ما هي العملة المستقرة التي تتنافس عليها عمالقة المال من JPM Coin إلى USDC؟

عملة مستقرة

في موجة الأصول الرقمية ، أصبحت العملات المستقرة (Stablecoin) من دورها الهامشي في سوق العملات المشفرة إلى جسر أساسي يربط بين المالية التقليدية والمستقبل الرقمي. عندما يدخل عمالقة وول ستريت إلى الساحة ، لم نعد نشهد تجارب مالية محدودة النطاق ، بل معركة استراتيجية تتعلق بمستقبل الدفع والتسوية وحتى هيكل التمويل العالمي.

من عملة JPM Coin التابعة لبنك جي بي مورغان (JP Morgan)، إلى احتضان عملاق الدفع باي بال (PayPal) الكامل لعملة USDC، وصولاً إلى التخطيط الخفي لبلاك روك (BlackRock)، كل حركة تشير إلى قدوم عصر جديد. اليوم، سنقوم بتحليل عميق لماذا أصبحت هذه العمالقة المالية "مفتونة" بالعملات المستقرة، وما هي منطقها الاستراتيجي، وسيناريوهات تطبيقها، والاتجاهات المستقبلية.

لماذا تتنافس عمالقة المال جميعًا؟

• الدفع عبر الحدود يصل في ثواني: التقليدي يحتاج إلى أيام، الآن يتم في دقائق!
• انخفاض كبير في الرسوم: تقليل الحلقات الوسيطة، انخفاض التكلفة بنسبة 80%!
• حجر الزاوية للتمويل الرقمي: تمهيد الطريق لمستقبل العملات الرقمية وإيكولوجيا blockchain
• أقصى تفاعل مع المستخدم: الدفع + الاستثمار + التجارة عبر الحدود يتم إنجازه في مكان واحد

!

عملة JPM: أداة التسوية الداخلية لعملاق البنوك

باعتبارها أول بنك في وول ستريت يقوم بهذه الخطوة، تم تصميم عملة JPM Coin من جي بي مورغان منذ إنشائها في عام 2019 بوضوح - شبكة تسوية داخلية مصممة خصيصًا للعملاء من الشركات.

تربط JPM Coin بدقة بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، وتعمل على شبكة بلوكتشين الخاصة بها Onyx. إنها ليست عملة مشفرة يتم إصدارها علنياً، بل هي "دولار رقمي" تقدمه جي بي مورغان لعملاء الشركات، لاستخدامه في المدفوعات والتسويات الفورية على مستوى العالم.

نجاح JPM Coin لا يكمن فقط في خفض تكاليف التسويات عبر الحدود، بل الأهم من ذلك، أنه يوفر منصة ممتازة لمؤسسة جي بي مورغان لاختبار الإمكانات الحقيقية لـ "الدولار الرقمي"، ويضع أساسًا قويًا للاتصال بشبكات CBDC في المستقبل.

!

بايبال و USDC: ثورة "الدفع بالتجزئة" لعمالقة التكنولوجيا

إذا كانت عملة JPM تمثل "الخط الرئيسي" للبنوك، فإن احتضان PayPal لعملة USDC يقرع جرس دخول العملات المستقرة إلى مدفوعات التجزئة العامة.

باي بال لم تصدر عملة مستقرة خاصة بها، بل اختارت التعاون بشكل عميق مع شركة سيركل التي تصدر USDC، والتي تتمتع بسمعة عالية في السوق. يمكن للمستخدمين شراء وبيع وامتلاك واستخدام USDC للدفع مباشرة عبر باي بال وتطبيق فينمو التابع لها.

تمتلك باي بال قاعدة مستخدمين ضخمة تتجاوز 400 مليون، ودعمها لـ USDC يعزز بشكل كبير من انتشار العملات المستقرة وتطبيقها. هذه الخطوة لا تعزز فقط من مكانة باي بال الرائدة في مجال المدفوعات الرقمية، ولكنها أيضًا تضع نموذجًا لكيفية دخول شركات التكنولوجيا إلى مجال العملات المستقرة بشكل آمن ومتوافق.

