أعلن مطورو Aerodrome عن بروتوكول جديد يسمى Aero، يهدف إلى تحدي عرش Uniswap DEX؟

في 12 نوفمبر 2025، أعلن فريق تطوير Aerodrome Dromos Labs عن إطلاق بروتوكول DEX جديد Aero والعملة المرافقة له على الشبكة الرئيسية لإثيريوم في الربع الثاني من عام 2026. تمثل هذه الخطوة الاستراتيجية دخول أكبر DEX على سلسلة Base إلى الشبكة الرئيسية لإثيريوم، مما يتحدى مباشرة Uniswap، التي كانت تهيمن على هذا النظام البيئي لفترة طويلة.

ستقوم البروتوكول الجديد بدمج وظيفة التبادل عبر السلاسل، وتحسين نموذج تحفيز السيولة، وإدخال أدوات الامتثال المطلوبة من المؤسسات المالية التقليدية، حيث يعتبر الرئيس التنفيذي لـ Dromos Labs، ألكسندر كاتلر، اقتراح توزيع الرسوم الأخير لـ Uniswap فرصة تنافسية ناتجة عن خطأ استراتيجي كبير.

هيكل بروتوكول Aero والابتكار التكنولوجي

الابتكار الأساسي في بروتوكول Aero يكمن في هيكله المتكامل لتبادل العملات عبر السلاسل. تتطلب عمليات التبادل التقليدية عبر السلاسل من المستخدمين إتمام عمليات جسر السلسلة المستهدفة والتبادل عبر واجهات متعددة، بينما يسمح تقنية جسر السلسلة المدمجة في Aero للمستخدمين بإجراء تبادل الأصول بين سلاسل الكتل المختلفة بنقرة واحدة فقط. هذه التجربة السلسة تعزز من تجميع السيولة في الأسواق التي كانت مفصولة سابقًا، مما يحسن بشكل كبير من سير العمليات للمستخدمين ويقلل من الاحتكاك في الصفقات.

الخصائص التقنية الرئيسية لبروتوكول Aero

محرك عبر السلاسل: جسر عبر السلاسل المدمج يدعم التبادل المباشر بين سلاسل متعددة

نموذج التحفيز: يتم تضمين دخل إضافي مثل MEV في مكافآت السيولة

مستوى الامتثال: يدعم KYC لتلبية احتياجات المؤسسات

إصدار العملة: منصة الإطلاق متعددة الطبقات تتكيف مع مختلف المشاريع

آلية الشراء: يقوم صندوق الزخم بالشراء تلقائيًا وفقًا لظروف السوق

إن ابتكار آلية تحفيز السيولة هو أحد أبرز النقاط. ستقوم Aero بإنشاء نظام عائدات رأس المال الأكثر كفاءة من خلال التقاط مصادر الدخل الإضافية مثل القيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV) وتوزيعها على حاملي العملات الذين يدعمون بركة السيولة المحددة. أكد لويس ألبرتو، المدير التنفيذي في Dromos Labs، قائلاً: “إن توجيه جميع القيمة نحو موفري السيولة من خلال العملات هو الطريق نحو النجاح.” يتباين هذا التصميم بشكل حاد مع الاقتراح الأخير من Uniswap الذي يقضي بتحويل جزء من إيرادات البروتوكول من موفري السيولة إلى حاملي العملات.

مشهد المنافسة في سوق أيرو وتحديد الموقع البيئي

Aero تدخل الشبكة الرئيسية لإيثيريوم ستواجه هيمنة Uniswap. حتى أكتوبر 2025، عالجت Uniswap أكثر من 123 مليار دولار من حجم التداول، في حين أن Aerodrome وبروتوكولها الشقيق Velodrome كان حجم التداول الإجمالي لهما 26 مليار دولار في نفس الفترة. على الرغم من الفجوة الواضحة في الحجم، يعتقد فريق Dromos Labs أن اقتراح توزيع رسوم Uniswap سيضعف من ميزتها في السيولة، مما يخلق نافذة فرص للمتحدين.

تحتل Aerodrome و Velodrome مكانة رائدة في شبكتي إثيريوم Layer 2 ، Base و Optimism ، وتوفر هذه التجربة الناجحة الثقة في دخول الشبكة الرئيسية. أصبحت شبكة Base واحدة من أسرع الشبكات نمواً بفضل تكاملها الوثيق مع Coinbase وتجربة المستخدم السهلة ، بينما تعد Aerodrome محور السيولة الأساسي في هذا النظام البيئي ، وقد اكتسبت خبرة قيمة في تشغيل البروتوكول.

