السبب الخفي وراء انهيار مجال العملات الرقمية مع انخفاض سعر بيتكوين إلى أقل من 86,000 دولار

سوق العملات الرقمية ينهار، حيث انخفضت بيتكوين تحت 86,000 دولار وسجلت العملات البديلة بعض من أكبر خسائرها لهذا العام. المتداولون يبحثون عن تفسير بخلاف تدفقات ETF، وتصفية الرافعة المالية، أو البيع المدفوع بالخوف. قد يكون هناك عامل مهمل يلعب دورًا أكبر بكثير مما يدركه معظم الناس: النظام المالي الياباني وصل إلى نقطة الانهيار، وتأثيراته تتسبب في تأثيرات على السيولة العالمية، بما في ذلك العملات الرقمية.

تحذير ماكرو مفصل يتداول اليوم يوضح لماذا انهيار سوق السندات المفاجئ في اليابان ليس مجرد قضية محلية، بل صدمة عالمية يمكن أن تؤثر مباشرة على بيتكوين، إيثيريوم، وكل عملة بديلة رئيسية.

إليك ما حدث، ولماذا سوق العملات الرقمية ينزف بسبب ذلك.

سند اليابان لمدة 30 عامًا قد كسر النظام

ارتفعت عائدات سندات الحكومة اليابانية لمدة 30 عامًا إلى 3.41%، وهو مستوى لم يُشاهد منذ عام 1999. على السطح، لا يعني هذا الرقم الكثير لمعظم متداولي العملات الرقمية. ولكن في العمق، فإنه يشير إلى شيء خطير.

تحمل اليابان 230% من الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، وهو الأعلى بين أي دولة متقدمة. لأكثر من 30 عامًا، نجى النظام بالكامل لأن معدلات الفائدة ظلت بالقرب من الصفر. انتهى ذلك العصر هذا الصباح. تعني العوائد المرتفعة أن اليابان الآن عليها دفع فائدة حقيقية على دينها البالغ $9 تريليون. يعني زيادة بنسبة 0.5% وحدها $45 مليار من المدفوعات السنوية الإضافية. عند العوائد الحالية، ستستهلك خدمة الدين قريبًا 10% من جميع الإيرادات الضريبية؛ النقطة التي يقول فيها الاقتصاديون إن البلاد تدخل “دوامة موت الدين.”

بنك اليابان محاصر:

زيادة الأسعار، وانهار الدين

ابقِ الأسعار منخفضة، ويدمر التضخم المدخرات

لقد اختاروا التضخم. لكن هذا الاختيار له عواقب عالمية.

النظام المالي العالمي انهار للتو في طوكيو. بلغت عائدات سندات اليابان لمدة 30 عامًا 3.41% اليوم. هذا الرقم لا يعني لك شيئًا. إليك السبب الذي ينبغي أن يجعلك تشعر بالرعب. اليابان مدانة بنسبة 230% من كل ما تنتجه. إنها أكثر الدول مديونية في تاريخ البشرية. على مدار 35 عامًا، حافظوا على… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o

— شانكا أنسلم بيريرا (@shanaka86) 21 نوفمبر 2025

تجارة الين: محرك السيولة الحقيقي وراء العملات الرقمية

لقد اقترضت كل صندوق تحوط كبير، وبنك، وصندوق ماكرو الين الرخيص لعقود من الزمن واستخدمته للاستثمار في أصول ذات عوائد أعلى حول العالم. هذه هي تجارة الين الحاملة، وقد تساوي $350 مليار إلى $4 تريليون اعتمادًا على كيفية احتساب تعرض المشتقات.

عندما ترتفع عوائد السندات اليابانية، يصبح تداول العائد غير مربح. مما يجبر المستثمرين على تصفية مراكزهم بسرعة.

