E*Trade ستطلق تداول BTC و ETH و SOL، ومورغان ستانلي تتقدم بشكل كامل إلى سوق العملات الرقمية

أعلنت E*Trade التابعة لعملاق وول ستريت المالي مورغان ستانلي أنها ستطلق خدمات تداول العملات الرقمية في النصف الأول من عام 2026، مع دعم أولي لثلاثة أصول رقمية رئيسية هي بيتكوين، ايثر، وSolana. تشير هذه الخطوة الاستراتيجية إلى المشاركة العميقة للمؤسسة المالية في مجال الأصول الرقمية، كما تعكس الاتجاه المتزايد لوول ستريت في احتضان التشفير في ظل السياسات الداعمة لإدارة ترامب.

####طموحات مورغان ستانلي في التشفير: من المؤسسات إلى التجزئة

ستقدم E*Trade خدمات تداول العملات الرقمية لأكثر من 5 ملايين مستخدم لها من خلال شراكة استراتيجية مع مزود بنية تحتية للأصول الرقمية Zerohash. وأكد متحدث باسم مورغان ستانلي لوكالة رويترز أن هذا الهدف سيتم تحقيقه في النصف الأول من عام 2026.

"هذا ليس مجرد توسيع للمنتجات في ETrade، بل هو خطوة رئيسية في الاستراتيجية الشاملة للأصول الرقمية لمؤسسة مورغان ستانلي،" قال محلل تكنولوجيا مالية، "من خلال قناة التجزئة ETrade، يمكن لمؤسسة مورغان ستانلي توسيع أعمالها في التشفير من العملاء المؤسسات إلى المستثمرين العاديين."

هذا الإعلان يؤكد تقرير بلومبرغ في 1 مايو من هذا العام، حيث كشفت الوسيلة الإعلامية آنذاك أن ETrade تخطط لإضافة وظائف تداول الأصول الرقمية في عام 2026. في ذلك الوقت، كانت الخطة لا تزال في مراحلها الأولية، حيث كانت ETrade تبحث عن شراكة مع مقدمي البنية التحتية. اليوم، تم تأكيد هذه الشراكة مع Zerohash.

"اختيار Zerohash كشريك هو قرار حكيم،" أوضح خبير في البنية التحتية للتشفير، "على الرغم من أن Zerohash ليست معروفة على مستوى المستهلك، إلا أنها تتمتع بخبرة غنية في تقديم بنية تحتية للتداول بالتشفير للمؤسسة المالية."

####Zerohash: مزود البنية التحتية الرقمية المفضل لدى وول ستريت

زيروهاش في مجال الأصول الرقمية قد لا يكون معروفًا مثل البورصات، لكن قوته لا يجب الاستهانة بها. وفقًا لتقرير مجلة فورتشين يوم الثلاثاء، جمعت الشركة 104 مليون دولار في جولة تمويل بقيادة إنتراكتيف بروكرز، مع تقييم يصل إلى مليار دولار. ومن الجدير بالذكر أن مورغان ستانلي شارك أيضًا في هذه الجولة التمويلية، مما يدل على أن البنك لديه ثقة عميقة والتزام تجاه شركائه.

"مشاركة مورغان ستانلي في جولة تمويل Zerohash ليست مجرد استثمار، بل هي أيضًا تحالف استراتيجي،" أشار خبير رأس المال المخاطر، "يمكن أن يضمن هذا النموذج من "الاستثمار + التعاون" توافق المصالح بين الطرفين، ويعزز التكامل التكنولوجي الوثيق."

وفقًا لتقرير بلومبرغ، ستقوم Zerohash بإنشاء حل محفظة كامل لعملاء E*Trade، مما يعني أن المستخدمين سيكونون قادرين على تداول الأصول الرقمية وأيضًا تخزين وإدارة أصولهم الرقمية بأمان.

"الحل الكامل للمحفظة هو عامل التمايز الرئيسي،" كما أوضح خبير أمان الأصول الرقمية، "العديد من المؤسسات المالية التقليدية تقدم فقط وظائف التداول، دون توفير ملكية حقيقية للأصول الرقمية. قد تقدم خطة E*Trade تجربة تشفير أكثر اكتمالًا للمستخدمين."

####هيكل المنافسة: E*Trade تتحدى هيمنة Robinhood في التشفير

E*Trade في مجال وساطة الخصم في العملات الرقمية، المنافس الأكبر بلا شك هو Robinhood، حيث وسعت الأخيرة نطاق أعمالها بسرعة من خلال تقديم تداول العملات الرقمية، وقد استحوذت مؤخرًا على بورصة Bitstamp الشهيرة بمبلغ 200 مليون دولار، مما عزز مكانتها في مجال التشفير.

"قد يؤدي دخول ETrade إلى سوق العملات الرقمية إلى جولة جديدة من المنافسة في سوق السماسرة التجزئة،" قال محلل أبحاث السوق، "تمتلك Robinhood وعيًا قويًا بالعلامة التجارية بين المستثمرين الشباب، ولكن ETrade مدعومة من Morgan Stanley، ولديها قاعدة عملاء أكثر نضجًا وقوة رأسمالية أكبر."

تم استحواذ E*Trade من قبل Morgan Stanley في عام 2020 مقابل 13 مليار دولار. عند إتمام الصفقة، كان لدى هذه الشركة للوساطة ذات الخصم أكثر من 5.2 مليون مستخدم، وكانت تقدم منصة تداول للأوراق المالية المنظمة تركز على التجزئة، تستهدف بشكل رئيسي السكان الأمريكيين. توفر هذه القاعدة العريضة من المستخدمين سوقًا طبيعيًا لخدمات الأصول الرقمية الخاصة بها.

