أخبار XRP اليوم: فقدان مستوى 2 دولار! بنك اليابان المركزي يثير السوق، وتصبح أموال الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) عاملًا رئيسيًا في التخفيف

XRP في 14 ديسمبر انخفضت إلى أسفل من 1.98 دولار، مسجلة أدنى مستوى منذ 23 نوفمبر، ولم تتمكن من الحفاظ على مستوى نفسي عند 2 دولار. هذا التصحيح جاء بشكل رئيسي نتيجة للقلق في السوق بشأن قرار سعر الفائدة الذي ستعلنه بنك اليابان قريبًا واحتمالية “معدل الفائدة المحايد” الخاص به، مما أدى إلى الذعر من إغلاق مراكز تداول أرابي اليابان. ومع ذلك، فإن الأداء القوي لصندوق ETF الفوري لـ XRP في الولايات المتحدة والذي استمر 19 يومًا من التدفقات الصافية للأموال، قدم دعماً قوياً للسعر، مما يبرز مرونة الطلب المؤسسي. من منظور متوسط وطويل الأمد، فإن موافقة الولايات المتحدة على ترخيص بنك لـ Ripple وتقدم التشريعات الصديقة للعملات المشفرة، يشكلان دعماً أساسياً تصاعدياً لـ XRP.

هلعة السوق: توقعات بنك اليابان بـ“معدل الفائدة المحايد” تثير عمليات البيع

في عطلة نهاية الأسبوع الماضية، لم يستمر اتجاه ارتفاع سعر XRP سابقًا، بل تراجع في ظل قلق عام في السوق. المصدر الرئيسي للضغط يأتي من الجانب الآخر للأطلسي، اليابان. أطلق محافظ بنك اليابان، أودا هارو، الأسبوع الماضي إشارة واضحة إلى احتمال رفع سعر الفائدة، استنادًا إلى تحسن نمو الأجور وانخفاض مخاطر الرسوم الجمركية الأمريكية. حاليًا، يتوقع السوق بشكل عام أن يعلن بنك اليابان في اجتماع 19 ديسمبر (الجمعة) عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، ليصل إلى 0.75%، من 0.5% الحالية. إذا تحقق ذلك، فسيمثل تباينًا واضحًا مع قرار الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي بخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، مما يقلص بشكل كبير الفارق في أسعار الفائدة بين اليابان والولايات المتحدة.

هذا التقلص في الفارق في أسعار الفائدة يهدد أساس ربحية التداول الأراب الياباني، وهو استراتيجية استثمار تعتمد على اقتراض الين بأسعار فائدة منخفضة، ثم استبداله بالدولار أو عملات ذات عوائد أعلى، والاستثمار في أسهم أو عملات مشفرة أو أصول عالية المخاطر أخرى. عندما ترتفع فوائد الين وتقل الفروق بين العملات، يقل جاذبية هذه الاستراتيجية، ويبدأ المستثمرون في تصفية مراكزهم و تسديد قروض الين. مؤخرًا، ارتفعت عوائد سندات اليابان لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوى منذ أبريل 2007، وهو تعبير عن تزايد هذه المخاوف.

الأكثر إثارة للقلق في السوق، هو احتمال أن يحدد بنك اليابان في هذا الاجتماع مستوى “معدل الفائدة المحايد” لأول مرة. المعدل المحايد هو المستوى الذي لا يثير أو يوقف النمو الاقتصادي. إذا أعلن بنك اليابان عن هدف لمعدل فائدة محايد أعلى، فإن ذلك يعني وجود مساحة أكبر لرفع الفائدة في المستقبل، وسيقل الفارق بين الفيدرالي والياباني، مما قد يؤدي إلى انعكاسات أكبر في عمليات التداول الأرابي. في يوليو من هذا العام، أدى قرار بنك اليابان المفاجئ بتشديد سياسته إلى انخفاض XRP بأكثر من 34% خلال أيام قليلة، مما يوضح مدى تأثير هذا العامل على سوق العملات المشفرة، خاصة XRP المرتبط بشكل وثيق بسرديات المدفوعات العابرة للحدود، وتأثيره على المدى القصير.

استمرارية تدفق الأموال من صناديق ETF، وتشكيل خط دفاع قوي من الانخفاض

رغم التحديات الكلية، هناك قوة شرائية قوية تعمل بهدوء، وتحد من مدى انخفاض XRP. هذه القوة تأتي من تدفقات مستمرة للأموال من سوق ETF الفوري في الولايات المتحدة. البيانات تشير إلى أن صندوق ETF الفوري لـ XRP في الولايات المتحدة سجل خلال الأسبوع حتى 12 ديسمبر تدفقات صافية قدرها 87.46 مليون دولار. بهذا، أصبح لدينا 19 يومًا متتاليًا من التدفقات الصافية، مع إجمالي تدفقات منذ الإطلاق يقترب من مليار دولار، حيث وصل إلى 974.5 مليون دولار.

