ما يقرب من 3 مليار دولار من خيارات بيتكوين وإيثيريوم تنتهي صلاحيتها مع اختبار السوق لوتيرة الارتفاع الأخيرة

قيمة عقود خيارات بيتكوين وإيثيريوم التي تقترب من تاريخ الاستحقاق اليوم (16/1) تتجاوز 3 مليار دولار أمريكي، مما يجعل سوق المشتقات في مركز الاهتمام في الوقت الذي يختبر فيه سعر العملات الرقمية قوة الارتفاع الأخير.

على الرغم من أن بيتكوين تجاوز مستوى مقاومة فني مهم، إلا أن مؤشرات مراكز الخيارات وتقلبات السوق تظهر أن المتداولين لا زالوا حذرين، ولم يسرعوا في تأكيد أن هذه هي بداية انفجار حقيقي في الأسعار.

خيارات الاستحقاق: تحدي لارتفاع بيتكوين

وفقًا لبيانات من Deribit، فإن القيمة الاسمية الإجمالية للعقود الخيارات المستحقة اليوم تصل إلى حوالي 2.84 مليار دولار أمريكي. وتسيطر بيتكوين بشكل مطلق على النصيب الأكبر بقيمة 2.4 مليار دولار، بينما تساهم إيثيريوم بحوالي 437 مليون دولار.

خيارات بيتكوين التي ستنتهي قريبًا | المصدر: Deribit هذا الفرق يعكس بوضوح تركيز السوق والمخاطر الحالية التي تتركز على بيتكوين.

حاليًا، يتداول سعر بيتكوين حول مستوى 95,310 دولار أمريكي، وهو أعلى بكثير من مستوى “الألم الأقصى – max pain” البالغ 92,000 دولار. في سوق الخيارات، “الألم الأقصى” هو السعر الذي تنتهي عنده العديد من العقود بدون قيمة، وغالبًا ما يعمل كقوة جذب للسعر عند الاستحقاق.

تجاوز سعر بيتكوين لهذا المستوى يزيد من احتمالية تقلبات قوية عند إغلاق المراكز، أو التحويل، أو التحوط من المخاطر.

على الرغم من الاختراق، لا تزال مراكز خيارات بيتكوين دفاعية. عدد عقود الخيارات الشراء (call) المفتوحة هو 11,170، في حين أن عقود الخيارات البيع (put) المفتوحة تصل إلى 14,050، مما يرفع نسبة put-to-call إلى 1.26.

هذه النسبة تشير إلى أن الطلب على الحماية من مخاطر الانخفاض لا زال يهيمن على الرفع المالي للارتفاع، حتى بعد أن خرجت بيتكوين من منطقة التجميع التي استمرت قرابة الشهرين.

تطور سعر بيتكوين (BTC) | المصدر: TradingView إذا تمكن سعر بيتكوين من الحفاظ على شمعة اليوم فوق مستوى 94,304 دولار، فسيكون ذلك نقطة انطلاق لمزيد من الارتفاع، مستهدفًا 100,000 دولار. وإذا تم اختراق هذا الدعم، قد يعود السعر إلى منطقة التجميع التي كانت قبل عدة أشهر.

خيارات إيثيريوم: الحذر مع استمرار ETH في التحرك جانبياً

على عكس بيتكوين، لا تزال إيثيريوم تظهر علامات على التجميع بدلاً من التسريع. سعر ETH يتداول حاليًا حول مستوى 3,295 دولار، وهو أعلى قليلاً من الحد الأقصى لتحمل السعر عند 3,200 دولار.

سوق الخيارات الخاصة بـ ETH متوازن إلى حد كبير، مع 65,527 عقد خيار شراء (call) و67,207 عقد خيار بيع (put)، ونسبة put-to-call تقارب الحيادية عند 1.03.

خيارات إيثيريوم التي ستنتهي قريبًا | المصدر: Deribit هذه الأرقام تعكس سوقًا يحمى من المخاطر لكنه لا يزال مترددًا، وهو ما يتوافق مع عدم قدرة ETH على تجاوز منطقة مقاومة 3,400 دولار بشكل واضح.

تطور سعر إيثيريوم (ETH) | المصدر: TradingView وفي الوقت نفسه، تبرز تدفقات المشتقات بشكل أكبر موقع بيتكوين القيادي في الارتفاع الحالي. تقرير السوق الصادر في 14/1 من Greeks.live أظهر اختلافًا واضحًا في أنشطة التداول على مستوى الكتل بين بيتكوين وإيثيريوم.

قال الخبراء: “نجحت بيتكوين في تجاوز مستوى المقاومة عند 95,000 دولار، وخرجت من منطقة التجميع التي استمرت قرابة الشهرين.” وأضافوا: “إيثيريوم حققت نسبة ارتفاع أكبر، لكن حركة السعر كانت أضعف من بيتكوين، وما زالت تتداول ضمن منطقة التجميع عند 3,400 دولار.”

ويظهر هذا الاختلاف بشكل أكبر في التداولات الكبيرة. وفقًا لـ Greeks.live، فإن تداول الكتل على بيتكوين بلغ 1.7 مليار دولار، وهو أكثر من 40% من حجم التداول اليومي الإجمالي. بينما بلغ تداول الكتل على إيثيريوم 130 مليون دولار، أي حوالي 20% من حجم ETH.

“السوق الآن يركز بوضوح على زخم ارتفاع بيتكوين,” يؤكد التقرير.

ومع ذلك، فإن الصورة العامة لسوق المشتقات لا تزال غير مقنعة تمامًا. لاحظت Greeks.live أن حجم العقود الآجلة لم يرتفع بشكل ملحوظ مع ارتفاع الأسعار، وأن تقلبات العقود الآجلة الكبيرة لم تتعاف بعد بقوة.

“سوق المشتقات لا تزال لم تدخل بعد مرحلة ارتفاع مستدامة,” يعلق الخبراء، معربين عن اعتقادهم أن الوضع الحالي “يشبه رد فعل مؤقت على الارتفاع المفاجئ، وأن الآفاق طويلة الأمد لا تزال غير واضحة لأسواق الصعود.”

عندما تنتهي عقود الخيارات الكبيرة اليوم، قد يتجه السعر الفوري نحو مستويات التحمل القصوى، ويجب على المستثمرين الاستعداد لتقلبات قوية قد تحدث. ومع ذلك، عادةً ما يتراجع السوق بعد ذلك عندما يتكيف المتداولون مع البيئة الجديدة.