إثيريوم مقابل Solana DeFi — الفائز الخفي الذي يمكن أن ينفجر في المستقبل

يتميز DeFi القائم على إثيريوم بمجمعات السيولة الكبيرة وأسواق الإقراض وتُبلغ الغالبية العظمى من TVL العالمي أنها مركزة على إثيريوم ومجموعاته. يُقال إن TVL الخاص بـ Solana أقل مقارنةً بـ إثيريوم، ويُلاحظ تركيز رأس المال في مجموعة صغيرة من DEXs ومشتقات تديس السيولة. يُزعم أن السيولة ذات الجودة المؤسسية وكتب الطلب العميقة أسهل في العثور عليها على إثيريوم، وخاصةً على مجمعات DEX الكبيرة ومجموعات L2.

عرض البروتوكول والتركيب

يقدم إثيريوم مجموعة بروتوكولات أكبر وقابلية تجميع هائلة ويسمح بالتشغيل المتداخل بدون إذن بين الإقراض والاصطناعية وAMMs والمشتقات ومنصات RWA. لوحظ أن سولانا توفر تنوعًا متزايدًا في البروتوكولات، ويقال إن قابلية التجميع سريعة في وقت التشغيل الخاص بها، لكنها أكثر مقاومة للتفرعات والتحديثات السريعة. يُقال إن أدوات النظام البيئي وSDKs، بالإضافة إلى تغطية التدقيق، أكثر ملاءمةً لإثيريوم، مما يتيح إنشاء أنماط مالية معقدة.

تم الانتهاء من معاملات Solana في أجزاء من الثانية وبأسعار منخفضة، مما يجعل المدفوعات الصغيرة والاستراتيجيات عالية التردد ممكنة. تم الإبلاغ عن أن أسعار الغاز في طبقة الإيثر الأساسية كانت أغلى في الماضي، وتم الإبلاغ عن مجموعات كم الاتجاه الرائد للتوسع الذي يقلل من التكلفة لكل مستخدم ويحسن من قدرة المعالجة. تم الإبلاغ عن أن التداولات الصغيرة والنشاط التجاري بالتجزئة لها تجربة أكثر سلاسة على Solana بسبب العمليات الأرخص على السلسلة.

تم ذكر فائدة نضج العقود الذكية والعديد من سنوات الاختبار العملي كميزات لإيثيريوم، وقد تم تدقيق العديد من البروتوكولات الرائدة بشكل متكرر. تاريخياً، تم ملاحظة انقطاعات الشبكة ومشاكل عدم الاستقرار مع Solana، ويُقال إن التوقف الدوري قد أثر على ثقة الأطراف المقابلة المؤسسية. يُقال إن ما يتم تطبيقه بشكل موحد عبر المزيد من مشاريع إيثيريوم المعروفة هو نزاهة الأوراكيل، وتصميم خزينة متعددة التوقيع، وهندسة بروتوكولات مدققة.

اللامركزية والتحكم - من يمتلك السكك؟

يُزعم أن إثيريوم لديه توزيع أقوى للمصادقين ولامركزية اقتصادية، وأن نماذج الحوكمة على البروتوكولات الرئيسية تُعتبر ناضجة. كما يتم تعريف سولانا أيضًا بعدد أقل من المصادقين عالي الأداء، وتتمحور تنازلات تصميمه حول الفورية، ويعتبره بعض النقاد المؤسسيين قضية مركزية. يُبلغ عن أن الحوكمة التجريبية عبر السلسلة أكثر تطورًا وتستخدم بشكل أكثر شمولاً في DeFi الخاص بإثيريوم.

يقال إن التكرار السريع والأدوات المعتمدة على Rust قد جعلت إطلاقات المطورين أسرع على Solana، مما سمح بإنشاء منتجات جديدة تركز على تجربة المستخدم. وورد أنه يتم الحفاظ على موارد مطورين هائلة، وتوافق Solidity/EVM، وقابلية التجميع من الطبقة الثانية للحفاظ على إثيريوم في صميم الابتكار في DeFi في تطوير المنتجات المالية المعقدة. ويُقال إن أدوات الجسور وقابلية التجميع عبر السلاسل تتطور بسرعة، وتم تحديد تعقيد عبر السلاسل كمخاطر في التنفيذ.

الرسوم وتجربة المستخدم للمستخدمين النهائيين

تم الإبلاغ عن أن حالات الاستخدام للبيع بالتجزئة التي تكون حساسة للتكاليف تخدم بشكل جيد بواسطة Solana بسبب الرسوم المنخفضة ووقت المعاملات القصير. كما تم الإبلاغ عن أن الحفظ المؤسسي في إثيريوم ، والتسويات المؤسسية ، وعمليات الامتثال أكثر تقدمًا ، ويفضل دمج العملات الورقية / ETF البنية التحتية المتوافقة مع EVM. تُعتبر أنماط المعاملات الميتا وتجريد الغاز بمثابة تقليل الفجوة في تجربة المستخدم في إثيريوم.

يتم وصف استخراج MEV وسلوك mempool بأنه نشط على كلا السلسلتين، وتُبلغ استراتيجيات التقدم الأمامي والسندويتش بأنها أسهل في التنفيذ كلما كانت هناك تأخيرات أو تسلسل مركزي. وفقًا لـ Solana، فإن نموذج التسلسل الخاص بها جذاب لبعض استراتيجيات MEV، ويُقال إن مجموعات إثيريوم تعمل على بناء أدوات مضادة لـ MEV وحلول فصل المقترح/الباني.

تفيد التقارير من الهيئات التنظيمية أن عمليات DeFi عالية القيمة تخضع لمستوى أعلى من التدقيق التنظيمي، والذي يستهدف المزيد من السلاسل الرئيسية ومجمعات السيولة الكبيرة، ويُقال إن أدوات الامتثال في نظام إثيريوم البيئي أكثر تطورًا. تم إدراج بعض المخاطر التشغيلية الأعلى لمشاريع Solana مثل انقطاعات الشبكة، وسرعة الفرك العالية، وتباينات في جودة الكود. كما تم الإبلاغ عن شراء التأمين، والأدلة على السلسلة، والتدقيق المؤسسي بشكل متكرر على بروتوكولات إثيريوم الرائدة.