XSGD عملة مستقرة SGD تهاجم التبادل! سنغافورة تتحدى هيمنة الدولار، بمعدل احتفاظ 24.4% تتصدر آسيا

عملة مستقرة XSGD رسمياً تطلق في أكبر تبادل للامتثال في الولايات المتحدة، وتدعم الدفع عبر GrabPay، حيث تسعى سنغافورة لتحدي هيمنة الدولار من خلال إنشاء نظام عملة مستقرة مدعوم بالكامل بالعملة المحلية. نسبة حيازة الأصول الرقمية في سنغافورة تبلغ 24.4%، مما يجعلها الرائدة عالمياً، وإطار تنظيم MAS يدفع نحو الانتقال من الجدوى التقنية إلى الاستخدام التجاري.

أكبر تبادل متوافق مع التشفير في الولايات المتحدة يفتح قناة رئيسية لـ XSGD

في نهاية سبتمبر، تم إدراج عملة مستقرة XSGD المرتبطة بالدولار السنغافوري رسميًا في نطاق تداول أكبر تبادل عملات مشفرة متوافق في الولايات المتحدة للمستخدمين في سنغافورة وحول العالم، مما يمثل دخول أول عملات مستقرة مرتبطة بالدولار السنغافوري والمعتمدة من قبل إطار التنظيم السنغافوري إلى قنوات التداول المركزية السائدة. لا يقتصر هذا الإجراء على توسيع إمكانية وصول XSGD فحسب، بل يعني أيضًا أن العملات المستقرة التي يتم تسعيرها بوحدات العملة المحلية يمكن أن تصل إلى مزيد من المستثمرين ومستخدمي خدمات الدفع.

· نشر XSGD عبر سلاسل متعددة وآلية احتياطي 1:1

أُطلقت XSGD بواسطة StraitsX في عام 2020، وقد تم تداولها عبر عدة سلاسل مثل الإيثريوم وPolygon وXRP Ledger؛ وتتعهد إصدارها بالربط 1:1 بالدولار السنغافوري، حيث زعمت الجهة المُصدرة أن الاحتياطيات المقابلة مُقيمة بالدولار السنغافوري، وتُدار بشكل منفصل في بنوك مُنظمة مثل DBS وStandard Chartered.

الميزات الأساسية لعملة مستقرة XSGD

الجهة المُصدرة: StraitsX (حصلت على ترخيص كجهة رئيسية لتقديم خدمات الدفع من MAS في عام 2023)

نسبة الربط: 1 XSGD = 1 دولار سنغافوري (100% احتياطي)

الجهة الحافظة: بنك DBS (بنك ديسي) وبنك ستاندرد تشارترد

سلسلة النشر: إيثيريوم، بوليغون، دفتر أستاذ XRP وغيرها من السلاسل المتعددة

الوضع التنظيمي: معتمد من إطار عمل إدارة النقد في سنغافورة (MAS)

تعتبر هذه الترتيبات للحفظ على مستوى البنك أساس الثقة الرئيسي لدخول عملة XSGD المستقرة الجديدة إلى تبادل رئيسي. بالمقارنة مع العديد من العملات المستقرة التي تفتقر إلى الشفافية أو المحفوظة في مؤسسات خارجية، فإن الامتثال وشفافية XSGD أعلى.

· استراتيجية عملة مستقرة محلية لكسر هيمنة الدولار

لطالما كانت المالية على السلسلة تعتمد على عملة مستقرة بالدولار الأمريكي كمعيار للتقييم والتسوية، حيث صرح ليو تيان وي، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة StraitsX: "هذه ليست مجرد خطوة كبيرة لسنغافورة، بل هي خطوة كبيرة لكامل نظام الأصول الافتراضية. من خلال تمكين المستخدمين من استخدام عملة مستقرة مرتبطة بالعملة المحلية بسلاسة و مباشرة، نحن نكسر النظام النقدي العالمي الذي يهيمن عليه الدولار منذ فترة طويلة."

