ناقش الاتجاهات الجديدة ل DEXs الثلاثة الرئيسية ، الإقراض ، والعملات المستقرة من DeFi

ما هي الابتكارات الأخرى الموجودة في مجال DeFi؟

** بقلم: لاو باي **

لنتحدث اليوم عن الأجزاء الثلاثة الرئيسية من DeFi و DEX والإقراض والاتجاهات الجديدة في العملات المستقرة.

###الحديث الأول عن DEX

نادراً ما كان لدى DEX ابتكارات كبيرة منذ ظهور UniV3 ، ويمكن اعتبار Curve War كواحد ، وقد أكد مسار DEX رسميًا حالة الاحتكار الثنائي في العامين الماضيين. في السنوات القليلة الماضية ، اختفت تلك DEXs التي حسنت الانزلاق والخسائر غير الدائمة بشكل أساسي.

في الوقت الحالي ، رأيت أربعة اتجاهات في DEX:

1. وحش الخيوط Ve (3 ، 3) - هذا يحدث حاليًا. قامت AC ببناء Solidly على FTM من قبل ، في محاولة لدمج Uniswap و Curve و OHM ، لذلك هناك Ve (3 ، 3) أشياء ، لكنها ليست كثيرًا مشهور. ليس من الشائع فتح فرع في ETH. على العكس من ذلك ، فإن Fork Velodrome on OP مشهور. أشعر أن أحدهما مرتبط بتراجع Alt L1 وصعود L2 ، والآخر هو أن المكافآت المختلفة لـ OP لا غنى عنها أيضًا.

الآن Ve (3 ، 3) يتسلل إلى سلاسل مختلفة ، Arb كان مؤخرًا على Chronos ، BSC لديه Thena ، وفقد Polygon اسمه ... باختصار ، كل مشروع قام ببعض الضبط الدقيق على Solidly ، على غرار السوشي بالنسبة إلى Uni ، الشيء الممتع الوحيد هو أن Uni غير مشهور ، والقرص المقلد Velodrome يحظى بشعبية كبيرة ، ويقتل Uni مباشرة على OP.

2. Hybrid DEX - إنه أيضًا نوع من الخياطة ، ولكنه أكثر من تجربة خياطة.

أحدهما هو أنه بعد انهيار FTX ، ازداد عدم ثقة الناس في Cex ، لكنهم ما زالوا يحبون التجربة الحريرية على Cex ، لذلك ظهر مزيج من تجربة CEX + الاستضافة الذاتية لـ DEX. الواجهة الأمامية الأساسية مشابهة لـ DYDX و Blur. قم أولاً بتوصيل المحفظة ، ثم إيداع الأموال فيها ، وبعد ذلك تكون عملية الصندوق خارج السلسلة تمامًا ، وسيعود Settle إلى السلسلة عند سحب الأموال.

والثاني هو مزيج من AMM + OrderBook - باستخدام مزيج من سجل الطلبات الخاص بصانع السوق + AMM التقليدي باستخدام LP ، سيختار المستخدم تلقائيًا أفضل سعر من الاثنين عند التداول ، للأصول طويلة الذيل (قد يفتقر Orberbook إلى MM أو ينقصه عمق) ، يمكنك أيضًا استخدام آلية AMM "لضمان الحد الأدنى".

لقد تحدثنا عن أكثر من مشروع واحد مثل هذا ، وأكثرها تمثيلا هو Vertex ، والذي تم إطلاقه للتو على Arbitrum مؤخرًا ، حيث يجمع ما سبق ، ولا يصنع فقط المنتجات الموضعية ، ولكن أيضًا يصنع المشتقات ، والفريق هي أيضًا موثوقة تمامًا. نعتقد أن مسار DEX مشغول جدًا حاليًا ، لذلك لم نصوت. بالطبع هذا أمر طبيعي في ABCDE ، يمكننا التحدث عن أربعين أو خمسين مشروعًا كل شهر ، وفي النهاية نصنع لقطة واحدة أو اثنتين فقط ، ما نسعى إليه هو أسلوب One Shot ، One Kill.

3. UniV3-Fi - بعض النقاط ، أحدها أن حماية ترخيص V3 انتهت صلاحيتها منذ بعض الوقت ، وهو ما يعادل المصدر المفتوح ، وسنرى بالتأكيد المزيد من مفترقات V3 على سلاسل مختلفة ، والآخر هو Fi المختلفة القائمة على V3 ، على سبيل المثال ، Paraspace (هذا حاليًا على أعتاب بضعة أيام) يقدم قروضًا استنادًا إلى V3 NFT ، ويقوم Panoptic بعمل خيارات بناءً على V3 ، ويقوم Gammaswap بإجراء تحوط غير دائم للخسارة استنادًا إلى V3 ، وما إلى ذلك. سيكون هناك بالتأكيد المزيد من الألعاب على أساس V3 في المستقبل.

4. ترقية Curve's Tricrypto New Generation - لدى Curve قدم واحدة في مجال العملة السائدة من قبل ، لكن مستثمري التجزئة لا يزالون يستخدمون أقل ، لأن الغاز أعلى بكثير من Uni ، هذه المرة الغاز الذي تمت ترقيته انخفض إلى نفس مستوى V3 ، وهو يحظى بشعبية بين مستثمري التجزئة. ويجب أن يكون لدى المجمّعين سيناريوهات استخدام أكثر. إلى جانب المكاسب التي تم جلبها إلى Atomic Swap من خلال ترقية SNX V3 ، يجب أن يكون PK بين Curve و Uni في مجال البقعة السائد ميزة بارزة لبعض الوقت في المستقبل.

