الاحتياطي الفيدرالي (FED) زلزال كبير! ترامب "قبل نهاية العام" يرشح بديل باول، القائمة النهائية تتسرب مسبقاً

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الصحفي نيك تيميراو أبلغ أن الرئيس الأمريكي ترامب قال يوم الاثنين إنه قد يعلن عن مرشح لتولي رئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) باول قبل نهاية العام. ستنتهي فترة باول في مايو المقبل، وقد تم حصر قائمة المرشحين في خمسة مرشحين نهائيين. يخطط وزير الخزانة يوجين لعمل جولة ثانية من المقابلات مع المرشحين في الشهر المقبل، ثم تقديم قائمة مختصرة.

ظهور قائمة الخمسة الأقوياء ، تنافس مزدوج بين البيت الأبيض و وول ستريت

كشف بايسنت يوم الإثنين أن خمسة من المرشحين النهائيين يتضمنون اثنين من الأعضاء الحاليين في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذين تم ترشيحهم في البداية من قبل ترامب: كريستوفر والير (Christopher Waller) وميشيل باومان (Michelle Bowman) التي تشغل أيضاً منصب نائب رئيس الرقابة المصرفية. وقد تم الإدلاء ببيانات بايسنت وترامب المذكورة أعلاه للصحفيين المرافقين على متن “إير فورس وان”.

يوجد حاليًا مرشحان يُعتبران على نطاق واسع في المقدمة: رئيس مجلس الاقتصاد الوطني في البيت الأبيض كيفن هاسيت (Kevin Hassett) ، وعضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق كيفن وارش (Kevin Warsh). الشخص الخامس في القائمة هو ريك ريدر (Rick Rieder) ، المسؤول الكبير في مجموعة بلاك روك ، والذي يشرف على عمليات السندات الضخمة المتعلقة بالشركة. تشكل هذه القائمة دليلاً على أن المرشحين ينتمون إلى معسكرين مختلفين: صانعي السياسات الاقتصادية داخل البيت الأبيض ، ومحترفي إدارة الأصول من وول ستريت.

كان كيفن هاسيت، بصفته مدير مجلس الاقتصاد الوطني في البيت الأبيض، على علاقة وثيقة مع ترامب. وقد شغل منصب رئيس مجلس المستشارين الاقتصاديين خلال الولاية الأولى لترامب، وكان واحدًا من صناع السياسات الاقتصادية الرئيسية لترامب. يدعم هاسيت خفض الضرائب وإزالة القيود والسياسات النقدية الميسرة، وهذه المواقف تتماشى بشكل كبير مع الفلسفة الاقتصادية لترامب. إذا تولى هاسيت رئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)، فإن السوق تتوقع عمومًا اتخاذ سياسات نقدية أكثر تيسيرًا.

كان كيفن ووش عضوًا في الاحتياطي الفيدرالي (FED) وشارك في اتخاذ القرارات خلال أزمة المالية عام 2008، ولديه خبرة واسعة في البنوك المركزية. يتمتع ووش بسمعة طيبة في وول ستريت، ويعتبر معتدلًا بين الصقور والحمائم في السياسة. لديه أيضًا علاقات وثيقة مع ترامب، وكان يُعتبر مرشحًا لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) خلال فترة ولايته الأولى. تكمن ميزة ووش في كونه يمتلك خبرة في البنوك المركزية وعلاقات جيدة مع كل من الساسة والقطاع المالي.

خلفيات وميزات المرشحين الخمسة الأقوياء :

كيفن هاسيت: مدير المجلس الاقتصادي الوطني بالبيت الأبيض، من المقربين لترامب، يدعم السياسات التوسعية.

كيفن وولش: عضو سابق في الاحتياطي الفيدرالي (FED) ، ذو سمعة طيبة في وول ستريت ، موقف معتدل

كريستوفر والر: عضو مجلس الإدارة الحالي، تم ترشيحه من قبل ترامب، اقتصادي محترف

ميشيل باومان: عضو مجلس الإدارة الحالي ونائبة رئيس البنك للرقابة، تم ترشيحها من قبل ترامب، ولديها خبرة واسعة في الرقابة.

ريك ريد: مدير السندات في بلاك روك، ممثل وول ستريت، خبير سوق السندات

كان اختيار ليك ريد الأكثر دهشة. كمدير لقطاع السندات في مجموعة بلاك روك، يشرف ريد على أصول سندات تتجاوز 2 تريليون دولار. خبرته في سوق السندات لا تشوبها شائبة، لكنه يفتقر إلى خبرة العمل في البنوك المركزية أو الحكومة. ووفقًا لمصادر مطلعة، ترك ريد انطباعًا قويًا على بايسنت خلال المناقشة الأولية حول هذا المنصب الصيف الماضي. إذا تم انتخاب ريد، ستكون هذه حالة نادرة لدخول وول ستريت مباشرة إلى أعلى مستويات الاحتياطي الفيدرالي.

بيسينت لم يستبعد نفسه، أعلن مسبقًا عن الفوائد والأضرار الموجودة

أشار ترامب سابقًا إلى أنه لا يفكر في تعيين بيسنت لهذا المنصب، وأعاد التأكيد على هذا الرأي يوم الاثنين. ومع ذلك، كشف عدة أشخاص تحدثوا مع بيسنت أنه إذا كان ترامب غير راضٍ عن المرشحين الآخرين، فإن بيسنت لا يزال قد يكون منافسًا محتملاً لهذا المنصب. هذه الموقف المتحفظ يُظهر أنه على الرغم من التصريحات العلنية التي تستبعده، إلا أن بيسنت لا يزال في نطاق تفكير ترامب.

