تحول هبوط البيتكوين إلى ربح! حسابات التقاعد هي أكثر الأسابيع ازدحاما على الإطلاق

أثارت التقلبات الحادة في أسعار بيتكوين مؤخرًا قلق المتداولين على المدى القصير، مما دفع المستثمرين إلى التساؤل عما إذا كان السوق يمر بتصحيح مؤقت أو أنه على وشك الدخول في هبوط طويل الأمد. لكن بالنسبة للمستثمرين المتقاعدين على المدى الطويل، فإن انخفاض الأسعار يمكن أن يوفر فرصًا استراتيجية للتوافق مع الفكرة. قال جوناثان روز، الرئيس التنفيذي لشركة BlockTrust IRA، إن الانسحاب للخلف الأخير في أسعار الأصول الرقمية جعل BlockTrust IRA تشهد أكثر أسابيعها ازدحامًا على الإطلاق.

السوق الراكدة تثير موجة فتح حسابات التقاعد

قال جوناثان روز، الرئيس التنفيذي لشركة BlockTrust IRA، إن فترات الركود في السوق غالبًا ما تجلب أكثر فرص الاستثمار جاذبية. وأشار إلى أن الانسحاب للخلف الأخير في أسعار الأصول الرقمية قد جعل BlockTrust IRA تشهد أكثر أسابيعها ازدحامًا على الإطلاق. BlockTrust IRA هي منصة مقرها الولايات المتحدة تسمح للمستثمرين الأفراد بالاحتفاظ بالأصول الرقمية في حسابات التقاعد التي تتمتع بمزايا ضريبية.

قال: “نرى أن المستثمرين يتدفقون بكثافة إلى حسابات BlockTrust IRA للاستثمار في الأصول الرقمية، وهذا يدل على أن بيتكوين ستستمر في الوجود، وأن الوقت الحالي هو الوقت المناسب للتوافق مع الفكرة.” يبدو أن هذه الظاهرة تتعارض مع الحدس، لأن معظم المستثمرين الأفراد غالبًا ما يختارون الانتظار أو الانسحاب عندما تنخفض الأسعار، بدلاً من شراء الأصول. ومع ذلك، فإن مجموعة المستثمرين المتقاعدين تظهر نمط سلوك مختلف.

ألتو هي منصة تتيح للمستخدمين إضافة الأصول البديلة إلى حسابات التقاعد المدارة ذاتياً، وبياناتها تدعم هذه الاتجاه. أفادت الشركة أن 29,000 من مستخدمي IRA المدارة ذاتياً أجروا أكثر من 240,000 صفقة تشفير العام الماضي. كما أفادت ألتو أن البيانات الحصرية على منصتها تعكس زيادة الثقة لدى الناس في استثمار العملات الرقمية كجزء من IRA المدارة ذاتياً.

المنطق وراء هذا الاتجاه يتعلق بمدى رؤية المستثمرين المتقاعدين للوقت. على عكس المتداولين الذين يسعون لتحقيق أرباح قصيرة الأجل، عادةً ما يخطط المستثمرون المتقاعدون للاحتفاظ بالأصول لعقود من الزمن. في هذا الإطار الزمني، تصبح التقلبات السعرية القصيرة الأجل أقل أهمية، بينما تزداد قيمة الفرص المتاحة لتجميع المزيد من الأصول. وأضاف روس أن هبوط بيتكوين الأخير فتح الأبواب لأولئك الذين شعروا سابقًا أنهم “فاتهم الفرصة”. “بالنسبة للمستثمرين المتقاعدين الذين يخططون للاحتفاظ ببيتكوين لمدة 10 سنوات أو 20 سنة أو حتى 30 سنة، فإن انخفاض الأسعار يعني ببساطة نقطة دخول أقل،” كما قال.

أخبر رايان فلين، رئيس Swan Advisor التابعة لشركة Swan Bitcoin (شركة إدارة الثروات التي تركز على بيتكوين)، موقع Cryptonews، أن أنشطة الشراء لجميع أنواع الحسابات، بما في ذلك حسابات IRA، ستزداد خلال فترة الهبوط. وذكر فلين: “انخفاض سعر بيتكوين أمر طبيعي، لأن بيتكوين لا يزال مستمراً في عملية تحويله إلى عملة، وهذا يوفر فرصة للشراء لأولئك الذين يفهمون أسسه.”