###بعد الحديث عن DEX ، انظر الآن إلى الإقراض

لقد رأيت الاتجاهات الثلاثة التالية في الإقراض:

1. السلسلة الكاملة - من تصميم المركبين V3 و AAVE V3 ، فضلاً عن شعبية RDNT ، يمكن ملاحظة أن الإقراض الكامل السلسلة هو اتجاه لا شك فيه. ومع ذلك ، وفقًا للسيد مينداو ، فإن الإقراض الحالي لكامل السلسلة لا يزال في مرحلة "السلسلة الكاملة الزائفة" ، وهو على الأكثر "إقراض عبر سلسلة". يجب أن يكون الإقراض الحقيقي بكامل السلسلة هو "السماح لأي سلسلة بالإيداع والسحب والاقتراض والسداد ، وتتشارك سلاسل متعددة في سيولة واحدة ، ولسلاسل متعددة منحنى سعر فائدة واحد" ، ولا يمكن لأي شخص حاليًا القيام بذلك.

2. مجمع العزلة - بدأ مفهوم عزل أصول الرهن العقاري في الظهور من أويلر ، والآن تم تجهيز المنصات الكبيرة مثل AAVE ، بما في ذلك بعض المنصات الجديدة ، بشكل أساسي كمعيار. والغرض من ذلك هو منع التلاعب أوراكل مثل XVS أو Mango. KO بالكامل الاتفاق ، على الرغم من فقد بعض المرونة ، ولكن يجب عدم السماح بإفساد وعاء العصيدة بالكامل باستخدام فضلات فأر واحدة.

3. لا يوجد إقراض أوراكل أو تصفية - وهذا مناسب بشكل خاص لإقراض الأصول طويل المدى ، لأن آلية العمق والتصفية للعملات السائدة أصبحت ناضجة للغاية في الوقت الحالي ، ولكن العديد من الأصول طويلة الذيل لديها مجمعات معزولة ، والعديد من منصات الإقراض يخشى استخدامه ، لأن مخاطر التلاعب والتصفية عالية. إذا كان من الممكن تجنب هاتين الآليتين ، يمكن الإفراج عن كفاءة رأس المال للأصول طويلة الذيل.في الوقت الحاضر ، شوهدت ثلاثة أساليب مختلفة.

أحدهما هو Timeswap ، والذي يستخدم ثلاثة متغيرات معقدة للغاية XYZ = K AMM. التصميم هو 6 بت ، لكنني أشك في عدد المستخدمين الذين يمكنهم فهمه حقًا ... والآخر هو InfinityPools ، التي تقترض V3 LPs ، وهو ما يعادل إلى التصفية التلقائية من خلال V3 ، وأخيرًا واحد هو بروتوكول Blur's Blend ، وهو في الواقع بروتوكول من نقطة إلى نقطة لـ NFT ، لكن تصميمه المبتكر يشعر أنه يمكن استخدامه لقروض ERC20 طويلة الذيل مع القليل من التعديل السحري. لا أعرف ما إذا كان سيكون هناك مشروع يقوم بذلك.

###نظرة أخيرة على العملات المستقرة

في الواقع ، لا يوجد الكثير ليقال عن العملات المستقرة. لقد أعلن انهيار Luna العام الماضي بشكل أساسي أن "العملات المعدنية المستقرة قد ماتت". منذ بعض الوقت ، غيرت Frax معدل الرهن العقاري إلى 100٪ ، وهو ما يعد ترسيخًا كاملاً لهذا البيان.

على الرغم من أنه لا تزال هناك عملات مستقرة جديدة من نوع الرهن العقاري تظهر في السوق ، باستخدام تقنيات مختلفة لضمان أنك لن تكون غير خاضع لحقوق الملكية ، ولكن في الواقع ، بصرف النظر عن الاستقرار الخالص ، لا يشعر الجميع بالقلق الشديد بشأن مشكلة عدم الترخيص. ، سيناريو التطبيق هو ملِك.

للإصرار على الاتجاهات القليلة التي تظهر على العملات المستقرة ، يجب أن تكون كما يلي:

1. خطة نهاية لعبة MakerDAO ، AAVE's GHO ، CRV's crvUSD ، SNX V3's sUSD ، و NUSD المستندة إلى BTC التي اقترحها آرثر في المفهوم. لقد قمت بالتفصيل في منشور قبل شهرين ومع ذلك ، لن يتكرر هنا.

2. العملة المستقرة على أساس RWA - تعمل Ondo حاليًا على هذا الأمر ، وأنشأت عملة مستقرة OMMF ، مدعومة من MMF (صندوق سوق المال) وسندات الخزانة الأمريكية ، وهو شيء على حافة الدائرة. ..

3. يتم تطوير LSD على قدم وساق قبل وبعد ترقية شنغهاي. أشعر أنه يجب أن تكون هناك عملة مستقرة على أساس LSDFI ، مثل Fork a Liquity ، ويتم تغيير الضمان إلى stETH أو سلة من إصدار LSD من ETH ، ثم قم بعمل بعض المقالات حول الفائدة Kind of ... لا أعرف ما إذا كانت هناك أي مشاريع قد فعلت ذلك بالفعل. إذا لم يكن الأمر كذلك ، أعتقد أنه سيكون هناك بالتأكيد في المستقبل.