكثر الأصول مرونة في الإصدار التجريبي.
!
عندما تتفاعل سوق MEME مع عملة SOL، فإن DEX وحده يسجل حجم تداولات يومي يصل إلى مئات المليارات من الدولارات
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك فقط ثلاثة أنواع من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم إلى استبدال البيتكوين أو الذهب، لكنها تمثل توافقًا ثقافيًا؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الجمهور، بل ستصبح أيضًا دوامة من الأموال الأكثر شراسة في سوق العملات المشفرة.
سولانا هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفال العملات الميمية، والتداولات على السلسلة، جعلت من SOL أفضل مكان للمضاربة قصيرة الأجل - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تتجلى أساطير الثراء السريع كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المندفعين. لكن لا يمكن إنكار: إنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطًا في العالم.
Hyperliquid: مرآة TradeFi على السلسلة، المكان المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid في الواقع هو سرد هيكلي: إنه ليس ميم، ولا هو L1/L2، بل هو أحد السيناريوهات الأساسية في المالية على السلسلة: العقود الدائمة + التداول بالرافعة المالية + استراتيجيات عالية التردد.
هذه هي المنصة التي أتابعها أكثر وأتعامل معها بشكل متكرر مؤخرًا. تقريبًا كل أسبوع أقوم بإجراء عمليات هنا، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنها بالفعل تحل مشكلة رئيسية - كيفية تنفيذ تداولات المشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
أصبح Hyperliquid الآن أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين ، ولهذا السبب لم يتم التعرف عليه من قبل المجتمع الأكبر. ومع ذلك ، مع تطور الذكاء الاصطناعي ، سيتم تنفيذ عدد كبير من تصميم الإستراتيجية وتنفيذها بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي - يحتاج المستخدمون فقط إلى قول نواياهم التجارية باللغة الطبيعية ، ويمكن الذكاء الاصطناعي استدعاء وحدات معقدة على السلسلة لتنفيذها ، مثل المراجحة الفورية ، والتحوط عبر الرموز ، واستراتيجيات الشبكة ، وما إلى ذلك.
في المستقبل، لن تحتاج بعد الآن إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك، كل ما عليك هو أن تقول لوكيل الذكاء الاصطناعي: "افتح مركز شراء ETH برافعة مالية 5 مرات على Hyperliquid، وأوقف الخسارة تلقائيًا إذا انخفض السعر تحت 2000". سيفكك وكيل الذكاء الاصطناعي ذلك تلقائيًا إلى: استدعاء العقد، التحكم في الانزلاق، تحسين الغاز على السلسلة، وما إلى ذلك، لمساعدتك في إتمام عمليات التداول المعقدة بأعلى كفاءة.
!
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في تحقيق عائد مزدوج من "فرق الأسعار في البورصات + معدل التمويل" عند تقلب أسعار BTC، فإن العمليات اليدوية تتطلب: مراقبة 5 بورصات في نفس الوقت، حساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، تعديل الهامش ديناميكيًا، بالإضافة إلى تجنب الانفجارات المفاجئة. بالنسبة للشخص العادي، هذا أمر صعب جدًا، ولكن بالنسبة لوكيل الذكاء الاصطناعي، فإن الأمر يتطلب فقط مجموعة من التحليلات الأساسية والعمليات مثل التقاط الفروق، تحسين معدل التمويل، والتعامل مع إدارة المخاطر.