قال حسن أحمد، المدير العام لشركة أكبر تبادل عملات مشفرة متوافقة في الولايات المتحدة، إن العملات المستقرة تعيد تعريف طريقة عمل المدفوعات عبر الحدود. تم إطلاق XSGD في فرع أكبر تبادل عملات مشفرة متوافق في الولايات المتحدة في سنغافورة، مما يخطو خطوة أخرى نحو تمكين جميع من لديهم هواتف محمولة ومحافظ إلكترونية من إجراء المدفوعات المحلية والدولية بسهولة وفورية.

تتحدى هذه الرؤية الهيمنة المطلقة لعملات مستقرة بالدولار مثل USDT و USDC. بالنسبة للمستخدمين غير الأمريكيين، يمكن أن يساعد استخدام عملة مستقرة محلية في تجنب مخاطر تقلبات سعر الصرف بالدولار، مما يتماشى بشكل أفضل مع عادات الدفع المحلية.

من الإنترنت إلى الأرض: ثورة دفع CEX Pay عملة مستقرة عبر المسح الضوئي

عملة مستقرة SGD الآن تخرج من التبادل وتدخل في مشهد التجار الفعليين. أطلق CEX خدمة "الدفع باستخدام عملة مستقرة" المسماة CEX Pay: يمكن للمستخدمين في تطبيق CEX مسح رموز SGQR الموحدة الخاصة بـ GrabPay باستخدام USDC/USDT للدفع؛ من خلال التعاون مع StraitsX، يتم تحويل عملة الدولار الأمريكية المستقرة إلى XSGD، ومن ثم يتم استبدال XSGD مع التجار إلى عملة SGD، مما يحقق تجربة سلسة للمستخدمين الذين يحملون العملة وللتجار الذين يتلقون SGD.

· تحليل تقنية سلسلة الدفع

تؤكد هذه النموذج على "عملة مرتبطة بالغاية (Purpose Bound Money, PBM)" والتحقق الفوري من الامتثال، ويهدف إلى دمج التسوية على السلسلة مع البنية التحتية الحالية للدفع (QR، استلام المدفوعات) بسلاسة.

عملية الدفع لـ CEX Pay:

مسح المستخدم: مسح رمز GrabPay SGQR التابع للتاجر في تطبيق CEX

عملة مستقرة الدفع: يختار المستخدم رصيد عملة مستقرة مثل USDC أو USDT

التحويل الفوري: التحويل من عملة مستقرة بالدولار الأمريكي إلى XSGD عبر StraitsX من الخلفية

تسوية العملة القانونية: تحويل XSGD إلى الدولار السنغافوري وإيداعه في حساب التاجر

الامتثال للتحقق: تتوافق العملية الكاملة مع متطلبات التنظيم من PBM و MAS

تتمثل أبرز ميزات هذا النظام في: عدم حاجة التجار إلى استضافة أو قبول الأصول المشفرة مباشرة، مع استمرار التسعير والقبض بالدولار السنغافوري؛ حيث يمكن للمستخدمين الدفع مباشرة باستخدام عملات مستقرة رئيسية أو أرصدة عملات مستقرة محلية. بالنسبة للمستهلكين والتجار الصغار، يقلل هذا من التعقيد؛ بينما يمثل خطوة حاسمة نحو الانتقال من "الجدوى التقنية" إلى "الجدوى التجارية" بالنسبة لنظام العملات المستقرة ومقدمي خدمات الدفع.

· دمج بنية GrabPay SGQR التحتية

من خلال دمج SGQR الموحد (رمز الاستجابة السريعة القياسي في سنغافورة) من GrabPay، تتيح CEX Pay فعليًا دمج المدفوعات المشفرة مع واحدة من أكثر الشبكات الدفع استخدامًا في سنغافورة. لا يحتاج التجار إلى أجهزة أو تدريب إضافي، حيث يمكن لأجهزة استلام رموز الاستجابة السريعة الحالية قبول مدفوعات العملات المستقرة، وهو إنجاز مهم في تعزيز التطبيقات غير المتصلة بالإنترنت.

إن فلسفة التصميم هذه "دون شعور المستخدم، ودون قلق للتجار" هي الاستراتيجية الرئيسية التي تمكن عملة XSGD المستقرة من التسلل بسرعة إلى الاقتصاد الحقيقي.