أساسيات بيتكوين لا تتغير مع تغير السعر

أضاف Jad Comair، الرئيس التنفيذي لشركة Melanion Capital، أن الانسحاب للخلف لبيتكوين يختلف عن الأصول التقليدية. وأوضح أن استثمارات الأسهم التقليدية عادة ما تنخفض عندما تتدهور الأساسيات. ومع ذلك، أشار Comair إلى أن طريقة عمل استثمار بيتكوين تختلف. وقال: “لن تتغير أساسيات بيتكوين مع الانسحاب للخلف في السعر. تظل خطة العرض كما هي، وآلية النصف مستمرة، ومعدل الانتشار العالمي يتوسع باستمرار.”

تتناول هذه النقطة خصوصية البيتكوين كأداة استثمار. تعتمد قيمة أسهم الشركات التقليدية على قدرتها الربحية، وحصتها في السوق، وقرارات الإدارة، وهذه العوامل تتغير مع مرور الوقت. عندما تنخفض أسعار الأسهم، قد يعكس ذلك تدهور الأساسيات الخاصة بالشركة، ولدى المستثمرين أسباب للقلق. على العكس من ذلك، فإن قيمة البيتكوين تعتمد على ندرته (حد أقصى يبلغ 21 مليون قطعة)، وخصائصه اللامركزية، وقبوله العالمي، وهذه العوامل لا تتغير بسبب التقلبات السعرية.

تضمن آلية تقليل مكافأة البيتكوين أن يتم تقليل عرض العملات الجديدة إلى النصف كل أربع سنوات، وهذه الخاصية الانكماشية هي جوهر دعم قيمته على المدى الطويل. يعني التوسع المستمر في معدل الانتشار العالمي أن المزيد والمزيد من الأفراد والمؤسسات يرون البيتكوين كفئة أصول شرعية. لم تتغير هذه الأسس على الإطلاق خلال عملية انخفاض السعر من 125000 دولار إلى 90000 دولار، وهذا هو السبب في أن المستثمرين على المدى الطويل يعتبرون الانخفاض فرصة للشراء بدلاً من إشارة خطر.

تعزيز المنطق الرياضي للشراء عند الانخفاض من خلال الحوافز الضريبية

تخلق الأسعار المنخفضة في حد ذاتها ظروف شراء جذابة للغاية، بينما توفر حسابات التقاعد الشخصية بالبيتكوين (Bitcoin IRA) مزايا إضافية. تتمثل الميزة الأكثر وضوحًا لانخفاض سعر البيتكوين في القدرة على شراء المزيد من البيتكوين بنفس الدولار. في حسابات التقاعد التي تتمتع بمزايا ضريبية، ستتراكم هذه التأثيرات على مدى عقود.

يمكن تأجيل الضرائب على عوائد حساب التقاعد التقليدي بعملة البيتكوين (Traditional Bitcoin IRA)؛ بينما يمكن أن تنمو العوائد في حساب التقاعد روث بعملة البيتكوين (Roth Bitcoin IRA) مع إعفاء من الضرائب. من خلال تراكم البيتكوين بسعر مخفض في هذه الحسابات، يمكن تحقيق أقصى قيمة مضافة على المدى الطويل دون حدوث أي أحداث خاضعة للضريبة في هذه العملية.

“عندما يتعلق الأمر بحسابات التقاعد الفردية روث (Roth IRA)، فإن هذا يعني أن المزيد من الأرباح الناتجة عن ارتفاع أسعار البيتكوين في المستقبل يمكن أن تكون معفاة من الضرائب. يسمح الانسحاب للخلف للمستثمرين في التقاعد بالاستفادة القصوى من الحد الأقصى للمدفوعات السنوية، مما يزيد من نسبة استثمار البيتكوين في الحساب،” أوضح فلين. وأضاف أنه عندما انخفض سعر البيتكوين من 125,000 دولار إلى 90,000 دولار، يمكن لنفس الاستثمار السنوي البالغ 7,000 دولار شراء ما يقرب من 40% من البيتكوين.

المزايا الرياضية للإعفاءات الضريبية

IRA التقليدي: يمكن خصم الضرائب عند الإيداع، وتنمو العوائد مع تأجيل الضرائب، ويتم دفع الضرائب فقط عند السحب بعد التقاعد (عادةً ما يكون معدل الضريبة بعد التقاعد أقل)

IRA روث: يتم استخدام الأموال بعد الضريبة عند الإيداع، لكن جميع العوائد معفاة تمامًا من الضرائب، مما يجعلها مثالية للمستثمرين الذين يتوقعون زيادة كبيرة على المدى الطويل في بيتكوين.