من حيث السرعة والدقة وحتى العواطف، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر مقارنتها بها. بالطبع، لن يقوم وكيل الذكاء الاصطناعي باستبدال المتداولين البشر، ولكنه سيجعل من السهل تطبيق استراتيجيات احترافية كما لو كنت تطلب الطعام. وبما أن Hyperliquid تتمتع بمستوى عالٍ من الانفتاح، والتسوية على السلسلة واضحة، فهي مناسبة جدًا لتكون كنقطة خلفية للتداول في سيناريوهات "الذكاء الاصطناعي × التمويل اللامركزي" في المستقبل. لذا، قد تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة هي بروتوكولات المشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
ملخص: يولد سوق الثور دائمًا في ظل الشك، وينمو في حالة من التردد
تجعلني هذه الجولة من السوق أستذكر ربيع عام 2020 المليء بالفرص رغم الاضطرابات - حيث وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر، ثم بدأ انتعاشًا تاريخيًا. والآن، يبدو أن نفس السيناريو يتكرر: حيث اخترق الذهب أعلى مستوى تاريخي، كأنه صوت طلقة البداية؛ الأموال التقليدية تدخل بهدوء من خلال USDT؛ والمزيد من الأموال الذكية بدأت في التفكير في كيفية التخطيط للجولة القادمة من التداول المدفوع بالذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
في الواقع ، هيكل السوق واضح جدا: BTC هو الذهب الرقمي ، ETH هو نظام التشغيل للتمويل الحقيقي ، SOL هي ساحة المعركة الرئيسية لسيولة التجزئة والمشاعر ، وأصبح Hyperliquid منصة للمتداولين المحترفين وسلوك تداول الذكاء الاصطناعي في المستقبل. ومع تدخل الذكاء الاصطناعي رسميا في تصميم وتنفيذ سلوكيات المعاملات ، من المرجح أن تصبح Hyperliquid الجولة التالية من ترحيل السلوك على السلسلة.
الذين لا يزالون ينتظرون "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب التجارة الخارجية في مناقشة تسوية USDT، وعندما يتجاوز الذهب القمة السابقة، وعندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات التحكيم تلقائيًا، فإن الوقت المتاح للمراقبين في السوق قد لا يكون كثيرًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها بالكامل قبل أن تحدث - والآن، هو ذلك الوقت الذي لا يزال بإمكانك الركوب فيه.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التاريخ لا يعيد نفسه ولكنه يتناغم، لا تفوت هذه الفرصة في السوق هذه المرة.
المؤلف: لونغ يي المصدر: tokennewshome
لنبدأ بالاستنتاج:
(1) هو الآن، قد يكون أفضل وقت للشراء في العملات المشفرة هذا العام.
(2) أتمسك برأيي الذي كتبته خلال سوق الثور في ديسمبر من العام الماضي:
(3) بالإضافة إلى BTC، دعني أختار رمزًا يمكنني استثمار 500000 دولار فيه، سأختار hyperliquid، وإذا كان 5000000 دولار، سأختار SOL.
العودة إلى "الإيقاع" نفسه: تظهر الفرص الهيكلية مرة أخرى
الآن، من المحتمل أن تكون هذه واحدة من أفضل الأوقات لشراء العملات الرقمية هذا العام.
هذا الحكم ليس مجرد صراخ في الهواء. سواء من هيكل الأسعار أو الإشارات الكلية أو البيانات على السلسلة أو مسار تطور قيمة الأصول، فإن حالة السوق الحالية تشبه بشدة لحظة "إعادة تنظيم في القاع" خلال فترة الوباء في ربيع عام 2020 - حيث انخفض سعر البيتكوين في غضون أيام قليلة إلى 3,800 دولار، ثم شهدت واحدة من أكثر عمليات الانتعاش إثارة في تاريخ العملات المشفرة.
!
الآن، يبدو أن السوق يعيد تمثيل هذا السيناريو. في ذلك الوقت، دخل مؤشر ناسداك فترة من التعافي المتقلب استمرت 3-4 أسابيع بعد بيع الذعر، بينما أكمل البيتكوين بسرعة بناء القاع في غضون أسبوعين، ثم انتعش بقوة خلال الأشهر التالية.
ومرة أخرى، فإن البيع القصير الناتج عن "حرب الرسوم + ارتفاع جديد في معدلات ديون الولايات المتحدة" الذي بدأ في أوائل أبريل، أدى أيضًا إلى انخفاض BTC بسرعة إلى ما دون 74,000، في حين انخفض SOL حتى لفترة قصيرة إلى أقل من $100، لكن كلاهما قد استعاد قوته بسرعة.
