بيتكوين تتفوق على الذهب على مدى عشر سنوات: إليك السبب

تحاول أن تقرر بين الذهب، أو "الذهب الرقمي"؟ في أوقات الاضطراب الاقتصادي، يكون المستثمرون دائمًا في بحث عن الأصول التي قد تتحمل العاصفة. لقد كانت الأصول التقليدية الملاذ الآمن مثل الذهب دائمًا هي الدرع المفضل ضد التضخم، والمخاطر الجيوسياسية، وعدم استقرار العملات الورقية.

ولكن مع رقمنة العالم، ظهر منافس جديد: العملات الرقمية.

من الذهب إلى الشيفرة، إن تطور كيفية تفكير الناس حول الأصول قد بدأ. هل يُنظر إلى العملات المشفرة بشكل متزايد على أنها وسيلة للحماية ضد التضخم، والمخاطر الجيوسياسية، وعدم استقرار العملات الورقية؟ هل يمكن أن تساعد في تنويع الثروة كما فعل الذهب تقليديًا؟

البحث عن احتياطيات الملاذ الآمن

في السنوات الأخيرة ، أعادت الجغرافيا السياسية إشعال السباق العالمي على الأصول الصلبة. عبر القارات ، تقوم البنوك المركزية بتخزين الذهب.

هذا هو التنويع بعيدًا عن النظام المالي القائم على الدولار، الذي يبدو الآن أقل أمانًا مما كان عليه من قبل.

إن تزايد الدين الأمريكي، والمواجهات المتكررة حول سقف الدين، واستخدام الدولار كأداة للضغط من خلال العقوبات، قد دفع العديد من الدول إلى التحوط ضد هيمنة الدولار.

لقد أصبحت الذهب، الذي يُعتبر محايدًا وغير سياسي، بوليصة التأمين المفضلة في عالم تتغير فيه التحالفات المالية وتضعف الثقة في الوعود النقدية.

ومع ذلك، فإن الاندفاع نحو الذهب ليس مثالياً تماماً. تخزين ونقل الذهب عبر الحدود مكلف وبطيء، ولا يزال يعتمد على الأمناء المركزيين. من الصعب استخدام الذهب كمال يومي، وصعب تقسيمه إلى وحدات صغيرة.

هنا يكمن افتتاح فريد للولايات المتحدة. من خلال احتضان بيتكوين كأصل احتياطي، يمكن لأمريكا أن تتجاوز الدول التي تجمع الذهب وتعيد تعريف ما يعنيه "النقود السليمة" في العصر الرقمي. بيتكوين هو شكل قابل للنقل من الذهب الرقمي. هل تقدم بيتكوين الأفضلية الجيوسياسية التي لم يستطع الذهب تقديمها؟

الجاذبية الخالدة للأصول التقليدية الملاذ الآمن

الأصول الملاذ الآمن هي استثمارات من المحتمل أن تحتفظ بقيمتها أو تكتسبها خلال فترات عدم اليقين. الذهب، الملك غير المتنازع عليه، قد خدم هذا الدور لآلاف السنين

تاريخياً، ترتفع أسعار الذهب عندما تتراجع الثقة في العملات الورقية. خلال أزمة المالية العالمية في 2008، ارتفع الذهب بينما انخفضت الأسهم. سريعاً إلى ارتفاع التضخم في 2022، وصل الذهب إلى مستويات قياسية تجاوزت 2000 دولار للأونصة، مقدماً عائداً سنوياً جيداً في ظل معدلات تضخم مزدوجة.

ادخل الثورة الرقمية. العملات المشفرة مثل بيتكوين تتحدى عرش الذهب بفضل قابلية نقلها العالية وسهولة الوصول إليها.

التشفير: من تجربة إلى تحوط عالمي

لم يكن ورقة بيتكوين البيضاء في عام 2008 مجرد شيفرة. بل كانت بيانًا ضد التمويل المركزي. وُلِدَت من رماد الانهيار المالي العالمي، ووعدت العملات المشفرة باللامركزية والشفافية والمناعة من تدخل الحكومة.

