تمتلك NVIDIA عددًا كبيرًا جدًا من وحدات معالجة الرسوميات، ألا تستطيع شركة التكنولوجيا العملاقة أن تكسب 200 مليار دولار أمريكي؟ مناظرة سيكويا وعمالقة الذكاء الاصطناعي

** المصدر: ** وكالة أسوشيتد برس المالية

المحرر هوانغ جونزي

مصدر الصورة: تم إنشاؤها بواسطة Unbounded AI‌

منذ بداية هذا العام، مدفوعة بالذكاء الاصطناعي، انتعشت الأسهم الأمريكية بشكل حاد، كما "استعادت أسهم التكنولوجيا مجدها" وشكلت "السبع الكبار" بما في ذلك مايكروسوفت ونفيديا. يبدو أن كل شيء يبدو جيدًا جدًا، ولكن تجدر الإشارة إلى أن Nvidia هي الوحيدة حاليًا التي تجني الأموال من الذكاء الاصطناعي.

سواء كانت شركة Microsoft "الرائدة" أو "النجوم الصاعدة" Google وMeta وAdobe، فإن هذه الشركات لا تزال في مرحلة دمج الذكاء الاصطناعي في منتجاتها ولم تقم بعد "بتسييلها" بشكل حقيقي، أي جني أموال حقيقية من منظمة العفو الدولية. في الوقت الحاضر، أصبحت خدمات الذكاء الاصطناعي للعديد من الشركات مجانية، ولا تجرؤ إلا شركة مايكروسوفت على زيادة سعر مساعد الطيار بنسبة 83%، لكن المستهلكين قد لا يشترونه بعد.

على الرغم من أنها لم تحقق ربحية حقيقية بعد، إلا أنه أصبح من الواقع أن شركات التكنولوجيا تستثمر بكثافة في مجال الذكاء الاصطناعي وتكديس وحدات معالجة الرسومات. وفقًا لمحللي وول ستريت، قد تتجاوز مبيعات وحدة معالجة الرسومات من Nvidia 50 مليار دولار بحلول نهاية هذا العام.

في هذه المرحلة، لا يمكن للمستثمرين إلا أن يتساءلوا، هل تستطيع شركات التكنولوجيا استرداد رؤوس أموالها عن طريق شراء وحدات معالجة الرسوميات على هذا النطاق الواسع عندما لا تزال آفاق أرباحها غير واضحة؟ وفي النهاية، هل سيكون كل ذلك عبثًا؟ وإذا كان من الممكن سدادها، متى يمكن سدادها؟

نشر ديفيد كان، الشريك في شركة سيكويا لرأس المال الاستثماري، مؤخرًا حساباته. ويعتقد كان أن كل دولار من إنفاق وحدة معالجة الرسوميات يتوافق مع ما يقرب من دولار واحد من تكاليف الطاقة في مراكز البيانات. وبعبارة أخرى، في ظل التقديرات المتحفظة، إذا تمكنت NVIDIA من بيع 50 مليار دولار من وحدات معالجة الرسومات بحلول نهاية العام، فإن الإنفاق على مراكز البيانات سوف يصل إلى 100 دولار. مليار.

ثم، على افتراض هامش ربح بنسبة 50%، فإن صناعة الذكاء الاصطناعي تحتاج إلى 200 مليار دولار من الإيرادات لاسترداد تكلفة الاستثمار الأولي. لكن كان أشار إلى أن الإيرادات السنوية تبلغ حاليا 75 مليار دولار فقط، مما يترك عجزا قدره 125 مليار دولار.

الشكوك قادمة

جويدو أبنزلر، المستشار الخاص لشركة A16Z العملاقة لرأس المال الاستثماري في وادي السيليكون ومؤسس شركة AI الناشئة 2X، دحض آراء كان وأبطل حججه كلمة بكلمة.

بشكل عام، تدور حجة أبنزلر الأساسية حول الاعتقاد بأن الذكاء الاصطناعي سيصبح مكونًا موجودًا في كل مكان تقريبًا في أي منتج يحتوي على برمجيات. وأكد أن الاستثمارات الكبيرة في البنية التحتية لوحدة معالجة الرسومات، والتي تصل إلى 50 مليار دولار، يمكن بسهولة إطفاؤها مقابل 5 تريليون دولار من الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات.

فهو لم يقلب تقديرات سيكويا لربحية الذكاء الاصطناعي فحسب، بل أشار أيضًا إلى أن المشكلة الأساسية التي تواجهها سيكويا هي أنها استخفت بتأثير الثورة التاريخية للذكاء الاصطناعي.

على وجه التحديد، أشار أبنزلر في البداية إلى أن كان كان "مخادعًا" وحاول استخدام رقم مثل "200 مليار دولار" لجذب انتباه الناس، ولكن في الواقع كانت عملية الحساب الخاصة به خاطئة تمامًا.

وأشار أبنزلر إلى أن كان قام بجمع تكلفة الشراء (النفقات الرأسمالية) لوحدة معالجة الرسومات، وتكاليف التشغيل السنوية، والإيرادات التراكمية على مدار دورة حياة وحدة معالجة الرسومات، والإيرادات السنوية من تطبيقات الذكاء الاصطناعي، وحصل على ما يبدو مرتفعًا للغاية وهو 200 مليار دولار. أرقام مبالغ فيها. لكنه يعتقد أن الحساب الأكثر ملاءمة سيعتمد على معدل العائد السنوي الذي يحصل عليه مشترو وحدات معالجة الرسومات على تكاليف استثمارهم.

ثانيًا، يعتقد أيضًا أن تكلفة الكهرباء لوحدات معالجة الرسومات مبالغ فيها أيضًا. وفقًا لـ Appenzeller، تبلغ تكلفة وحدة معالجة الرسوميات H100 PCIe حوالي 30 ألف دولار وتستهلك حوالي 350 واطًا من الطاقة، ومع الأخذ في الاعتبار الخوادم والتبريد، فمن المرجح أن يصل إجمالي استهلاك الطاقة إلى حوالي 1 كيلو واط.

تم حسابه بسعر كهرباء يبلغ 0.1 دولار أمريكي للكيلووات، وستتطلب وحدة معالجة الرسومات H100 هذه 0.15 دولارًا أمريكيًا فقط من الكهرباء مقابل كل دولار أمريكي يتم إنفاقه على أجهزة وحدة معالجة الرسومات خلال دورة حياتها البالغة خمس سنوات، وهو أقل بكثير من دولار أمريكي واحد يقدره كان.

ولكن الأهم من ذلك، كما يعتقد أبنزلر، هو أن كان يتجاهل حجم ثورة الذكاء الاصطناعي. وأشار إلى أن نماذج الذكاء الاصطناعي تعد أحد مكونات البنية التحتية مثل وحدات المعالجة المركزية وقواعد البيانات والشبكات. الآن، تستخدم جميع برامج الذكاء الاصطناعي تقريبًا وحدة المعالجة المركزية وقاعدة البيانات والشبكة، وسيكون هذا هو الحال في المستقبل.

فهل تستطيع صناعة الذكاء الاصطناعي أن تكسب ما يكفي من 200 مليار دولار؟ أجاب أبنزلر بالإيجاب، والأكثر من ذلك، كبنية تحتية للشبكة، فإن الإيرادات التي تولدها ستكون موجودة بأشكال مختلفة في كل قسم.

لذلك، خلص إلى أن الذكاء الاصطناعي سيخرب جميع البرامج، وأن ما يسمى بـ "فجوة إيرادات الذكاء الاصطناعي" التي وضعها كان غير موجودة في الواقع.