!
في الوقت الحالي، يبدو أن هذه القاع قد تم بناؤه بشكل أساسي. بالمقابل، لا يزال سوق الأسهم الأمريكية، وخاصة مؤشر ناسداك، في نطاق تذبذب ممتد.
!
بعبارة أخرى: تصحيح المشاعر في سوق العملات الرقمية هذا الدور أسرع وأكثر حسمًا من السوق التقليدي، وإشارات الاستقرار تظهر في وقت مبكر أيضًا.
إن هذا التغير في هيكل السوق "الضعيف إلى القوي" هو سمة نموذجية قبل بدء السوق الكبير. عند مراجعة عام 2020، ارتفع سعر البيتكوين بأكثر من 300% خلال 6 أشهر بعد الانخفاض الحاد في مارس. إذا تكرر التاريخ، فإن التعديل الحالي في السوق قد يكون فرصة جيدة للترتيب.
في الوقت والبنية، تقدمت Crypto بالفعل.
التحول في تدفق الأموال الكلي: من عدم الفهم إلى الاحتضان النشط
بجانب هذه التصحيحات الهيكلية، من الجدير بالاهتمام أن مفهوم التمويل على المستوى الكلي بدأ يتغير.
توجه لا يمكن تجاهله هو: الأموال التقليدية تتدفق إلى سوق التشفير بسرعة لم يسبق لها مثيل. فتح اعتماد ETF بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة الأبواب أمام الاستثمار المؤسسي. تظهر البيانات أنه منذ الموافقة عليه في يناير، تدفقت أكثر من 12 مليار دولار في هذه ETFs.
!
إجمالي صافي التدفق لدخول ETF بيتكوين الفوري (دولار أمريكي)
من الجدير بالذكر أن العملات المشفرة تتحول من أداة مضاربة إلى أداة عملية. لقد قمت مؤخرًا بزيارة العديد من شركات التجارة الخارجية في شنتشن وييو، واكتشفت أن استخدام USDT في تسوية التجارة عبر الحدود أصبح شائعًا جدًا. اعترف صاحب شركة تصدير الإلكترونيات قائلاً: "الآن، تسوية USDT أسرع بكثير من التحويلات البنكية، والرسوم فقط عشر رسوم الطرق التقليدية."
تتسارع هذه الاتجاهات على مستوى العالم. في دول ذات تضخم مرتفع مثل الأرجنتين وتركيا، يقوم الناس باستخدام العملات المستقرة للحفاظ على قيمة الأصول؛ في جنوب شرق آسيا، بدأت المزيد من الشركات الصغيرة والمتوسطة في قبول مدفوعات العملات المشفرة. تعمل العملات المشفرة على إتمام الانتقال من "أصول مضاربة" إلى "أدوات عملية"، وستؤدي هذه العملية إلى دعم طلب أكثر ديمومة.
في الشهر الماضي، تحدثت مع بعض الأصدقاء المحليين الذين يعملون في التجارة الخارجية. لم يكونوا في الأصل من المستخدمين المستهدفين للعملات الرقمية، بل كانوا في الماضي يرفضونها بشدة. ولكن في ظل إعادة هيكلة سلسلة الإمداد العالمية، والتوترات الجيوسياسية، وتقلص قنوات الصرف، بدأوا يطرحون بشكل متكرر بعض الأسئلة التي كانت صعبة التصور سابقًا:
ستكتشف أن: Crypto لم يعد مجرد "اختيار الأصول"، بل أصبح "مصدر الموارد" بعد "انقطاع الواقع".
وأصبح USDT شائعًا بشكل متزايد: في بعض سيناريوهات التسويات العابرة للحدود، أصبح USDT أداة معتادة. وفقًا لكلماتهم، "لم يعد من الواقعي عدم امتلاك BTC".
!