آخر مرة بدأت فيها هذه العملية في يوليو 2024:

انهار مؤشر نيكاي بنسبة 12.4% في يوم واحد

انخفضت ناسداك بنسبة 13%

تبخرت السيولة العالمية

تشير الزيادة اليوم إلى أن تقلباً أكبر قد بدأ بالفعل.

تعتبر العملات الرقمية، كونها أكثر فئات الأصول حساسية للسيولة على الأرض، واحدة من أولى الأماكن التي يتوجه إليها البائعون المضطرون لجمع النقود.

اقرأ أيضًا: إليك 4 عملات رقمية تستحق التجميع قبل أن تشتد حرارة ديسمبر

لماذا تنزف بيتكوين والعملات البديلة الآن

إن تقوية الين من 157 إلى حتى 152 مقابل الدولار كافية لكسر تجارة الفائدة. مع تخفيض المؤسسات المالية لمراكزها عالمياً، تقوم ببيع ما هو سائل: الأسهم، التكنولوجيا، والعملات الرقمية.

هذا هو السبب في انهيار السوق بأكمله معًا:

بيتكوين ينخفض

إيثريوم منخفض

سولانا انخفضت

العملات البديلة اسقطت 20–40% عبر اللوحة

إنها السيولة العالمية تتبخر دفعة واحدة.

الصناديق لا تبيع لأنها تكره بيتكوين. إنها تبيع لأنها بحاجة إلى الدولارات على الفور.

18-19 ديسمبر: الزلزال التالي

اجتماع بنك اليابان في ديسمبر أصبح حدث مخاطرة عالمية. الأسواق تسعر فرصة 51% لرفع معدل آخر. إذا رفعوا المعدلات:

تنهار صفقة الاقتراض بشكل أقوى

ين يزداد بشكل حاد

الأسواق العالمية تبيع

العملات الرقمية قد تشهد انخفاضًا آخر

إذا تجنبوا زيادة:

تتسارع التضخم

يواجه النظام المالي في اليابان ضغطًا أكبر.

الأزمة مؤجلة فقط، وليست متجنبة

لا يوجد طريق نظيف للخروج.

ماذا يعني هذا لسوق العملات الرقمية

غالباً ما ينظر متداولو العملات الرقمية فقط إلى السرديات المرتبطة بالعملات الرقمية: ETF، دورات النصف، المستقرات، السيولة. لكن انهيار اليوم مدفوع بقوى ماكرو لا يستطيع أحد في نظام العملات الرقمية السيطرة عليها.

عندما ينهار محرك السيولة الكبير:

اسقاط الأصول ذات المخاطر

تفكيك الرفع

تت逆 تدفقات السيولة

تزداد الارتباطات السعرية

بيتكوين وaltcoin يعانون بنفس الطريقة التي تعاني بها أسهم التكنولوجيا.

هذه ليست تصحيحًا نموذجيًا. إنها صدمة سيولة عالمية triggered من سوق السندات اليابانية؛ العمود الفقري لتجارة الين التي دعمت الأسواق بهدوء لعقود.

لم ينهار النظام المالي في اليابان حرفياً اليوم، لكن أحد الأعمدة الرئيسية قد تصدع. وعندما تعثر أكبر دولة دائنة في العالم، فإن كل سوق يشعر بالتأثير.

سوق العملات الرقمية ينزف لأن السيولة ( هي شريان الحياة لهذه الفئة من الأصول) يتم سحبها من النظام لتغطية المخاطر العالمية، وطلبات الهامش، واحتياجات تمويل الدولار.

طالما أن سوق السندات في اليابان غير مستقر، توقع التقلبات، والبيع القسري، والحركات الحادة في جميع أنحاء سوق العملات الرقمية.

اشترك في قناتنا على يوتيوب للحصول على تحديثات يومية حول سوق العملات الرقمية، ورؤى السوق، وتحليلات الخبراء.

المنشور السبب الخفي لانهيار العملات الرقمية مع انخفاض سعر بيتكوين إلى أقل من 86,000 دولار ظهر أولاً على CaptainAltcoin.