لماذا ارتفع سعر البيتكوين؟ ترامب ألغى مقابلة رئيس الاحتياطي الفيدرالي، ونتائج ADP أقل من التوقعات

لماذا أصبح ارتفاع سعر البيتكوين محور اهتمام السوق؟ تظهر بيانات ADP أن عدد الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي انخفض في نوفمبر بمقدار 32,000، وهو أقل بكثير من التوقعات بزيادة 10,000، مما أثار توقعات بخفض أسعار الفائدة. ألغت إدارة ترامب فجأة مقابلات مع مرشحي رئاسة الاحتياطي الفيدرالي، ما دفع السوق لتوقع أن يحل هاسيت الأكثر ميلاً لخفض الفائدة محل باول، وتظهر بيانات CME احتمال خفض الفائدة الأسبوع المقبل بنسبة تصل إلى 89%.

ترامب يفاجئ السوق ويلغي المقابلات وتزداد الأصوات لترشيح هاسيت

العامل الثاني الرئيسي وراء ارتفاع سعر البيتكوين هو خطوة ترامب المفاجئة. في 3 ديسمبر، لاحظ المستثمرون خبراً مهماً—حيث أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن البيت الأبيض ألغى المقابلات المقررة هذا الأسبوع مع المرشحين النهائيين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، مما يشير إلى أن ترامب ربما اختار بالفعل خليفة.

بناءً على ذلك، يتوقع السوق أن احتمالية تولي مستشار البيت الأبيض الاقتصادي كيفين هاسيت، المعروف بتوجهه لخفض الفائدة بشكل أكثر جرأة، محل الرئيس الحالي باول قد ارتفعت. ضعف الدولار مؤخراً وارتداد الذهب جاء أيضاً نتيجة توقعات السوق بأن هاسيت قد يخلف باول مع انتهاء ولايته في مايو العام القادم، مع توجه نحو مزيد من خفض أسعار الفائدة.

قال ستيف إنجلاندر، رئيس أبحاث العملات الأجنبية G10 في بنك ستاندرد تشارترد فرع نيويورك: “سيرة هاسيت قوية جداً. السؤال الوحيد هو: هل سيتمكن من الحفاظ على استقلاليته بعيداً عن ضغوط البيت الأبيض؟” هذا السؤال يلامس جوهر قلق السوق: إذا فقد الاحتياطي الفيدرالي استقلاليته، فقد تصبح السياسة النقدية مفرطة في التيسير، ما يؤدي في النهاية إلى فقدان السيطرة على التضخم.

ذكرت صحيفة فايننشال تايمز أن مستثمري السندات أعربوا بالفعل عن مخاوفهم لوزارة الخزانة الأمريكية من أن هاسيت قد يكون نشطاً جداً في خفض الفائدة لتلبية رغبات ترامب. كان ترامب ينتقد موقف باول المتشدد علناً ودعا مراراً إلى خفض الفائدة لتحفيز الاقتصاد. إذا تولى هاسيت المنصب فعلاً، يتوقع السوق أن تدخل أسعار الفائدة مسار خفض أكثر جرأة.

لماذا يدفع حافز ترامب وبيانات ADP البيتكوين للصعود

ارتفاع توقعات خفض الفائدة: ضعف بيانات ADP مع إمكانية تولي هاسيت المنصب يزيد توقعات الأسواق بخفض الفائدة بوتيرة وحجم أكبر من المتوقع

ضعف الدولار: توقعات بسياسة نقدية أكثر تيسيراً أدت لهبوط مؤشر الدولار، ما يصب في مصلحة البيتكوين المسعر بالدولار

ارتفاع شهية المخاطرة: في بيئة خفض الفائدة يبحث المستثمرون عن أصول ذات عائد أعلى، فتتدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية

صدمة بيانات ADP تشعل توقعات خفض الفائدة

لماذا ارتفع سعر البيتكوين؟ السبب الأول هو الانهيار غير المتوقع في بيانات الوظائف ADP. أظهرت بيانات ADP انخفاض الوظائف في القطاع الخاص الأمريكي بمقدار 32,000 في نوفمبر، وهو أقل بكثير من توقعات الاقتصاديين بزيادة 10,000، وهو أكبر انخفاض منذ مارس 2023 وثاني أكبر انخفاض منذ أوائل 2020. صدمت هذه البيانات السوق لأنها أظهرت تدهوراً سريعاً في سوق العمل الأمريكي.

قال وين ثين، كبير الاقتصاديين في بنك ناسو 1982: “انخفضت بيانات ADP في 3 من آخر 4 أشهر، و4 من آخر 6 أشهر. رغم أن ADP لا تتطابق تماماً مع بيانات التوظيف غير الزراعي، إلا أنها تعكس الاتجاه، والاتجاه الحالي يتراجع بوضوح”. هذا النمط من التدهور المستمر أكثر إثارة للقلق من رقم واحد فقط، لأنه يشير إلى أن الأمر ليس ضجيجاً إحصائياً بل تباطؤ اقتصادي حقيقي.