ارتباط الذهب مع BTC: إشارة تاريخية رائدة
نقطة أخرى نادراً ما يتم الإشارة إليها ولكنها تحمل دلالة كبيرة هي: لقد حقق الذهب أعلى مستوى تاريخي له، ولا يزال يتسارع.
في أوائل أبريل، انخفض الذهب بنسبة 5% في غضون 4 أيام فقط، ليكسر مستوى 3000 دولار، مما زاد من حدة الذعر في السوق. ولكن بعد أقل من أسبوع، ارتد ليحقق أعلى مستوى جديد، حيث تجاوز الآن 3300 دولار، ودخل في مرحلة ارتفاع قوية.
من خلال التجربة التاريخية، عادة ما يتبع البيتكوين اختراق القمة السابقة بعد 100-150 يومًا من تسجيل أسعار الذهب لأعلى مستوياتها، وهذا ليس مصادفة، بل هو إشارة توافقيّة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتدفق الأموال وبنية السوق؛ بالإضافة إلى أن الذهب والبيتكوين لهما ارتباط عالي في الخصائص الكلية - كلاهما أدوات لمواجهة تراجع قيمة العملات الورقية.
!
!
إذا تكرر هذا الإيقاع التاريخي مرة أخرى، قد نرى BTC يتجاوز أعلى مستوى سابق له في نهاية الربع الثاني أو بداية الربع الثالث، والربع الرابع هو القمة المحتملة للسوق.
ETH، SOL، Hyperliquid: ثلاثة سرد هيكلي وتفريق القيم
الآن ندخل في قضية مهمة أخرى: بعد BTC، إذا كان لا بد من الاحتفاظ بأصل آخر، فما الذي يجب اختياره؟
ما زلت أتمسك برأيي السابق:
تمثل هذه الثلاثة أصولاً منطقية مختلفة تمامًا وطرق مستخدمين مختلفة:
ETH: البنية التحتية لربط المالية على السلسلة بالعالم الحقيقي
بالنسبة للقيمة الجوهرية للإيثيريوم، فإن حكمتي واضحة: RWA هي أكبر رواية لمستقبل ETH، لكن لحظة الانفجار ليست هذا العام.
باعتبارها ثاني أكبر أصل تشفيري من حيث القيمة السوقية، أصبح لدي الآن رؤية أوضح، إذ ستصبح الإيثيريوم البنية التحتية التي تجمع بين الواقع و crypto، وهي الوجهة للأموال المؤسسية (ليس مؤسسات web3، بل الأموال الواقعية ذات الاحتياجات الفعلية).
المفتاح هو RWA، حيث أن أساسه هو دمج DeFi لنقل النظام التجاري غير المتصل بالإنترنت إلى السلسلة، أي نقل التجارة والتمويل ونظام الائتمان غير المتصل بالإنترنت بشكل منهجي إلى السلسلة.
على الرغم من أن تنفيذ RWA لا يزال مجزأ ، ولا تزال البنية التحتية والإطار التنظيمي قيد الإنشاء ، إلا أن الاتجاه واضح. بدأ العمالقة الماليون التقليديون ، بما في ذلك Blackstone و Citigroup و BlackRock ، في تنفيذ الأنشطة المالية الأساسية مثل ترميز السندات والتسوية عبر الحدود على أساس Ethereum. في المستقبل ، ليس فقط السندات ، ولكن حتى فئات الأصول مثل الأسهم والذهب وحقوق انبعاثات الكربون من المرجح جدا أن يتم تداولها على شبكة ETH.
ومن خلال البيانات، يتضح أن أكثر من 80% من المشاريع في كلا المجالين الرئيسيين، DeFi و RWA، مبنية على شبكة الإيثيريوم. على سبيل المثال، لا يزال إجمالي قيمة الأصول المقفلة (TVL) في DeFi محافظًا على مستوى مئات المليارات لفترة طويلة، ولا يزال الطلب الأساسي كبيرًا.
!