إطار تنظيم MAS ومزايا الامتثال

وافقت هيئة النقد في سنغافورة (MAS) في عام 2023 على إطار تنظيمي لعملة مستقرة مرتبطة بعملة واحدة، تطلب بوضوح من الجهة المصدرة أن يكون لديها 100% من الاحتياطي نقدًا بنفس العملة أو سندات حكومية قصيرة الأجل، وعندما يتجاوز حجم التداول 5 ملايين SGD، يجب أن تخضع لمتطلبات أكثر صرامة من حيث الترخيص والامتثال (بما في ذلك الحد الأدنى من رأس المال وإثبات الاحتياطي الشهري وغيرها).

· هيكل متطلبات الرقابة الثلاثية

المتطلبات الأساسية لإطار تنظيم عملة مستقرة في سنغافورة:

100% احتياطي: يجب أن يكون الاحتياطي نقداً بنفس نوع العملة أو سندات حكومية قصيرة الأجل

حدود الترخيص: يجب التقدم بطلب للحصول على ترخيص عندما يتجاوز حجم التداول 5000000 دولار سنغافوري.

متطلبات رأس المال: يجب على المؤسسات المرخصة الامتثال للمعايير الدنيا لرأس المال

متطلبات الشفافية: إثبات الاحتياطيات الشهرية والتدقيق من قبل طرف ثالث

معيار الحفظ: يجب أن تكون الاحتياطيات محفوظة لدى مؤسسة مالية خاضعة للتنظيم

في هذا السياق التنظيمي، تتمثل نهج StraitsX في "الامتثال أولاً"، حيث حصلت الشركة في عام 2023 على موافقة مبدئية من MAS / ترخيص مؤسسة الدفع الرئيسية، وأنشأت كيانات إصدار منفصلة للامتثال لإصدار عملات مستقرة مثل XSGD و XUSD. إن ترتيب الحفظ الاحتياطي الذي أنشأته StraitsX مع البنوك التقليدية هو أحد العناصر الأساسية المعترف بها من قبل الجهات التنظيمية والتي تمكنها من دخول الشبكات المدفوعة السائدة.

عندما تتعاون الأطراف الثلاثة (الجهات التنظيمية، والبنوك، ومقدمو التكنولوجيا) ضمن إطار القواعد، تزداد إمكانية أن تصبح العملة المستقرة جزءًا من بنية الدفع. هذه المسار "تحويل صندوق الرمل التنظيمي إلى إطار رسمي" يوفر نموذجًا يمكن الاقتداء به للدول والمناطق الأخرى.

تأخير القواعد الجديدة لرأس المال في بازل يحقق فوائد للتنمية

10 أكتوبر، وفقًا لتقارير Caixin، أصدرت هيئة النقد في سنغافورة ملخص المشاورة، حيث تخطط لتأجيل القواعد الجديدة لرأس المال المصرفي للأصول التشفيرية، القائمة على تقرير لجنة بازل "تعرض الأصول التشفيرية (SCO60)", من التاريخ المحدد في 1 يناير 2026 إلى 1 يناير 2027 أو لاحقًا.

الإطار مستمد من لجنة بازل التي أصدرت في نهاية عام 2022 "المعاملة الاحترازية لمخاطر الأصول المشفرة"، حيث تبدأ الجدول الزمني العالمي من عام 2026. ستقوم هونغ كونغ بتنفيذ القواعد الجديدة ذات الصلة، وتخطط لتحسين تنظيم رأس المال للأصول المشفرة مثل العملات المستقرة، لتمكين البنوك من قبول العملات المستقرة المتوافقة.

تأثير تأجيل القواعد الجديدة لرأس المال:

زيادة مشاركة البنوك: منح البنوك مزيدًا من الوقت للاستعداد لقبول عملة مستقرة الأعمال

تحسين السيولة: تأخير متطلبات رأس المال يجعل البنوك أكثر استعدادًا للاحتفاظ باحتياطيات العملات المستقرة

الميزة التنافسية: سنغافورة وهونغ كونغ تعملان على تحسين متزامن، مما يعزز مكانة مركز عملة مستقرة في آسيا

وقت تطوير النظام البيئي: منح عملة XSGD وغيرها من عملات مستقرة المزيد من مساحة التطوير

هذا القرار المتأخر هو خبر جيد كبير لعملة SGD المستقرة XSGD، مما يعني أن المؤسسات الحفظ مثل بنك DBS وبنك ستاندرد تشارترد لن تواجه متطلبات رأس المال الأعلى على الفور، مما يساعد على الحفاظ على الترتيبات الحالية للحفظ وتوسيع نطاقها.

