توقف ارتفاع الأسواق العالمية القياسي: تحليل استراتيجيات الاستثمار تحت تقارير أرباح عمالقة التكنولوجيا وسياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)

توقفت السوق العالمية للأسهم عن الارتفاع القياسي في فترة التداول الآسيوية، حيث يستعد المستثمرون لسلسلة من تقارير الأرباح من عمالقة التكنولوجيا وقرارات السياسة النقدية للبنك المركزي هذا الأسبوع. انخفض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ بنسبة 0.2%، وتراجعت مؤشرات الأسهم اليابانية والكورية الجنوبية من أعلى مستوياتها التاريخية، بينما تجاوز مؤشر شنغهاي 4000 نقطة نفسية للمرة الأولى في عشر سنوات. ستقوم هذه المقالة بتحليل توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وآفاق تقارير أرباح أسهم التكنولوجيا، وتقدم مفاوضات التجارة، وديناميكيات سوق البيتكوين، لتقديم رؤية شاملة للسوق للمستثمرين.

أداء السوق الآسيوي متباين: التعديل الفني بعد الوصول إلى مستويات قياسية

تحليل أداء المؤشرات الرئيسية

• أسواق الأسهم اليابانية والكورية: تراجعت من أعلى مستوياتها التاريخية، مما يدل على أن المستثمرين قد قاموا بجني الأرباح قبل الأحداث الهامة
• مؤشر شنغهاي المركب الصيني: تجاوز مستوى 4000 نقطة النفسية، للمرة الأولى منذ عشر سنوات، مما يعكس تعزيز ثقة السوق
• مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ: هبط بنسبة 0.2%، لكنه لا يزال محافظًا على مستوى مرتفع نسبيًا

حدث هذا التذبذب بعد أن سجلت المؤشرات الرئيسية للأسواق الأمريكية أعلى مستوياتها التاريخية، في ظل التحضير لمجموعة من النتائج الدبلوماسية من قبل ممثلي المفاوضات التجارية بين الصين والولايات المتحدة لقمة ترامب مع شي جين بينغ هذا الأسبوع.

تخفيف التوترات التجارية: مشاعر التفاؤل في السوق والتحقق من الواقع

تقدم مفاوضات التجارة وتأثير السوق

تخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ساهم في ارتفاع سوق الأسهم، بينما حافظت الشركات الأمريكية على هوامش الربح من خلال زيادة الأسعار وتقليل التكاليف وسط تأثير التعريفات. هذا التفاؤل سيواجه اختبار الواقع هذا الأسبوع، حيث يركز المستثمرون على العوامل الرئيسية التالية:

• اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED)：السعي للحصول على دلائل واضحة حول مسار أسعار الفائدة
• تقرير الأرباح للعمالقة التكنولوجيين: ستختبر شركات مثل أمازون ومايكروسوفت استدامة نمو الأرباح

قال كريس لاجين من مورغان ستانلي E*Trade: “مع استعداد الاحتياطي الفيدرالي (FED) لخفض أسعار الفائدة، يبدو أن استمرار هذا الاتجاه الصعودي يعتمد على أداء مجموعة من التقارير المالية المهمة هذا الأسبوع.”

سوق الصرف والسلع الأساسية: ديناميكيات السوق تحت ضعف الطلب على الملاذات الآمنة

اتجاه العملات الرئيسية

• اليوان: ارتفع إلى أعلى مستوى له في近一年، مدفوعًا بمشاعر التفاؤل حول اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والصين
• الين: قوي، انخفض مؤشر الدولار لليوم الثاني على التوالي بشكل طفيف
• سندات حكومية: لم تتغير كثيرًا، الأجواء في السوق تشوبها الحذر.

أداء السلع الأساسية

• الذهب: حافظ على سعره حول 4000 دولار للأونصة، مما أدى إلى ضعف الطلب على الملاذ الآمن نتيجة تقدم المفاوضات التجارية
• سعر النحاس: إشارة لنمو الاقتصاد العالمي سعر النحاس يرتفع، ويبتعد عن أعلى مستوى سجله العام الماضي بنحو 60 دولارًا فقط

تركيز الأسهم التكنولوجية: تسريح العمالة والتنافس في رقائق الذكاء الاصطناعي متزامن

تحليل ديناميكيات الصناعة

ذكرت وكالة رويترز أن أمازون تخطط لخفض ما يصل إلى 30,000 وظيفة، بينما ارتفعت أسهم شركة كوالكوم إلى أعلى مستوى لها خلال 15 شهراً بعد إعلانها عن شرائح وحواسيب تستهدف سوق مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي المربح، بهدف تحدي هيمنة إنفيديا في أسرع المجالات نمواً في هذه الصناعة.

