عملة أسواق المال المرمزة تشهد طفرة إلى 9 مليارات دولار، BIS تحذر من مخاطر جديدة

تظهر صناديق سوق المال المرمزة كواحدة من أهم الأصول المدرة للعائدات على سلاسل الكتل العامة، حيث تقدم عوائد من سوق المال وحماية بمستوى الأوراق المالية التي لا يمكن للعملات المستقرة توفيرها، وفقًا لتقرير جديد من بنك التسويات الدولية (BIS).

وفقًا للنشرة، فإن صناديق سوق المال المرمزة الآن تمتلك ما يقرب من $9 مليار من الأصول، مرتفعة من حوالي $770 مليون في نهاية عام 2023. حذرت BIS من أنه مع تحول هذه المحافظ المرمزة من الخزانة إلى مصدر رئيسي للضمانات في نظام التشفير، فإنها تجلب أيضًا مخاطر تشغيلية وسيولة جديدة.

تعتبر صناديق سوق المال المرمزة تمثيلات قائمة على blockchain لمحافظ سوق المال التقليدية، مما يوفر للمستثمرين الوصول على السلسلة إلى الأصول قصيرة الأجل التي تحمل فوائد، مثل سندات الخزانة الأمريكية.

أشارت BIS إلى أنه على الرغم من أن هذه العملات تقدم مرونة العملات المستقرة، إلا أنها تعتمد على محافظ مرخصة، وبنية تحتية سوقية خارج السلسلة، ومجموعة صغيرة من حاملي العملات الكبار؛ وهي عوامل قد تسرع الضغط إذا زادت عمليات الاسترداد أو إذا تراجعت السيولة على السلسلة.

على الرغم من أن العملات تتحرك على شبكات البلوكشين العامة، إلا أن المحافظ الأساسية، والأسعار، والتسوية لا تزال تحدث في الأسواق التقليدية. تقول BIS إن هذه الفجوة تخلق عدم تطابق هيكلي: تتم تسوية تحويلات العملات على الفور، بينما الأصول وراءها لا تفعل ذلك. خلال فترات السحوبات الكبيرة، قد تجعل هذه الفجوة من الصعب على الصناديق تلبية عمليات الاسترداد دون المساهمة في زيادة التقلب.

تخلق الروابط مع العملات المستقرة مخاطر إضافية، حيث أن بعض صناديق سوق المال المرمزة تتيح أيضًا التحويلات السريعة إلى العملات المستقرة أو تُستخدم للتداولات ذات الرافعة المالية. تحذر BIS من أن هذه الحلقات الراجعة قد تسمح بانتشار ضغوط السوق بشكل أسرع بكثير مما هو عليه في صناديق سوق المال التقليدية.

تم إصدار التحليل بعد يوم واحد فقط من تعيين المؤسسة لرئيس صندوق النقد الدولي وداعم العملات الرقمية للبنك المركزي تومماسو مانشيني-غريفيولي كالرئيس المقبل لمركز الابتكار الخاص بها.

ذو صلة: تظهر صناديق سوق المال المرمزة كإجابة وول ستريت على العملات المستقرة

مدراء الأصول يزيدون من توكنات الصناديق

تسارع أكبر مديري الأصول في العالم في توسيع صناديق سوق المال المرمزة عبر عدة شبكات بلوكتشين.

أعلنت فرانكلين تمبلتون في 12 نوفمبر عن دمج منصتها لتوكن بنجي مع شبكة كانتون، مما يجلب الأصول المرمزة - بما في ذلك صندوق سوق المال الحكومي الأمريكي على السلسلة - إلى نظام بيئي للبلوك تشين مصمم للمؤسسات المالية.

أعلنت شركة إدارة الأصول بلاك روك مؤخرًا عن توسيع صندوق سوق المال المرقّم الخاص بها، صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي (BUIDL)، إلى أبتوس، وأربيتروم، وأفالانش، وأوبتيميزم، وبوليجون، موسعة نطاقها خارج الإيثيريوم.

سندات الخزانة الأمريكية المرمزة. المصدر: RWA.xyzبيانات RWA.xyz تظهر أن صندوق السيولة الرقمية المؤسسية بالدولار الأمريكي من بلاك روك (BUIDL) يهيمن حالياً على مشهد سوق المال على السلسلة، مع أكثر من 2.5 مليار دولار من الأصول المرمزة.

وفقًا للبيانات، فإن صندوق BENJI التابع لفرانكلين تمبلتون لديه أكثر من $844 مليون في أوراق مالية حكومية أمريكية مُرمّزة.

المجلة: التعرض للاحتيال بمبلغ 100 بيتكوين دفع سوني لو لإنشاء فيتشاين

• #بلوكشين
• #التبني
• #بلاك روك
• #عملة
• #عملة RWA
• #كانتون أضف رد فعل!