Gate 研究院：بيتكوين MVRV هبط دون متوسط 365 يوم مما يدل على أن السوق قد وصل إلى القاع｜FalconX ستستحوذ على 21Shares

https://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/dfe54276dbed47feb4fa800d235fac721a80a2f3.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/8eeb2918837e0c70ba3f17596fb0b562cf470a91.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/d28d91b8372b7f4ca93df10ceb223cafd66e3d14.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/5c9d598a42b8a228395e5583d6b6b92a93ed99da.pnghttps://s3.ap-northeast-1.amazonaws.com/gimg.gateimg.com/learn/4f574df9bb809a72dcb9d3168fe33b7ced798d5f.png

التشفير الأصول الكاملة

BTC (+ 0.15٪ 丨 السعر الحالي 108,254 USDT)

منذ الانخفاض قبل أسبوعين، يكافح البيتكوين لاستعادة الزخم، حيث تذبذب البيتكوين في نطاق 108,488-107,824 دولارًا خلال الـ 24 ساعة الماضية، حيث تقارب خطوط MA5 وMA10 وMA30، مما يدل على أن السوق في فترة اتخاذ القرار. تُظهر الرسم البياني لـ 4 ساعات أن البيتكوين يتماسك في نطاق 108,000 إلى 116,000 دولار، أعلى قليلاً من خط الاتجاه الصاعد. لقد تم اختبار هذه المنطقة عدة مرات، مما أدى إلى تشكيل قاع قصير المدى، ولكن قوة الانتعاش تتضاءل تدريجياً، مما يعكس ضعف الزخم الشرائي. من منظور اليوم، يتأرجح البيتكوين حاليًا بالقرب من الحد السفلي للقناة الصاعدة ومنطقة الدعم الرئيسية عند 200 يوم بالقرب من 108,000 دولار. بشكل عام، تعكس الأسعار الحالية تردد السوق بين الاتجاهين الصاعد والهابط، حيث يركز المستثمرون على ما إذا كان بإمكان البيتكوين الحفاظ على الدعم الرئيسي، وإلا فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من التعديلات. على الرغم من أن الهيكل المتوسط المدى لا يزال يميل إلى التفاؤل، إلا أن المؤشرات الفنية على المدى القصير تظهر علامات على الضعف.

!

ETH (-0.68٪ 丨 السعر الحالي 3,826 USDT)

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، تحرك الإيثريوم في نطاق ضيق بين 3,812 و3,836 دولار، حيث نجح في اختراق خطوط المتوسط المتحرك MA5 وMA10، ويقترب بثبات من خط المتوسط المتحرك MA30. تُظهر الرسوم البيانية على مدار 4 ساعات أن ETH دخل مرحلة ضغط سيولة، حيث تستمر التقلبات في الانكماش، والأسواق تتجمع لتراكم الزخم في انتظار اختراق اتجاهي. من حيث الهيكل اليومي، لا يزال الإيثريوم يتحرك في الهيكل الأوسط بين منطقة الطلب المؤسسي عند 3,400 دولار ومنطقة العرض عند 4,600 دولار. قبل أن يتضح الاتجاه، من المتوقع أن تستمر الأسعار في التداول الجانبي داخل هذه المنطقة المتقاربة حتى ظهور إشارة جديدة لتوسع التقلبات. إذا استطاع المضاربون على الارتفاع استعادة مستوى 4,000 دولار واختراق منطقة المقاومة فوق 4,200 دولار بفعالية، فمن المحتمل أن يرتد السعر إلى مستوى 4,400 دولار، مما يمدد الاتجاه الصاعد على المدى المتوسط.

!

GT (-1.17٪ 丨 السعر الحالي 15.65 USDT)

GT السعر الحالي 15.65 دولار، انخفض بنسبة 1.17% خلال الـ 24 ساعة الماضية. منذ 13 أكتوبر، استمر حجم التداول في الانكماش، مما يدل على أن المشاعر في السوق أصبحت أكثر ترقباً. لقد انخفض السعر دون المتوسطات المتحركة لمدة 5 أيام و10 أيام و30 يوماً، مما يشير إلى ضعف الاتجاه قصير الأجل. لقد شكل MACD تقاطع هابط واستمر لعدة أيام، ولا توجد علامات على الإصلاح، والإشارات الفنية بشكل عام تميل نحو الهبوط. حالياً، يقع GT بالقرب من مستوى الدعم الرئيسي عند 15.7 دولار، وإذا انخفض دون هذا المستوى، قد يكون الدعم التالي في منطقة 15.2 دولار. حتى الآن، لم يظهر السوق أي إشارات واضحة على تشكيل قاع، لذا يجب التركيز على ما إذا كان حجم التداول يمكن أن يرتفع مرة أخرى وحالة إصلاح المتوسطات المتحركة قصيرة المدى لتأكيد الزخم المحتمل للانتعاش.