أسبوع تقارير الأرباح للعمالقة التكنولوجيين

يوم الأربعاء والخميس، ستعلن خمس شركات تمثل حوالي ربع المؤشر القياسي الأمريكي - مايكروسوفت، ألفابت، ميتا بلاتفورمز، أمازون، وآبل عن نتائجها المالية. ارتفع مؤشر “العمالقة السبعة” بنسبة 2.6%، مما يدل على أن السوق متفائلة بشأن توقعات أرباح الأسهم التكنولوجية.

تحليل سوق بيتكوين: مواقع رئيسية تنذر باختراق كبير

تحليل هيكل السوق والسيولة

بيتكوين حاليا في نقطة قرار حاسمة، بيانات المراكز تظهر:

• مراكز البيع المكشوف: 2.7 مليار دولار تتجمع فوق السعر الحالي
• مراكز الشراء: 11 مليار دولار موزعة تحت السعر الحالي

هيكل الحيازة هذا شكل “منطقة فراغ سيولة” نموذجية، مما ينبئ بقرب حدوث تقلبات سعرية كبيرة.

تفسير البيانات على السلسلة

• هامش الربح للإمداد: 83.6% من إمداد البيتكوين حالياً في حالة ربحية
• صحة السوق: عندما تظل نسبة أرباح BTC بين 80%-90%، فإن السوق غالبًا ما يستمر في التوسع، لأن حاملي العملات يقاومون البيع.
• تحذير من المخاطر: عندما يتجاوز هذا المؤشر 95%، فإنه عادة ما يشير إلى أن السوق قد أصبح ساخنًا جدًا وأن هناك تعديلات لاحقة.

توقعات التحليل الفني

تساوى مؤشر CVD للسوق الفورية والعقود الآجلة منذ 10 أكتوبر لأول مرة، مما يدل على أن ضغوط البيع العدوانية قد خفّت أخيرًا، واستعاد السوق توازنه. بيتكوين محاصرة حاليًا ضمن نطاق سيولة مهم، حيث تتجمع مراكز البيع القصير بقيمة 15.35 مليار دولار فوق 126,400 دولار، وتوزع مراكز الشراء الطويل بقيمة 10 مليارات دولار تحت 104,400 دولار.

التوقعات الجيوسياسية والسياسات

تحليل تفاصيل الاتفاق التجاري

على الرغم من أن ترامب أعرب عن “شعوره الجيد” بشأن الاتفاق مع الصين، إلا أن المحللين حذروا من أن الاتفاق الذي تم توقيعه بين زعيمي البلدين في كوريا الجنوبية تجاهل القضايا الشائكة. يبدو أن النزاعات الجوهرية بشأن الأمن القومي لم يتم تناولها، وكذلك المهمة الأساسية لترامب في إعادة توازن التجارة.

قال فواز رازق زادة من سيتي إندكس وForex.com: “على الرغم من أن هذه التقدمات عززت مشاعر السوق، إلا أن المحللين لا يزالون يشككون في ما إذا كانت القضايا الأساسية مثل الأمن الوطني والمنافسة التكنولوجية ستُحل بشكل كامل. ومع ذلك، فقد قبل المتداولون بمشاعر الميل نحو المخاطر.”

** الديناميات السياسية في اليابان **

ترامب يثني على خطة رئيس الوزراء الياباني الجديد كيشيدا فوميئو لزيادة الإنفاق الدفاعي، وقد وقعت الجانبان في طوكيو على اتفاقية إطار للمعادن الأساسية. كيشيدا يعمل على تنفيذ اتفاقية التجارة التي توسط فيها سلفه، والتي تشمل التزامًا غير محدد من اليابان بتوفير 55 مليار دولار لمشاريع أمريكية.

الخاتمة

هذا الأسبوع، سيواجه السوق عدة اختبارات رئيسية: اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، استدامة أرباح الأسهم التكنولوجية، التفاصيل المحددة للاتفاق التجاري، واتجاه الاختراق في سوق بيتكوين. على الرغم من أن سوق الأسهم قد سجل أعلى مستوى تاريخي، إلا أن المستثمرين يجب أن يكونوا حذرين من النقاط التالية:

1. تقييم أسهم التكنولوجيا: هناك عدم يقين حول ما إذا كانت التقارير المالية يمكن أن تدعم التقييمات المرتفعة الحالية
2. مخاطر السياسة: قد يكون هناك انحراف بين مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) وتوقعات السوق
3. الجغرافيا السياسية: قلة تفاصيل اتفاقيات التجارة قد تؤدي إلى تقلبات لاحقة
4. سوق بيتكوين: مخاطر السيولة تحت مراكز الرفع العالي

بالنسبة للمستثمرين، فإن保持 موقف متفائل حذر، والتركيز على الأصول ذات الأساسيات القوية، وإدارة المخاطر بشكل جيد هو خيار حكيم في البيئة الحالية. ستوفر لنا أداء السوق بعد المستويات القياسية المرتفعة إشارات مهمة حول مرونة الانتعاش الاقتصادي العالمي.