بحلول 08 أكتوبر 2025، كانت قيمة سوق العملات المشفرة قد تضخمت إلى أكثر من $4 تريليون، حيث كانت بيتكوين وحدها تسيطر على تقييم بقيمة 2.4 تريليون دولار.

ما الذي أدى إلى هذا التطور؟ اعتماد المؤسسات. عملاقان مثل BlackRock وFidelity يقدمان الآن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفوري. هذا يعني أن هذه الشركات الكبيرة يجب أن تشتري العملات الرقمية وتحتفظ بها من أجل تقديم المنتج. في الربع الأول من عام 2025، بلغت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين $15 مليار، وهو ما كان قد يكون إشارة إلى ثقة التيار الرئيسي. هذا ليس تخمينًا. إنها تحول جذري حيث يبدو أن الشيفرة تحل محل الذهب كأصل الملاذ الآمن النهائي.

العملات الرقمية كتحوط ضد التضخم وتخفيض قيمة العملة

التضخم يقلل من القدرة الشرائية، ويمكن أن تشتري الأموال أقل وأقل. إن طباعة الأموال اللانهائية من قبل البنوك المركزية ( مثل التوسع في الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي $9 تساهم في تأجيج هذه النار.

لا يزال بإمكان الذهب الاحتفاظ بقيمته من خلال هذا ، لأنه نادر. لكن العملات المشفرة مثل Bitcoin توفر أيضا ندرة مدمجة. أي أنه لا يمكن لأحد طباعة المزيد من Bitcoin ، ولن يكون هناك سوى 21 مليون BTC. مثل الذهب ، فإن البيتكوين لها عامل ندرة. حددت Bitcoin معيار الندرة في العملات المشفرة. اعتمدت العملات المشفرة الأخرى مثل Litecoin و ADA و XRP و Aave و Yearn أشكالا مختلفة ، بعضها تم تعدينها مسبقا ، وبعضها محترق ، وبعضها محتاج ، ولكن جميعها ذات سقف. ومع ذلك ، تعرف Bitcoin باسم "المعيار الذهبي" للعملات المشفرة

الذهب مقابل بيتكوين

في عام 2025، كان الذهب هو الأفضل أداءً مقارنةً ببيتكوين. لقد كان الذهب عاماً جيداً. ومع ذلك، على المدى الطويل )خلال السنوات العشر الماضية(، لا يزال بيتكوين يتفوق على عائدات الذهب. ارتفعت قيمة بيتكوين بنسبة آلاف في المئة مقابل الزيادة الثابتة للذهب. لذا، إذا نظرت إلى هذا العام فقط، فإن الذهب يتقدم. إذا نظرت إلى الصورة الأكبر، لا يزال بيتكوين يحتفظ بالزعامة من حيث الأداء الكلي منذ البداية.

بالطبع هذا لا يعني أن البيتكوين والذهب سيستمران في الارتفاع إلى الأبد. كلاهما يمكن أن ينهار إلى الصفر ، والعملات المشفرة متقلبة بشكل خاص. ولكن إذا كان المستثمر مهتما بالتحوط ضد التضخم وانخفاض قيمة العملة، وتنويع محفظته، فعندئذ... لماذا لا كلاهما؟

![بيتكوين تتفوق على الذهب على مدى عشر سنوات: إليك السبب])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3b8549abe1201f811e23aa441308fea4.webp(يقول بعض المحللين إن المستثمرين الذين يتخذون إجراءات وقائية ضد التضخم قد يخصصون ربما 5-10% من محافظهم للعملة المشفرة، مما يخلطها مع الذهب لحماية متنوعة.

بالطبع، ليس الجميع من محبي بيتكوين، حيث يقول بعض الخبراء مثل الاقتصادي الحائز على جائزة نوبل بول كروغمان إنه فقاعة مضاربة بدلاً من كونه ابتكار مالي مستدام.

لا توجد استثمار واحد مضمون بأنه سيستمر في الارتفاع، ومع ذلك. لذا فإن كل شيء يحمل بعض المخاطر، ولهذا السبب يفضل الكثير من الناس تنويع استثماراتهم.