لذلك ، في رأيي ، فإن دور Ethereum يتطور من "منصة العقود الذكية" إلى "نظام تشغيل المالية الحقيقية". إنه مثل "النفط" في العصر الرقمي - يدعم استمرار تشغيل الاقتصاد القائم على السلسلة بالكامل ، وقد يصبح أيضًا البنية التحتية الأساسية للنظام المالي العالمي في المستقبل.
SOL: صورة نشاط الشبكة وسرد التجزئة
قد لا تكون SOL هي السلسلة العامة الأكثر قوة من الناحية التكنولوجية ، لكنها السلسلة العامة الأكثر سخونة في السلسلة. من memecoin ، GambleFi ، إلى جميع أنواع المشاريع القوية التي تقودها العمليات ، أصبحت SOL موطنا للمضاربة بالتجزئة. مستثمرو التجزئة نشطون ، مما يعني استمرار السيولة. إذا كنت تعتقد أن دورة البيع بالتجزئة ستستمر في المرور بموجة هذا العام ، فإن SOL هي أكثر الأصول مرونة في الإصدار التجريبي.
!
عندما تتفاعل سوق MEME مع عملة SOL، فإن DEX وحده يسجل حجم تداولات يومي يصل إلى مئات المليارات من الدولارات
في المستقبل، ستتغير تصنيفات العملات المشفرة، وقد يكون هناك فقط ثلاثة أنواع من العملات: بيتكوين، العملات الرئيسية، وعملات الميم. لن تسعى عملات الميم إلى استبدال البيتكوين أو الذهب، لكنها تمثل توافقًا ثقافيًا؛ لن يتم قبولها فقط من قبل الجمهور، بل ستصبح أيضًا دوامة من الأموال الأكثر شراسة في سوق العملات المشفرة.
سولانا هي مقياس لمشاعر السوق الحالية. احتفال العملات الميمية، والتداولات على السلسلة، جعلت من SOL أفضل مكان للمضاربة قصيرة الأجل - مثل "لاس فيغاس" في عالم العملات المشفرة - حيث تتجلى أساطير الثراء السريع كل يوم، وتكتظ بالمقامرين المندفعين. لكن لا يمكن إنكار: إنها تجذب أكثر الأموال والمطورين نشاطًا في العالم.
Hyperliquid: مرآة TradeFi على السلسلة، المكان المثالي لتداول الذكاء الاصطناعي
Hyperliquid في الواقع هو سرد هيكلي: إنه ليس ميم، ولا هو L1/L2، بل هو أحد السيناريوهات الأساسية في المالية على السلسلة: العقود الدائمة + التداول بالرافعة المالية + استراتيجيات عالية التردد.
هذه هي المنصة التي أتابعها أكثر وأتعامل معها بشكل متكرر مؤخرًا. تقريبًا كل أسبوع أقوم بإجراء عمليات هنا، ليس لأنني أتبع الاتجاه، ولكن لأنها بالفعل تحل مشكلة رئيسية - كيفية تنفيذ تداولات المشتقات على مستوى احترافي في بيئة لامركزية.
أصبح Hyperliquid الآن أكثر ملاءمة للمتداولين المحترفين ، ولهذا السبب لم يتم التعرف عليه من قبل المجتمع الأكبر. ومع ذلك ، مع تطور الذكاء الاصطناعي ، سيتم تنفيذ عدد كبير من تصميم الإستراتيجية وتنفيذها بواسطة وكلاء الذكاء الاصطناعي - يحتاج المستخدمون فقط إلى قول نواياهم التجارية باللغة الطبيعية ، ويمكن الذكاء الاصطناعي استدعاء وحدات معقدة على السلسلة لتنفيذها ، مثل المراجحة الفورية ، والتحوط عبر الرموز ، واستراتيجيات الشبكة ، وما إلى ذلك.