سنغافورة 24.4% نسبة الملكية تتصدر اعتماد الأصول الرقمية العالمية

وفقًا لتقرير ApeX Protocol، تم تصنيف الدول بناءً على الزيادة في معدل التبني في السنوات الأخيرة، ونسبة السكان الذين يمتلكون أصول رقمية، ونشاط البحث عبر الإنترنت، وتوافر أجهزة الصراف الآلي للعملات الرقمية. حيث حصلت سنغافورة على الدرجة الكاملة 100، وبنسبة 24.4% من حيازة الأصول الرقمية حتى عام 2024، مما يجعلها في المرتبة الثانية عالميًا. مقارنةً بـ 11% في عام 2021، كانت هذه الزيادة ملحوظة.

· مؤشر اعتماد الأصول الرقمية الأول عالمياً

بيانات اعتماد الأصول الرقمية في سنغافورة:

التقييم العام: 100 نقطة (الحد الأقصى)

نسبة الحيازة: 24.4% (2024، الثانية عالمياً)

نسبة النمو: من 11% في عام 2021 إلى 24.4% (تضاعف خلال ثلاث سنوات)

أبعاد الترتيب: نمو معدل الاستخدام، نسبة السكان المالكين، أنشطة البحث، توافر أجهزة الصراف الآلي

المكانة في آسيا: معدل الحيازة هو الأعلى في آسيا

في مجال الأصول الافتراضية، تشارك سنغافورة بعمق ولا تزال لديها مساحة للنمو. تعني نسبة 24.4% أن واحدًا من كل أربعة سنغافوريين يمتلكون أصول رقمية، مما يوفر قاعدة مستخدمين محتملين كبيرة لتطبيق عملة مستقرة الدولار السنغافوري XSGD.

· من المضاربة إلى نضوج النظام البيئي للدفع

لا تعكس هذه النسبة العالية من الاحتفاظ بالعملات الرقمية مجرد نتيجة للمضاربة، بل تعكس النضج الشامل في بنية الأصول الرقمية، والبيئة التنظيمية، وسيناريوهات الدفع في سنغافورة. عندما يحتفظ 24.4% من السكان بالأصول الرقمية، فإن إطلاق عملة مستقرة محلية للاستخدام اليومي يصبح الخطوة المنطقية التالية.

إن إدراج XSGD في أكبر تبادل للتشفير الامتثال في الولايات المتحدة مع CEX للدفع بالرمز هو جسر رئيسي لتحويل هذه المجموعة الكبيرة من حاملي العملات من "المستثمرين" إلى "مستخدمي الدفع".

المعنى العالمي لنظام العملات المستقرة هذا

النظام المالي الجديد الذي تستكشفه سنغافورة يركز على استخدام عملة مستقرة مرتبطة بالعملة المحلية لكسر هيمنة الدولار، بينما يضمن الامتثال والاستقرار ضمن إطار تنظيمي. هذه النموذج له دلالة مهمة للدول والمناطق الأخرى:

العناصر الرئيسية القابلة للتكرار:

إطار تنظيمي واضح: 100% احتياطي، إدارة مرخصة، متطلبات الشفافية

الحفظ على مستوى البنك: التعاون مع المؤسسات المالية التقليدية بدلاً من مواجهتها

أولوية سيناريوهات الدفع: الدخول من خلال التطبيقات العملية مثل الدفع من خلال مسح الرمز في المتاجر.

استراتيجية نشر متعددة السلاسل: عدم ربط سلسلة بلوكشين واحدة، وزيادة الوصول.

التقدم التدريجي: التوسع تدريجياً من الأثرياء إلى التمويل الشامل

نجاح عملة مستقرة XSGD قد يلهم المزيد من الدول لاستكشاف نظام عملات مستقرة خاص بها، مما يشكل تحديًا للمكانة المهيمنة لعملة الدولار على المستوى العالمي. هذه ليست مجرد ابتكارات تكنولوجية، بل هي تعبير جديد عن سيادة النقد في العصر الرقمي.