هذه التدفقات ليست صدفة، وإنما تكشف بوضوح عن تزايد اهتمام المؤسسات بالاستثمار في XRP. في ظل عدم اليقين في الأسواق المالية التقليدية، أصبحت صناديق ETF المشروعة للعملات المشفرة وجهة مهمة لتوزيع الاستثمارات. من الجدير بالذكر أن أداء ETF لـ XRP قوي رغم تصحيح السوق العام، مما يعكس تميز الطلب ومرونته. من المتوقع، مع توسع نظام بيئة XRP واختفاء بعض غموض التشريعات الأمريكية، أن تزداد جاذبية هذه المنتجات، وتوفر دعمًا أساسيًا مستمرًا لسعر XRP على المدى المتوسط والقصير.

خبر إيجابي حديث يعزز هذا المنطق، حيث أعلنت هيئة مراقبة العملات في أمريكا (OCC) عن موافقتها المشروطة على ترخيص Ripple كـ بنك مرخص في الولايات المتحدة. هذا التطور مهم، لأنه يمكّن Ripple من تقديم مجموعة من الخدمات مباشرة للمؤسسات المالية الأمريكية. والأهم، أن الحصول على وضع البنك يعزز بشكل كبير ثقة السوق في Ripple و عملتها المستقرة المرتبطة بها RLUSD. في المستقبل، يمكن للمؤسسات التي تستخدم RLUSD أن تستبدله بسهولة بـ XRP، لاستخدامه في عمليات التحويلات الخارجية، إدارة السيولة، والمدفوعات العابرة للحدود، مما يدفع بشكل جوهري إلى زيادة فاعلية XRP وقيمته. كأداة استثمارية سهلة، ستصبح صناديق ETF الرابط الرئيسي بين رأس المال التقليدي وسردية النمو هذه.

من الناحية التقنية، الضغط قائم، لكن دعم المفاتيح لم ينكسر

من التحليل الفني فقط، XRP حالياً في وضع حساس. بعد تراجع 14 ديسمبر، يتداول السعر تحت متوسطي الحركة الأسية 50 و200 يوم، وهو عادة إشارة إلى توجه قصير المدى هبوطي. لكن، كما ذكرنا سابقًا، فإن عوامل أساسية قوية (تدفقات ETF، التقدم في التشريعات) تتوازن مع الجانب الفني، ويظل سوق المشتقات يتصارع بشكل حاد.

نظرة على مستويات سعر XRP ومؤشرات السوق

• السعر الحالي: يتذبذب حول 1.98 دولار
• الدعم القريب: 1.91 دولار (القاع السابق)، 1.82 دولار (قاع نوفمبر، خط دفاعي أساسي)
• المقاومة القريبة: 2.0 دولار (مستوى نفسي)، 2.21 دولار (قرب المتوسط المتحرك 50 يوم)
• المقاومة المتوسطة: 2.35 دولار، 2.5 دولار (قرب المتوسط المتحرك 200 يوم)
• تدفقات ETF الصافية: حوالي 974.5 مليون دولار
• الرفع المحتمل لليابان: 25 نقطة أساس (إلى 0.75%)

خلال تعاملات الإثنين في السوق الآسيوية، ارتد XRP بشكل طفيف بنسبة 0.91%، مما يظهر رغبة الثيران في المقاومة. للمستثمرين، أهم نقطة حالياً هي مدى قدرة السعر على استعادة واستقرار فوق مستوى 2 دولار. إذا نجح في الاختراق، فمن المتوقع أن يختبر مقاومة 2.2 دولار والمتوسط المتحرك 50 يوم. إذا تم التأكيد على الاختراق، قد يتبع ذلك موجة من عمليات تغطية مراكز البيع وشراء فني، يدفع السعر نحو هدف أعلى عند 2.35 دولار. على العكس، إذا استمر السعر تحت 2 دولار، وواصل الانخفاض دون دعم 1.82 دولار، فقد ينهار الهيكل الصعودي الذي استمر لشهور، ويفتح المجال لمزيد من التصحيح العميق.

التوقعات قصيرة ومتوسطة الأمد: صراع بين ثلاث قوى

على مدى الأسابيع القادمة، ستعتمد حركة XRP بشكل رئيسي على نتائج صراع بين ثلاثة عوامل: مسار السياسة النقدية لبنك اليابان، تدفقات أموال صندوق ETF في الولايات المتحدة، وتطور التشريعات الأمريكية للعملات المشفرة.

قرار بنك اليابان وإرشاداته المستقبلية هو بلا شك أكبر مصدر لعدم اليقين على المدى القصير. ومع ذلك، يُعتقد أنه حتى لو رفع البنك سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، فإن فوائد الين ستظل أقل بكثير من الدولار، وسيظل هناك هامش لعمليات أرابي، فقط ستنخفض جاذبيتها. إلا إذا أصدر بنك اليابان إشارات متشددة جدًا مثل “رفع مستمر للفائدة” أو تحديد معدل محايد مرتفع جدًا، فإن تأثيره على السوق سيكون مؤقتًا وشديدًا، وليس انقلابًا اتجاهيًا.