!

عملة تتقلب يومياً

خلال الـ 24 ساعة الماضية، شهد سوق التشفير تراجعاً طفيفاً بشكل عام، حيث انخفضت العملات الرئيسية بشكل عام. انخفضت BTC بنسبة 0.15%، وانخفضت ETH بنسبة 1.03%، وانخفضت SOL بنسبة 2.54%، بينما انخفضت XRP و ADA بأكثر من 2% على التوالي. كانت BNB واحدة من العملات الرئيسية القليلة التي ارتفعت، حيث زادت بنسبة حوالي 1.29%، وأظهرت أداءً نسبياً قوياً. بالإضافة إلى ذلك، في ظل دخول معظم الأصول في مرحلة تصحيح قصيرة الأجل، كانت رموز YB و SOPH و NIL بارزة، وسنقوم بتحليل أسباب ارتفاع كل رمز على حدة.

!

YB Yield Basis（+22.41%，رأس المال السوقي المتداول 3,971.19 مليون دولار أمريكي）

وفقًا لبيانات سوق Gate، فإن رمز YB يُسجّل حاليًا 0.45 دولار، مع زيادة بنسبة 22.41% خلال 24 ساعة. Yield Basis هو منصة DeFi تعتمد على تقلبات السوق كمصدر للعائدات، وتقدم مجموعة متنوعة من مصادر العائدات، بما في ذلك عوائد التداول وعوائد رهن الرموز. حاليًا، تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة 150 مليون دولار، وتدعم أصولًا مثل tBTC وcbBTC وWBTC، مع معدل عائد سنوي يتجاوز 38%.

شهدت أسعار YB ارتفاعًا مؤخرًا مدفوعة بثلاثة عوامل إيجابية رئيسية: أولاً، تم فتح تداول YB رسميًا في 15 أكتوبر، وتم إدراجها في منصات Gate وغيرها من منصات التداول والعقود الدائمة، مما زاد من نشاط التداول؛ ثانيًا، أعلن المشروع عن توزيع مكافآت إجمالية قدرها 1,062,500 YB لمؤيدي LP الأوائل و Curve DAO، مما حفز حماس السوق؛ ثالثًا، قامت Gate بترقية عقد YB إلى رافعة مالية تصل إلى 50 مرة، مما عزز تقلبات التداول على المدى القصير. بشكل عام، شهدت YB تقلبات شديدة في مرحلة التداول الأولية، ولا يزال السعر في مرحلة اكتشاف القيمة السوقية.

SOPH Sophon（+14.81%，القيمة السوقية المتداولة 5,840.00 مليون دولار أمريكي）

وفقًا لبيانات سوق Gate، يتم تداول رمز SOPH حاليًا بسعر 0.029 دولار، مع ارتفاع بنسبة 14.81% خلال 24 ساعة. SOPH هو الرمز الأصلي لشبكة Sophon، التي تهدف إلى تعزيز اعتماد التشفير في العالم الحقيقي من خلال الألعاب، والوكلاء الذكاء الاصطناعي، وتطبيقات اللامركزية الاجتماعية.

تشير توقعات السوق إلى أن التقلبات الأخيرة قد تكون مرتبطة بتوزيع الأموال الرئيسية. هدف Sophon هو جعل Web3 أسرع وأسهل في الاستخدام، وإذا حصلت البيئة الشبكية على اعتراف المستخدمين، فمن المتوقع أن ترتفع قابلية استخدام رمزه بشكل ملحوظ، مما قد يوفر فرصًا محتملة على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن المنافسة في الطبقة الثانية شديدة ولا يزال هناك عدم يقين بشأن الاعتماد، ورؤية SOPH واعدة ولكن التنفيذ لا يزال في مرحلة مبكرة، يجب على المستثمرين الانتباه إلى مخاطر فتح الرموز ومخاطر السيولة. لا يزال سعر الرمز تحت الضغط، والجانب الفني ضعيف، وقد يكون هناك خطر هبوطي على المدى القصير.

