الأصول الرقمية إجمالي القيمة السوقية تبخر بحوالي 150 مليار دولار، السيولة غير الكافية تسببت في تسريع تراجع السوق

في 1 ديسمبر، شهدت جلسة التداول الآسيوية انخفاض سعر البيتكوين بنحو 5%، ليهبط دون 87,000 دولار، مما يمحو المكاسب الأخيرة. يعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى ارتفاع عائدات السندات اليابانية الذي أثار مشاعر الملاذ الآمن، بالإضافة إلى أن انخفاض حجم التداول أدى إلى نقص حاد في السيولة في السوق. تظهر البيانات أن البيتكوين تراجع من نطاق 91,000 دولار، حيث تبخرت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنحو 150 مليار دولار.

أشارت 10x Research إلى أن سوق التشفير شهد أدنى حجم تداول منذ يوليو، حيث أن دفتر الطلبات كان ضعيفاً وغير قادر على تحمل ضغط بيع المؤسسات، مما أدى إلى تحول انخفاض الأسعار من تصحيح تقني إلى أزمة سيولة. وذكر رئيس أبحاث BRN، تيموثي ميسير، أن هذا ليس تصحيحاً تحت السيطرة، بل هو صدمة سيولة ناتجة عن تعديل المراكز وإعادة تسعير الاقتصاد الكلي. انخفضت القيمة السوقية لبيتكوين في نوفمبر بنحو 18%، وانعكس زخم السوق بسرعة، مما أجبر المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية على التصفية.

تظهر سوق المشتقات تفريق المخاطر. قام متداولو بيتكوين بتقليل الرفع المالي، وانخفض إجمالي العقود المفتوحة للعقود الآجلة إلى 29.7 مليار دولار، ومعدل التمويل يبلغ فقط 4.3%. بالمقابل، لا يزال متداولو إيثيريوم يرفعون من مستوى الرفع المالي بشكل مفرط في ظل انخفاض النشاط الشبكي، حيث ارتفع معدل التمويل إلى 20.4%، وزادت العقود المفتوحة بمقدار 900 مليون دولار، مما يدل على وجود اختلال في تسعير المخاطر.

العوامل الكلية تزيد من تقلبات السوق. ارتفعت عوائد سندات الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات إلى 1.84%، وتجاوزت عوائد السندات لمدة عامين 1% للمرة الأولى، مما أعاد تشكيل توقعات السوق حول تداول الين. أشار آرثر هايز إلى أن توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الياباني ستزيد من تكاليف رأس المال للمستثمرين العالميين. علاوة على ذلك، ارتفعت أسعار الذهب إلى 4250 دولارًا للأونصة، مما يعكس الطلب على الملاذ الآمن من قبل المتداولين العالميين بسبب مخاطر التضخم والمالية.

تشير البيانات على السلسلة إلى أن التدفقات المالية تتجه نحو المستثمرين الأفراد، وأن زيادة حيازة حاملي المدى الطويل قد تباطأت. تتركز إمدادات السوق في يد مستثمرين أقوى، ولكن لا يزال هناك فائض فوق مستويات المقاومة الرئيسية. زادت أرصدة العملات المستقرة في البورصات، مما يشير إلى أن الأموال جاهزة، ولكنها لم تدخل السوق بنشاط بعد. تركز السوق حاليًا على مستوى الدعم في منتصف 80,000 دولار، وإذا لم تتمكن من العودة إلى المستوى المنخفض 90,000 دولار، فقد ينخفض السعر أكثر ليصل إلى حوالي 80,000 دولار. (CryptoSlate)