بخلاف بيزنته، فإن واش وهاسيت هما الأكثر قربًا من ترامب. يعتقد العديد من مراقبي الاحتياطي الفيدرالي أن هذا سيكون عاملًا رئيسيًا في أكثر قرارات التعيين تأثيرًا في فترة ترامب المتبقية. رئيس الاحتياطي الفيدرالي لا يتحكم فقط في السياسة النقدية الأمريكية، بل إن تعليقاته وقراراته ستؤثر أيضًا على الأسواق المالية العالمية. قد يدفع رئيس حمائم إلى تخفيضات أكثر جذرية في أسعار الفائدة وسياسات تيسير، بينما قد يفضل رئيس الصقور السيطرة على التضخم.

قال ترامب سابقًا إنه كان يفكر في تعيين هاسيت ووالر وواش في هذا المنصب. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال سابقًا أنه بسبب استيائه من رفض باول خفض أسعار الفائدة، كان ترامب يفكر في إعلان خليفته في سبتمبر أو أكتوبر من هذا العام. لكن الوضع تغير في أغسطس - حيث استقالت أدريانا كوغلار، التي عينها الرئيس السابق بايدن، من منصبها كمديرة قبل حوالي ستة أشهر، مما أتاح للبيت الأبيض فرصة غير متوقعة لملء المنصب الشاغر. وقد أكد مجلس الشيوخ في سبتمبر تعيين ستيفن ميران، المستشار الاقتصادي لترامب، في هذا المنصب.

في الوقت نفسه، أطلق بايسنت استراتيجية لتأجيل عملية ترشيح الرئيس الجديد، حيث أجرى مقابلات مع 11 مرشحًا تم الإعلان عنهم في وسائل الإعلام. وقد دفعت هذه العملية الانتقائية العلنية العديد من المرشحين للانضمام إلى مناقشة السياسة النقدية، مما زاد من حجج دعم بايسنت لزيادة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، لكن ميلان اعترض على ذلك مطالبًا بخفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. ويتوقع السوق عمومًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع الذي يستمر يومين وينتهي يوم الأربعاء.

الحسابات السياسية المعلنة مسبقًا وتأثير السوق

وفقًا للتقاليد، عادةً ما تعلن البيت الأبيض عن المرشح الجديد لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) قبل ثلاثة أو أربعة أشهر من انتهاء فترة الرئيس الحالي. يمكن أن يؤدي الإعلان المبكر إلى توجيه توقعات السوق حول مسار أسعار الفائدة من قبل الرئيس المنتخب. ومع ذلك، يفكر ترامب في الإعلان قبل نهاية العام، مما يعني أنه سيتم الإعلان عنه قبل حوالي خمسة أشهر من المعتاد، وقد أثار هذا الجدول الزمني المبكر غير المعتاد مناقشات واسعة.

الميزة في الإعلان المسبق هي السيطرة على الخطاب. بمجرد تأكيد الرئيس المقبل، سيبدأ السوق في التركيز على مواقفه السياسية وتصريحاته السابقة، مما سيؤثر على توقعات أسعار الفائدة وأسعار الأصول. من خلال الإعلان المسبق، يمكن لترامب أن يبدأ في تشكيل توقعات السوق قبل أن تنتهي فترة باول، مما يضعف من تأثير الرئيس الحالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن الإعلان المسبق يمنح مجلس الشيوخ مزيدًا من الوقت لإجراء جلسات التأكيد، مما يقلل من عدم اليقين خلال فترة انتقال السلطة.

لكن الترشيحات المبكرة للغاية لها عيوب: قد يقع خلف باول في مأزق - إما التشكيك علنًا في قرارات زملائه المستقبليين، أو الدفاع عن السياسات الحالية للاحتياطي الفيدرالي (FED) مما قد يغضب ترامب. على الرغم من أن قرارات أسعار الفائدة يقودها الرئيس، إلا أنها تحتاج إلى موافقة اللجنة الفيدرالية المفتوحة للسوق المؤلفة من 12 شخصًا، والتي تشمل سبعة أعضاء معينين من قبل الرئيس وخمسة رؤساء احتياطيين إقليميين متناوبين. إذا بدأ الرئيس المرشح في انتقاد السياسات خلال فترة باول، فسيؤدي ذلك إلى تقويض الوحدة الداخلية للاحتياطي الفيدرالي (FED) ومصداقيته الخارجية.

من المحتمل أن يتولى رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) الذي عينه ترامب مقعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحالي الذي يشغله ميلان. ستنتهي مدة ميلان في يناير، لكنه يمكن أن يبقى في منصبه حتى يتم تأكيد خلفه من قبل مجلس الشيوخ. سيمكن هذا رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) المستقبلي من المشاركة في اجتماعات تحديد أسعار الفائدة في مارس وأبريل من العام المقبل، مما يمهد الطريق لبداية فترة رئاسته الرسمية في منتصف مايو. تسمح هذه الترتيبات للرئيس المنتدب بالتعرف على عملية صنع السياسات قبل توليه المنصب رسميًا، مما يقلل من عدم اليقين في انتقال السلطة.

بالنسبة للأسواق المالية، فإن تغيير رئيس الاحتياطي الفيدرالي (FED) يعد حدثًا كبيرًا. ستؤثر تفضيلات السياسات المختلفة للرؤساء بشكل كبير على مسار أسعار الفائدة، وسعر صرف الدولار، وأسعار الأصول. إذا كانت الأسواق تتوقع أن الرئيس الجديد سيتبنى سياسة أكثر تيسيرًا، فقد يؤدي ذلك إلى ارتفاع الأسهم والبيتكوين، بينما يضعف الدولار. على العكس من ذلك، إذا اعتُبر الرئيس الجديد أكثر تشددًا، فقد تعدل الأسواق توقعاتها مسبقًا، مما يؤدي إلى تقلبات في أسعار الأصول.