!

بلاك روك: "محسن الكفاءة" لعملاق إدارة الأصول

باعتبارها أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، فإن وجهة نظر بلاك روك أكثر شمولاً، حيث تعتبر العملات المستقرة أداة رئيسية لتحسين بنية السوق المالية وزيادة كفاءة إدارة الأصول.

في التداول التقليدي للأوراق المالية، عادة ما تستغرق التسوية والتسديد (T+2) يومين. ومع ذلك، من خلال أدوات نقدية أو أوراق مالية رمزية، يمكن تحقيق تسوية ذرية "يد بيد"، مما يقلل بشكل كبير من مخاطر الطرف المقابل واحتجاز الأموال في الطريق. بالنسبة لشركة بلاك روك التي تدير أصولًا تقدر بتريليونات الدولارات، يعني هذا زيادة هائلة في الكفاءة والأمان.

!

سيتي / ستاندرد تشارترد: استكشاف "رواد التجارب" في المستقبل

تقوم البنوك الدولية مثل سيتي (Citi) وستاندرد تشارترد (Standard Chartered) أيضًا بإجراء تجارب على العملات المستقرة الداخلية، وهدفها هو استكشاف تطبيقات واسعة النطاق على مستوى الشركات والتواصل المستقبلي مع العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDC).

تتركز مشاريع هذه البنوك، مثل "خدمات توكن سيتي" من سيتي، على المدفوعات عبر الحدود للشركات، وتمويل التجارة، وتسوية الأصول الرقمية. تقوم هذه المشاريع بمحاكاة إصدار عملات مستقرة مرتبطة بعملات قانونية متعددة، لاختبار سيناريوهات مالية أكثر تعقيدًا داخل الشبكة الداخلية، مثل التمويل الآلي لسلاسل الإمداد المدفوعة بالعقود الذكية.

الهدف النهائي من هذه التجارب هو إنشاء شبكة تسوية رقمية عالمية قادرة على الاتصال بسلاسة بالعملات الرقمية للبنوك المركزية في مختلف البلدان. عندما يأتي عصر العملات الرقمية للبنوك المركزية، ستصبح هذه البنوك محور الربط بين البنية التحتية العامة والتطبيقات التجارية بفضل تقنياتها الناضجة وخبراتها التشغيلية.

الثقة في الرقابة

!

التحديات التنظيمية: خاصةً العملات المستقرة الموجهة نحو المستخدمين الأفراد، تواجه تنظيمات مالية صارمة للغاية. مشروع Diem من Meta (الذي كان يُعرف سابقًا باسم Libra) توقف في النهاية بسبب "الحصار" المشترك من قبل الهيئات التنظيمية العالمية، وهو درس عميق.

الثقة والأمان: "استقرار" العملة المستقرة يأتي من الشفافية والموثوقية للأصول المرتبطة بها. أي شكوك حول الأصول الاحتياطية يمكن أن تؤدي إلى أزمة ثقة. في الوقت نفسه، باعتبارها نظامًا يعمل على مدار الساعة طوال الأسبوع، فإن الأمان التقني وقدرتها على منع الثغرات أمران في غاية الأهمية.

النقطة الأساسية

!

تحولت العملات المستقرة من مفهوم "مستند إلى التشفير" إلى نقطة ارتكاز رئيسية في الاستراتيجيات الرقمية للعملاق المالي. تستخدم البنوك هذه العملات لإعادة تشكيل المنطق الأساسي لتسويات الشركات، مما يقلل التكاليف ويزيد الكفاءة. تسعى شركات التكنولوجيا إلى إنشاء حلقة مغلقة للدفع بالتجزئة بلا حدود، مستهدفة مليارات المستخدمين. بينما تركز المؤسسات الاستثمارية على تحسين كفاءة التداول والتسوية في السوق المالية بأكملها.