NIL Nillion（+8.18%，القيمة السوقية المتداولة 8,586.22 مليون دولار أمريكي）

وفقًا لبيانات سوق Gate، يتم تداول رمز NIL حاليًا بسعر 0.3305 دولار، مع زيادة بنسبة 8.18% خلال الـ 24 ساعة الماضية. Nillion هو منصة معالجة بيانات حساسة لامركزية، تهدف إلى توفير قاعدة بيانات آمنة وقابلة للتحكم لذكاء اصطناعي مخصص، وتجارة لامركزية، وهويات، وغيرها من الأنظمة البيئية. جوهرها هو شبكة حساب آمنة، يمكن أن تخدم شبكة موارد متنوعة مثل إنترنت الأشياء والزراعة وسلاسل الإمداد.

مؤخراً، أطلق صندوق NIL شبكة اختبار، لحل مشاكل قابلية التوسع والتقسيم في الإيثيريوم، مما يبعث على الأمل في تحسين أداء الشبكة وجذب المطورين. في نفس الوقت، تظهر تقنيته “الحساب الأعمى” إمكانيات في مجال الخصوصية والذكاء الاصطناعي، وقد تجلب اختراقات في حماية الخصوصية. من حيث الأداء في السوق، فإن سعر NIL قد تجاوز مستوى المقاومة الأخير، مما يدل على زخم صعودي.

تفسير النقاط الساخنة

شركة التشفير FalconX ستقوم بعملية استحواذ على شركة إدارة ETF 21Shares

تخطط شركة FalconX للتداول بالتشفير للاستحواذ على شركة 21Shares الشهيرة لإدارة صناديق ETF للأصول المشفرة، بهدف توسيع وجودها في المنتجات المالية المشفرة ومجال الاستثمارات المؤسسية. تهدف هذه الصفقة إلى أن تمتد FalconX من أعمالها التقليدية في السوق وتقديم السيولة إلى إصدار صناديق ETF للأصول المشفرة والمنتجات الهيكلية. وأكد الطرفان أن الكيان المدمج الجديد سيركز على تطوير خدمات الصناديق التي تركز على مشتقات التشفير والاستثمار الهيكلي. على الرغم من أن قيمة الصفقة لم يتم الكشف عنها بعد، إلا أن الطرفين أكدا أنه سيتم استخدام مزيج من النقد وحقوق الملكية. إذا تمت هذه الصفقة، ستصبح واحدة من أكبر صفقات الاستحواذ في قطاع المالية المشفرة هذا العام.

تأسست FalconX في عام 2018، وقد تعاملت مع حجم تداول يتجاوز 2 تريليون دولار لأكثر من 2,000 عميل مؤسسي، وبلغت قيمة تمويلها في عام 2022 حوالي 8 مليارات دولار. تأسست 21Shares أيضاً في عام 2018، وهي لاعب رئيسي في مجال المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) للعملات الرقمية، حيث تدير أصولاً تزيد عن 11 مليار دولار حتى سبتمبر من هذا العام، وقد أطلقت أكثر من 50 منتج ETP. ليست هذه المعاملة مجرد توسيع كبير لخطوط منتجات FalconX ونموذج أعمالها، بل تعكس أيضاً تحول سوق الأصول الرقمية من منصات التداول أو السيولة الصرفة إلى اتجاه “إدارة الصناديق + المنتجات الهيكلية”، مما يعني أن المزيد من الأموال المؤسسية قد تدخل السوق الرقمية من خلال تغليفات تقليدية مثل ETF، مما يدفع نحو نضوج السوق وتأسيسه. بالإضافة إلى ذلك، تأتي هذه الصفقة بعد أن قامت الجهات التنظيمية في سبتمبر بتبسيط عملية الموافقة على إدراج ETF للعملات الرقمية، مما يعكس تسارع دمج القطاع المالي التقليدي مع مجال الأصول الرقمية.

بيتكوين MVRV كسر خط المتوسط المتحرك ل365 يومًا، أو قد يدل على أن السوق قد بلغ القاع.

في 22 أكتوبر، ذكر محلل CryptoQuant ShayanMarkets أن نسبة القيمة السوقية لبيتكوين إلى القيمة المحققة (MVRV) قد انخفضت مؤخرًا تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا (SMA)، وهذه الإشارة ظهرت تاريخيًا عدة مرات قبل تشكيل السوق لقاع دوري. وفقًا للبيانات التاريخية، كلما انخفضت MVRV تحت SMA لمدة 365 يومًا، شهد سعر بيتكوين انتعاشًا ملحوظًا: ارتفاع بنسبة 135% في منتصف عام 2021، وارتفاع بنسبة 100% في يونيو 2022، وارتفاع بنسبة 196% في بداية عام 2024.