من ناحية أخرى، تتجه الأمور في الولايات المتحدة نحو الإيجابية. من المتوقع أن يُقدم مشروع قانون “هيكل السوق” المدعوم من الحزبين في الربع الأول من العام المقبل إلى مجلس الشيوخ للتصويت. إذا تم تمريره، فسيعطي إطارًا تنظيميًا واضحًا لسوق الأصول الرقمية الأمريكية، مما يعزز شرعية الأصول الرقمية مثل XRP ويزيد من جاذبيتها للمؤسسات التقليدية. بالإضافة إلى ذلك، فإن حصول Ripple على ترخيص بنك يُعزز بشكل كبير سردية “الامتثال والتطبيق”، مما يرسخ أساس تقييم القيمة على المدى الطويل.

بشكل عام، على الرغم من أن التقلبات قصيرة المدى قد تحدث بسبب المشاعر الكلية، فإن الطلب المؤسسي القوي (المعبّر عنه من خلال ETF) وتقدم التشريعات، يشكلان “وسادة أمان” و محفزًا للنمو في سعر XRP على المدى المتوسط والطويل. الهدف القصير المدى الذي يتابع السوق هو حوالي 2.35 دولار، وإذا نجحت الأسعار في اختراق مقاومات متعددة، فإنها قد تصل إلى 2.5 دولار أو أعلى. لكن، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من تقلبات ناجمة عن قرارات بنك اليابان أو توقف تدفقات ETF أو عوائق أمام التشريعات الأمريكية.

ما هو XRP؟ ليس مجرد رمز Ripple

الكثير من المستثمرين الجدد يخلطون بين XRP وشركة Ripple، لكن العلاقة بينهما تحتاج إلى توضيح. XRP هو أصل رقمي مستقل، تم إصداره في 2012، مع عرض إجمالي ثابت عند 1000 مليار وحدة، منها جزء مملوك للفريق المؤسس، ومعظمه تحت إدارة شركة Ripple وتتم إطلاقة وفقًا لجدول محدد. أما Ripple فهي شركة تقدم حلول دفع عابرة للحدود للمؤسسات المالية باستخدام XRP وتقنية RippleNet.

القيمة الأساسية لـ XRP تكمن في دوره كـ “جسر” في عمليات الدفع العابرة للحدود. في سيناريوهات Ripple، يمكن استخدام XRP كعملة وسيطة، لإجراء تحويلات سريعة ومنخفضة التكاليف بين عملات مختلفة. على سبيل المثال، إذا أراد أحد المؤسسات تحويل الدولار إلى ين، يمكنه أولاً استبدال الدولار بـ XRP، ثم XRP بـ ين، وكل ذلك في ثوانٍ وبتكلفة منخفضة. لذلك، فإن مستقبل سعر XRP مرتبط بشكل وثيق بمدى تبنيه في نظام المدفوعات العابر للحدود. الموافقات الأخيرة على ترخيص بنكي لـ Ripple تعزز هذا الاستخدام بشكل أعمق، وتدمج XRP بشكل أكبر في النظام المالي التقليدي.

كيف تؤثر تجارة الأراب الياباني على سوق العملات المشفرة؟

تجارة الأراب الياباني هي استراتيجية قديمة ومستدامة في الأسواق المالية. بسبب سياسات اليابان المستمرة في سعر فائدة منخفض جدًا، أو حتى سالب، أصبح الين أحد أرخص عملات التمويل في العالم. يتداول المتداولون عن طريق اقتراض الين منخفض الفائدة، وبيعه واستبداله بعملات ذات عوائد أعلى، كالعملة الأمريكية أو الأوروبية أو الأسترالية، ثم استثمارها في سندات أو أسهم أو عملات مشفرة عالية المخاطر والعائد. من خلال ذلك، يحققون أرباحًا من الفرق في الفوائد ومن ارتفاع قيمة الأصول.

سوق العملات المشفرة، بطبيعته عالية التقلب وإمكاناته الربحية، هو هدف رئيسي لتجارة الأراب الياباني. عندما تبدأ بنك اليابان في التشديد النقدي ورفع الفوائد، يحدث أمران: أولاً، ترتفع تكلفة اقتراض الين، وثانياً، قد يرتفع قيمة الين نتيجة تدفق رؤوس الأموال. هذا يدفع المتداولين إلى عمليات “تصفية مراكزهم”: بيع الأصول عالية المخاطر، بما فيها العملات المشفرة، وشراء الين لتسديد القروض. هذا النوع من البيع الجماعي والتزامن قد يسبب ضغط بيع هائل على السوق المشفرة على المدى القصير، و XRP من بين أول من يتأثر. فهم هذه الآلية يساعد المستثمرين على التوقع بشكل أفضل ورد الفعل على تقلبات السوق الناتجة عن تغيّر السياسات النقدية الكلية.