لماذا تفوق البيتكوين على الذهب خلال عشر سنوات؟

بينما قد تكون البيتكوين مضاربة بالنسبة للبعض، إلا أنها يمكن أن تكون ضرورة للآخرين. تسمح الطبيعة غير المحدودة للعملة المشفرة للمستثمرين بالهروب من التضخم المفرط في أماكن مثل الأرجنتين ) بأكثر من 200% تضخم في 2023( أو تركيا مع تضخم 33.3%. حول الفنزويليون البوليفارات إلى بِت وسط تضخم مفرط بنسبة 1,700%. في نيجيريا، حيث فقدت النيرة 70% من قيمتها منذ 2023، ارتفعت أحجام تداول العملات المشفرة. تتألق رواية "تخزين القيمة" للبيتكوين هنا، حيث تم استخدامه جنبًا إلى جنب مع العملات المستقرة للحفاظ على القيمة في وضع مالي غير مستقر.

قد يكون المستثمرون في هذه الأماكن قد فضلوا استثمار أموالهم في العملات المشفرة بدلاً من مشاهدة مدخراتهم بالعملات التقليدية تتدهور.

ومع ذلك، لا تزال نسبة الاعتماد ترتفع على المدى الطويل: بينما تباطأ الاعتماد خلال سوق الدب في 2022-2023، إلا أنه قد انتعش بقوة منذ ذلك الحين.

تستمر البلدان في جنوب وجنوب شرق آسيا، وأفريقيا جنوب الصحراء، وأمريكا اللاتينية في الهيمنة على المراتب العليا من الأسواق المتنامية. وهذا يشير إلى أن العملات الرقمية تُستخدم للتحويلات، والمدخرات، والمدفوعات، وليس فقط للمضاربة.

تبلغ تكلفة تحويلات العملات المشفرة 1%. لكن التكاليف حوالي 6% للتحويلات التقليدية. يمكن لأي شخص أن يرى لماذا يترك الناس الأنظمة القديمة.

لا يزال المستثمرون الأفراد ) والمشترون الأفراد ( متواجدين أيضًا. حتى عندما تباطأت التدفقات المؤسسية، ظلت المعاملات صغيرة الحجم ) تحت 10,000 دولار أمريكي ( ثابتة، مما يدل على أن المستخدمين العاديين متمسكون بالعملات المشفرة.

تؤكد مؤشر Chainalysis لعام 2025 أن التبني لا يتعافى فحسب بل ينتشر أيضًا بشكل أكثر توازنًا عبر المناطق، حيث تظهر كل من الاقتصادات المتقدمة والنامية نمواً.

هذا لا يعني أن اعتماد العملات المشفرة سيكون دائمًا في اتجاه تصاعدي. لا أحد يعرف ماذا سيحدث من هذه النقطة فصاعدًا. قد يتخلى الناس عن العملات المشفرة لأي سبب من الأسباب ويستثمرون في شيء آخر. ولكن في الوقت الحالي، يبدو أن الأفراد والمؤسسات منفتحون على بيتكوين كوسيلة لحفظ القيمة.

المستقبل: محفظة هجينة من الذهب والشيفرة؟

تتداعى العملات fiat، المدعومة بمرسوم حكومي، تحت جبال من الديون. وصلت الديون الوطنية الأمريكية إلى ) تريليون في 2025، مما أثار محادثات حول إنهاء هيمنة الدولار. تقوم دول البريكس بتخزين الذهب، لكن العملات المشفرة تقدم بديلاً محايداً غير مقيد بأي علم.

التطور من الذهب إلى الشيفرة لا يعني التخلي عن الحرس القديم. قد تتضمن استراتيجية متوازنة للدخول إلى 2026 كل من العملات المشفرة والذهب، من بين استثمارات أخرى.

بينما لا يوجد ضمان بأن أي أصل سيكون رهانًا آمنًا، يبدو أن الكثير من الناس في العالم منفتحون على الكريبتو، خاصة في البيئات غير المتوقعة.