في المستقبل، لن تحتاج بعد الآن إلى القيام بعمليات معقدة بنفسك، كل ما عليك هو أن تقول لوكيل الذكاء الاصطناعي: "افتح مركز شراء ETH برافعة مالية 5 مرات على Hyperliquid، وأوقف الخسارة تلقائيًا إذا انخفض السعر تحت 2000". سيفكك وكيل الذكاء الاصطناعي ذلك تلقائيًا إلى: استدعاء العقد، التحكم في الانزلاق، تحسين الغاز على السلسلة، وما إلى ذلك، لمساعدتك في إتمام عمليات التداول المعقدة بأعلى كفاءة.
!
على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في تحقيق عائد مزدوج من "فرق الأسعار في البورصات + معدل التمويل" عند تقلب أسعار BTC، فإن العمليات اليدوية تتطلب: مراقبة 5 بورصات في نفس الوقت، حساب نقطة التعادل لمعدل التمويل، تعديل الهامش ديناميكيًا، بالإضافة إلى تجنب الانفجارات المفاجئة. بالنسبة للشخص العادي، هذا أمر صعب جدًا، ولكن بالنسبة لوكيل الذكاء الاصطناعي، فإن الأمر يتطلب فقط مجموعة من التحليلات الأساسية والعمليات مثل التقاط الفروق، تحسين معدل التمويل، والتعامل مع إدارة المخاطر.
من حيث السرعة والدقة وحتى العواطف، يتمتع وكيل الذكاء الاصطناعي بمزايا لا يمكن للبشر مقارنتها بها. بالطبع، لن يقوم وكيل الذكاء الاصطناعي باستبدال المتداولين البشر، ولكنه سيجعل من السهل تطبيق استراتيجيات احترافية كما لو كنت تطلب الطعام. وبما أن Hyperliquid تتمتع بمستوى عالٍ من الانفتاح، والتسوية على السلسلة واضحة، فهي مناسبة جدًا لتكون كنقطة خلفية للتداول في سيناريوهات "الذكاء الاصطناعي × التمويل اللامركزي" في المستقبل. لذا، قد تكون ساحة المعركة الأساسية لهذه الثورة هي بروتوكولات المشتقات على السلسلة مثل Hyperliquid.
ملخص: يولد سوق الثور دائمًا في ظل الشك، وينمو في حالة من التردد
تجعلني هذه الجولة من السوق أستذكر ربيع عام 2020 المليء بالفرص رغم الاضطرابات - حيث وصل السوق إلى القاع في حالة من الذعر، ثم بدأ انتعاشًا تاريخيًا. والآن، يبدو أن نفس السيناريو يتكرر: حيث اخترق الذهب أعلى مستوى تاريخي، كأنه صوت طلقة البداية؛ الأموال التقليدية تدخل بهدوء من خلال USDT؛ والمزيد من الأموال الذكية بدأت في التفكير في كيفية التخطيط للجولة القادمة من التداول المدفوع بالذكاء الاصطناعي على Hyperliquid.
في الواقع ، هيكل السوق واضح جدا: BTC هو الذهب الرقمي ، ETH هو نظام التشغيل للتمويل الحقيقي ، SOL هي ساحة المعركة الرئيسية لسيولة التجزئة والمشاعر ، وأصبح Hyperliquid منصة للمتداولين المحترفين وسلوك تداول الذكاء الاصطناعي في المستقبل. ومع تدخل الذكاء الاصطناعي رسميا في تصميم وتنفيذ سلوكيات المعاملات ، من المرجح أن تصبح Hyperliquid الجولة التالية من ترحيل السلوك على السلسلة.
الذين لا يزالون ينتظرون "فرصة دخول أفضل" قد لا يدركون: عندما يبدأ أصحاب التجارة الخارجية في مناقشة تسوية USDT، وعندما يتجاوز الذهب القمة السابقة، وعندما تبدأ الذكاء الاصطناعي في تنفيذ استراتيجيات التحكيم تلقائيًا، فإن الوقت المتاح للمراقبين في السوق قد لا يكون كثيرًا. العديد من الاتجاهات لن تنتظر حتى تفهمها بالكامل قبل أن تحدث - والآن، هو ذلك الوقت الذي لا يزال بإمكانك الركوب فيه.