أشارت نيلا ريتشاردسون، كبيرة الاقتصاديين في ADP: “مع تزايد حذر المستهلكين وارتفاع حالة عدم اليقين في البيئة الكلية، تواصل الشركات إظهار تقلبات كبيرة في التوظيف. التباطؤ في نوفمبر كان واسع النطاق، مع انكماش ملحوظ لدى الشركات الصغيرة.” عادةً ما تكون الشركات الصغيرة مؤشراً مبكراً لسوق العمل، فهي الأكثر حساسية لتغيرات البيئة الاقتصادية.

بعد صدور بيانات ADP ارتفع سعر الذهب مباشرة ليصل إلى 4241.60 دولار للأونصة. وقال بوب هابركورن، كبير استراتيجيي السوق في RJO Futures: “بيانات ADP جاءت أقل من توقعات السوق، ومع بلوغ الفضة مستوى قياسي خلال التداول اليومي، حصل الذهب على دعم.” لكن بعد ذلك تراجع سعر الذهب بشكل حاد ليصل إلى أدنى مستوى قرب 4195 دولار للأونصة، وجني بعض المستثمرين للأرباح كان من أسباب هذا التراجع.

أداة “مراقبة الفيدرالي” لدى CME تشير حالياً إلى احتمال خفض الفائدة الأسبوع المقبل بنسبة 89%، كما تتوقع شركات الوساطة الكبرى قرار تخفيض الفائدة في اجتماع 9-10 ديسمبر. وبالنسبة للبيتكوين الذي لا يدر عائداً، فإن انخفاض معدلات الفائدة يعد إيجابياً عادةً، لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالنقد والسندات، مما يجعل الأصول عالية المخاطر مثل البيتكوين أكثر جاذبية.

عرض بولينجر باند ينخفض دون 100 والمؤشرات الفنية تتحول للصعود

(المصدر: Trading View)

الدعم الفني لارتفاع سعر البيتكوين قوي أيضاً. ظهر مجدداً مؤشر فني نادر كان قد سبق انفجار سعر البيتكوين في نهاية 2023، إذ انخفض مؤشر عرض بولينجر باند دون 100 وأضاء إشارة خضراء، ما قد يغير توقعات سعر البيتكوين لبقية ديسمبر.

لاحظ الاستراتيجي الكلي جيرت فان لاجن أن كل مرة يُفعل فيها هذا المؤشر يتبعها ارتفاع حاد على شكل قطع مكافئ، ما يدفع البعض لتوقع ارتفاع بنسبة 40% قبل نهاية العام. عندما ينخفض المؤشر دون 100 فهذا يشير إلى ضغط تقلبات شديد، وغالباً ما ينذر بحركة سعرية كبيرة قادمة. آخر مرة ظهرت فيها الإشارة الخضراء كانت في نوفمبر 2023، وبعدها تضاعف سعر البيتكوين خلال أربعة أشهر.

قالت أليس ليو، رئيسة قسم الأبحاث في CoinMarketCap، مؤخراً في مؤتمر Binance Blockchain، إن البيتكوين سجل قمة محلية عند حوالي 126,000 دولار في أكتوبر، وأن الذروة الدورية لم تأت بعد. وأضافت: “سنشهد انتعاش السوق في الربع الأول من 2026. وبناءً على المؤشرات الكلية المجمعة، سنرى عودة السوق الصاعدة في فبراير ومارس.”

بعد اختراق 93,000 دولار الهدف التالي 112,000 دولار

(المصدر: Trading View)

لا يزال البيتكوين يواجه مقاومة رئيسية بالقرب من 92,500 إلى 93,000 دولار، وهي العقبة الأساسية الفاصلة بين التعافي الحالي واستمرار السوق الصاعدة الأوسع. عاد السعر إلى منتصف هيكل البولنجر باند، ويختبر الآن النطاق العلوي للخطوط، ما يشير إلى أن الزخم يتحول صعوداً بعد الاتجاه الهابط في نوفمبر.

يمثل المتوسط المتحرك لـ 200 فترة بالقرب من 96,000 دولار مستوى المقاومة التالي، وإذا تمكن السعر من اختراقه بوضوح، سيفتح الباب نحو منطقة التقاطع الصاعد الأكبر المتوقعة قرب 112,000 دولار. يرتفع مؤشر RSI فوق 60 مع ميل إيجابي، ما يشير إلى عودة ضغط الشراء، دون بلوغ منطقة التشبع الشرائي، ويدعم الرؤية بأن البيتكوين لا يزال لديه مجال للصعود إذا حول 93,000 دولار إلى دعم قوي.

لماذا يرتفع سعر البيتكوين؟ بالجمع بين ضعف بيانات ADP التي أشعلت توقعات خفض الفائدة، خطوة ترامب المفاجئة التي توحي بتولي هاسيت المنصب، بالإضافة إلى إشارة عرض البولنجر باند النادرة بانخفاضه دون 100، تضافرت هذه العوامل لتدفع البيتكوين لاختراق المقاومة الرئيسية.