Aero نقل السيولة والاقتصاد الحوكمي

ستكون هجرة السيولة التحدي الرئيسي الذي تواجهه Aero. لجذب مقدمي السيولة الحاليين في Uniswap للانتقال إلى البروتوكول الجديد، تحتاج Aero إلى تقديم هيكل عوائد أكثر جاذبية بشكل ملحوظ. يسمح نموذج الاقتصاد الرمزي لرموز الحوكمة في تصميم البروتوكول لحامليها بالحصول على حصة من إيرادات البروتوكول من خلال التخزين والتصويت، وقد تم التحقق من هذا النموذج الذي يجمع بين تراكم القيمة وتوجيه السيولة في Velodrome و Aerodrome.

إن إنشاء صندوق الزخم (Momentum Fund) هو محاولة ابتكارية أخرى. من خلال دمج موارد مؤسسة Aerodrome وVelodrome، سيقوم هذا الصندوق بتنفيذ عمليات إعادة شراء العملات تلقائيًا بناءً على ظروف السوق، مما يوفر دعمًا لأسعار العملات. هذه الآلية تشبه خطط إعادة شراء الأسهم في الشركات المدرجة، لكنها لا تزال استكشافًا رائدًا في مجال التمويل اللامركزي.

اعتمدت مؤسسة أيرو إطار العمل والامتثال

تصميم توافق بروتوكول Aero مع المؤسسات المالية التقليدية يعكس اتجاهات تطور السوق. ستدعم بعض برك السيولة وظيفة الفحص الخلفي، لتلبية متطلبات الامتثال للمؤسسات الخاضعة للتنظيم للمشاركة في DeFi. هذه الطريقة متعددة الطبقات تحتفظ بروح DeFi الأصلية غير المصرح بها، وتفتح في الوقت نفسه الطريق لاعتماد أكثر انتشارًا.

تعكس الهيكلية الهرمية لمنصة إصدار العملات هذه الفكرة أيضًا. من منصة Pump.fun ذات الوصول الكامل دون إذن، إلى لوحة الانطلاق المصممة وفقًا لمعايير الامتثال العالية للهيئات المالية المنظمة، تحاول Aero تغطية جميع احتياجات إصدار الأصول الرقمية. قد تساعد هذه الاستراتيجية الشاملة في إيجاد موقع متميز لها في سوق DEX المتزايد التنافسية.

مخاطر تقنية أيرو وتحديات التنفيذ

على الرغم من أن الرؤية واسعة، تواجه نجاح Aero تحديات متعددة. إن شدة المنافسة في الشبكة الرئيسية لإثيريوم أعلى بكثير من الشبكات الثانية، وتعتبر العلامة التجارية Uniswap و تأثيرها الشبكي حاجز دخول كبير. في الوقت نفسه، لا تزال تقنية جسر السلاسل تحتوي على مخاطر أمان، حيث تذكر العديد من حوادث اختراق الجسور عبر السلاسل في التاريخ المستخدمين والمطورين بالتكاليف المحتملة للثغرات ذات الصلة.

أمان العقود الذكية هو اعتبار رئيسي آخر. تعقيد ورؤية شفرة البروتوكول الجديد يزيدان من صعوبة التدقيق، وأي ثغرة غير مكتشفة قد تؤدي إلى خسائر كارثية في الأموال. تحتاج Dromos Labs إلى استثمار موارد كبيرة في تدقيق الشفرات وبرامج مكافآت الثغرات لبناء سمعة أمان تعادل سمعة المنافسين.

تأثير الصناعة وآفاق المستقبل

يمثل إطلاق Aero مرحلة جديدة في تطور DEX. من تبادل السلسلة الواحدة إلى تجميع السيولة عبر السلاسل، ومن عدم الحاجة إلى الإذن البحت إلى التوافق مع متطلبات الامتثال، تمر التبادلات اللامركزية بترقية مزدوجة في الوظائف وقابلية الاستخدام. ستقرب هذه التطورات في النهاية DeFi من رؤيتها الأصلية لخدمة الاحتياجات المالية العالمية.

من منظور أكثر شمولاً، فإن حدود المنافسة بين DEX و البورصة المركزية أصبحت غير واضحة. عندما تتمكن البروتوكولات اللامركزية من تقديم تجربة مستخدم تنافس تلك التي توفرها المنصات المركزية، مع الحفاظ على مزايا الحفظ الذاتي وعدم الحفظ، قد يواجه النظام البيئي لتداول الأصول الرقمية بأسره إعادة هيكلة. إن كان بإمكان Aero أن يكون عامل التحفيز لهذه التغيرات، فسيتوقف ذلك على قدرتها على التنفيذ التكنولوجي وقبول السوق.