"تتمثل ميزة E*Trade في أن قاعدة عملائها الحالية قد اعتادت بالفعل على الاستثمار على المنصة،" أشار خبير تجربة المستخدم، "بالنسبة لهؤلاء المستخدمين، فإن إضافة وظائف تداول الأصول الرقمية على نفس المنصة هي توسعة طبيعية، دون الحاجة إلى الانتقال إلى مزود خدمة جديد."

####استراتيجية الأصول الرقمية لمؤسسة مورغان ستانلي

على الرغم من أن إطلاق E*Trade للأصول الرقمية يمثل دخول مورغان ستانلي المباشر الأول إلى مجال التجزئة للأصول الرقمية، إلا أن البنك قد عزز بالفعل تأثيره في هذا المجال على المستوى المؤسسي.

ابتداءً من أغسطس 2024، ستسمح مورغان ستانلي لمستشاري الثروات لديها بالترويج بنشاط لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري (ETF) للعملاء المؤهلين. في وقت سابق من هذا العام، قال الرئيس التنفيذي تيد بيك في منتدى دافوس الاقتصادي العالمي إن البنك يستكشف أيضًا مجال تداول الأصول الرقمية.

"مورغان ستانلي تتبنى استراتيجية تشفير تدريجية،" كما أوضح أحد محللي البنوك، "من السماح للعملاء بالوصول إلى بيتكوين ETF، إلى الآن من خلال E*Trade لتقديم التداول المباشر، وهذا يعكس تحول موقف البنك تجاه الأصول الرقمية تدريجياً."

من المثير للاهتمام أن مورغان ستانلي لم تكن من بين الشركات في وول ستريت التي تم الإبلاغ عنها في مايو بأنها تفكر في إطلاق مشروع عملة مستقرة بالتعاون. وفقًا لتقرير وول ستريت جورنال، كانت جي بي مورغان، وبنك أمريكا، ومجموعة سيتي، وبنك ويلز فارجو تستكشف هذه الفكرة.

"يبدو أن مورغان ستانلي تركز أكثر على التجارة ومنتجات الاستثمار، بدلاً من البنية التحتية للدفع،" أضاف المحلل، "قد يعكس ذلك أولوياتها الاستراتيجية في مجالات مختلفة من سوق التشفير."

####تحسين البيئة التنظيمية: سياسة ترامب الصديقة للتشفير

إطلاق خدمات E*Trade للتشفير يأتي في وقت يزداد فيه بيئة التنظيم في الولايات المتحدة ودية تجاه الأصول الرقمية. وقع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مؤخرًا على قانون GENIUS، الذي أنشأ إطارًا تنظيميًا شاملاً لمصدري العملات المستقرة، والذي يُعتبر انتصارًا كبيرًا لصناعة التشفير.

"زيادة وضوح التنظيم هي المحفز الرئيسي لدخول المؤسسات المالية التقليدية إلى مجال الأصول الرقمية،" قال خبير التنظيم في التشفير، "إن إقرار "قانون GENIUS" يوفر أساسًا قانونيًا أكثر وضوحًا لمشاركة البنوك في أعمال الأصول الرقمية."

أشار أندرو بيل، رئيس سوق الأصول الرقمية في مورغان ستانلي، في ورقة نشرها في عام 2024، إلى أن العملات المستقرة يمكن أن تعزز الهيمنة العالمية للدولار - وهذه وجهة نظر تتماشى مع الجهود الأخيرة التي بذلتها الهيئات التنظيمية لوضع تشريع واضح للعملات المستقرة.

"تدرك المؤسسات المالية الكبيرة بشكل متزايد أن تقنية التشفير لن تهدد نظام TradFi التقليدي، بل يمكن أن تعزز من كفاءته وتنافسيته،" أضاف الخبير، "خصوصًا في مجال المدفوعات والتسويات الدولية."

( تأثير السوق وآفاق المستقبل

قد يؤثر إعلان خدمة التشفير من E*Trade بشكل إيجابي على سوق الأصول الرقمية بأكمله، وخاصة على ثلاث عملات رقمية مدعومة في البداية: بيتكوين (السعر الحالي حوالي 112,286 دولار)، إثيريوم (حوالي 4,185 دولار) وSolana (حوالي 215.12 دولار).

"انضمام E*Trade سيجلب تدفقات جديدة من الأموال التجزئة لهذه الأصول الرقمية الرئيسية،" توقع أحد استراتيجيي سوق التشفير، "خصوصًا بالنسبة لـ Solana، فإن تضمينها ضمن أول الأصول المدعومة هو اعتراف هام، وقد يعزز مكانتها كأصل رقمي رئيسي أكثر."

من منظور أوسع، يمثل إطلاق خدمات التشفير من E*Trade علامة فارقة أخرى في دمج المؤسسة المالية مع عالم الأصول الرقمية. مع دخول المزيد من المؤسسات المالية التقليدية إلى هذا المجال، ستزداد تبني الأصول الرقمية وشرعيتها.

"نحن نشهد تحولًا في نموذج الخدمات المالية،" لخص باحث في الابتكار المالي، "لم تعد المؤسسات المالية التقليدية ترى التشفير كتهديد أو فقاعة مضاربة، بل ترى أنه ابتكار مالي يجب دمجه. قد يسرع هذا التحول في الموقف من عملية توجه الأصول الرقمية نحو التيار الرئيسي."

مع اقتراب إطلاق خدمات التشفير من E*Trade في عام 2026، ستركز السوق عن كثب على تفاصيل التنفيذ وتصميم تجربة المستخدم وتأثيرها على مشهد المنافسة. بغض النظر عن النتيجة، فإن هذه الخطوة تمثل علامة على أن الحدود بين وول ستريت وعالم التشفير تزداد ضبابية.