حاليًا، تبلغ نسبة MVRV حوالي 1.9، وهي أقل بقليل من متوسطها المتحرك البسيط لمدة 365 يومًا، مما يشير إلى أن البيتكوين قد دخل مرة أخرى منطقة التقييم المنخفض، وهذا يعني أيضًا أن حالة المضاربة قد خفت، وقد يبدأ حاملو المدى الطويل في التراكم. إذا ارتفعت نسبة MVRV من المستوى الحالي، فقد يؤكد ذلك أن التصحيح الأخير هو جزء من قاع دوري، مما يدعم بدء البيتكوين لجولة جديدة من الارتفاع في الربع الرابع. إذا تكررت التاريخ، فإن الهدف القصير الأجل للبيتكوين قد يرتفع إلى حوالي 115,000 دولار، وإذا بدأت المرحلة الأخيرة من السوق الصاعدة، فمن المحتمل أن تتحدى مستويات أعلى. من الجدير بالذكر أن الذهب انخفض بنسبة 6.7% عن ذروته التاريخية التي تم الوصول إليها يوم الاثنين، حيث يشير محللو السوق إلى أن هذا يعني أن الذهب قد “بلغ ذروته مؤقتًا”، وأن “دورة” البيتكوين والعملات البديلة قد بدأت في الانطلاق.

!

ميرسر بارك و Cube توصلتا إلى اتفاق اندماج وتخططان لاستثمار 5 مليارات دولار لشراء SOL

أعلنت شركة استحواذ ذات غرض خاص (SPAC) Mercer Park Opportunities Corp. في 22 أكتوبر أنها ستدخل في اتفاقية دمج مع Cube Group, Inc.، وهي شركة مبتكرة تركز على منصة تداول الأصول الرقمية المختلطة. تقدر قيمة الاتفاق بين الطرفين بنحو 300 مليون دولار، وبعد اكتمال الدمج، من المقرر أن تُسمى الشركة الجديدة Cube Exchange Inc. وتخطط للإدراج في بورصة تورونتو الكندية، تليها إدراج مزدوج في NASDAQ. من الجدير بالذكر أن الصفقة تتضمن شرطًا: قبل الدمج، تخطط Mercer Park للاستحواذ على حوالي 500 مليون دولار من رموز SOL، لتعزيز خزينة الشركة وجني عائدات سنوية تتراوح بين 7-9%+. من المتوقع أن تكتمل الصفقة في الربع الأول من عام 2026، وتخضع لإجراءات معيارية مثل التدقيق والموافقات التنظيمية.

في السنوات الأخيرة، تشير حالات الاندماج بين SPAC التقليدي وشركات الأصول المشفرة إلى أن الاندماج بين الأسواق يتسارع - بدأت Cube Exchange من تبادل البنية التحتية لـ DeFi، مستخدمة السوق العامة ومكتبة أصول SOL، بهدف بناء جسر بين “TradFi و DeFi”. إذا نجح هذا الاندماج، فسيوفر وسيلة جديدة لدخول رأس المال المؤسسي إلى مجال الأصول الرقمية، وقد يدفع أيضًا نحو مزيد من مؤسسية وعلنية خدمات الأصول المشفرة. <br> المراجع:

• بوابة ، https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• المستثمرين البعيدين ، https://farside.co.uk/btc/
• بوابة ، https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• بوابة ، https://www.gate.com/crypto-market-data
• Coingecoko ، https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
• وول ستريت جورنال ، [https://www.wsj.com/finance/currencies/crypto-trading-firm-falconx-to-buy-etf-manager-21shares-f77cb4d3](https://www.wsj. com/finance/currency/crypto-trading-firm-falconx-to-buy-etf-manager-21shares-f77cb4d3)
• كوينتيليغراف، [https://cointelegraph.com/news/bitcoin-mvrv-ratio-cyclical-bottom-forming-below-110k](https://cointelegraph. com/news/bitcoin-mvrv-ratio-cyclical-bottom-forming-below-110k)
• Cision ، [https://www.newswire.ca/news-releases/mercer-park-opportunities-corp-announces-acquisition-of-cube-group-inc–808934296.html](https:// www.newswire.ca/news-releases/mercer-park-opportunities-corp-announces-acquisition-of-cube-group-inc–808934296.html)

<br> Gate 研究院هو منصة شاملة للبحث في blockchain و التشفير، تقدم للقراء محتوى عميق، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى حول الأحداث الساخنة، ومراجعات السوق، ودراسات الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسات الاقتصادية الكلية.

إخلاء المسؤولية تتضمن استثمار سوق العملات المشفرة مخاطر عالية، وينصح المستخدمون بإجراء بحث مستقل وفهم طبيعة الأصول والمنتجات التي يشترونها بالكامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. Gate لا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناجمة عن هذه القرارات الاستثمارية.