قال فلين: “تستفيد هذه المزايا بشكل رئيسي أولئك المستثمرين الذين يخططون للتقاعد في السنوات 5 إلى 10 القادمة أو لفترة أطول.” ومع ذلك، أشار فلين إلى أن هذه العوامل السلبية تؤثر بشكل خاص على المستثمرين الذين تقاعدوا بالفعل أو الذين هم على وشك التقاعد. وذلك لأن هؤلاء الأشخاص ليس لديهم ما يكفي من الوقت للعودة إلى ذروة العوائد السابقة قبل البدء في استلام الأرباح.

قال فلين: “هناك خطر سلوكي، وهو أن أولئك الذين لا يفهمون ما يمثله بيتكوين في وضع غير موات، قد يكونون أكثر عرضة لبيعهم في حالة من الذعر عندما يقتربون من القاع الجزئي.” وأخبر المحاسب المعتمد جوناثان باندر من مكتب ExperityCPA للمحاسبة العامة في نيويورك موقع Cryptonews، أنه على الرغم من أنه يمكن استخدام الانخفاض في سعر بيتكوين لتعويض الأرباح من خلال خصم خسائر الضرائب، فإن العيوب تشمل عدم القدرة على خصم الدخل الشخصي داخل حساب IRA واستمرار التقلب.

من يجب أن يفكر في IRA بيتكوين؟

! مجموعة Bitcoin 60/40

（المصدر: أبحاث فيديليتي）

على الرغم من أن خبراء الصناعة يعتبرون عمومًا أن هبوط بيتكوين قد يكون مفيدًا لمستثمري التقاعد على المدى الطويل، إلا أن الحالة المحددة تختلف من مستثمر لآخر. الأصول الرقمية تتمتع بتقلبات كبيرة، وقد تكون أكثر عرضة للتلاعب من الأوراق المالية المسجلة. لذلك، تعتقد Comair أن المستثمرين الشباب قد يستفيدون من ذلك أكثر من غيرهم. وقال: “لديهم أطول وقت لاستمرار التقدير الهيكلي لبيتكوين، ويمكنهم التعامل مع التقلبات كما يفعلون مع الانخفاضات التاريخية لشركات كبيرة أخرى.”

أضافت كومير أن المستثمرين الذين يتمتعون بتدفق نقدي مستقر وضغط سيولة أقل قد يجدون أيضًا أن IRA بيتكوين جذابة. “يمكن لهؤلاء الأشخاص الاستمرار في الاستثمار خلال فترات الانسحاب دون الحاجة إلى البيع قسرًا.” كما أن المستثمرين الذين يشعرون بالقلق من تدهور قيمة العملات القانونية على المدى الطويل قد يكونون مناسبين أيضًا لبيتكوين، حيث علقت كومير أن العرض الثابت لبيتكوين وتبني المؤسسات يجعلها أداة تحوط استراتيجية لمحفظة التقاعد، حيث تركز هذه المحافظ عادة على الأصول المرتبطة بسياسات البنوك المركزية.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين الأكثر حذرًا أو أولئك الذين هم على وشك التقاعد ولا يمكنهم تحمل التقلبات الكبيرة، قد يكون من الحكمة إعادة النظر في فتح حساب تقاعد فردي بيتكوين (Bitcoin IRA). وجدت أبحاث شركة فيديليتي أن إدراج بيتكوين في المحفظة يمكن أن يزيد من العائدات في بعض الفترات الزمنية المحددة في الماضي، لكن حتى التخصيص القليل لبيتكوين سيزيد بشكل كبير من تقلب المحفظة.

مع نضوج سوق الأصول الرقمية بشكل عام، يبدو أن الطلب على حسابات التقاعد الشخصية بالبيتكوين (Bitcoin IRA) سيتسارع في النمو. قالت روز إن BlockTrust قد شهدت اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين الدوليين بالاستثمار من خلال حسابات التقاعد الشخصية بالبيتكوين في الولايات المتحدة. يعتقد كمال أن هذه الاتجاهات قد بدأت للتو. ويتوقع أنه بحلول عام 2026، ستحتل البيتكوين “موقعًا أكثر مركزية” في استراتيجيات التقاعد. “ستزداد نسبة نفوذ صناديق الاستثمار المتداولة، وسيكون ملكية الشركات أكثر شيوعًا، كما ستصبح آلية العرض بعد الانقسام أكثر توترًا. بالنسبة لمستثمري التقاعد، ستظل هذه الفترة محفورة في الذاكرة باعتبارها الفترة التي أصبحت فيها شراء الأصول ذات القيمة المضافة الهيكلية أثناء الانخفاض ممارسة شائعة، بدلاً من كونها مرحلة العمليات العكسية.”