الليلة التي تسبق خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة: انخفاض تدفقات بيتكوين وإثيريوم إلى التبادل؛ تراكم العملة المستقرة مقابل اضطراب العملات البديلة

مع ارتفاع توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED)، تظهر بيانات CryptoQuant داخل السلسلة أن سوق العملات الرقمية في حالة من التباين: حيث سجلت تدفقات بيتكوين وإثيريوم في التبادل أدنى مستوى لها منذ عام وشهرين، مما يدل على أن المستثمرين الكبار يظهرون مشاعر احتفاظ قوية؛ في حين أن الودائع الصافية للعملة المستقرة (خاصة USDT) قفزت إلى أعلى مستوى لها هذا العام، مما يشير إلى أن المستثمرين يقومون بتخزين "الذخيرة" للاستعداد لشراء الانخفاض؛ وفي الوقت نفسه، ارتفعت تدفقات العملات البديلة عكس الاتجاه، مما يعكس تحولاً في تفضيل المخاطر أو الحاجة لجني الأرباح. تشير التغييرات في هيكل السيولة في السوق إلى أن المستثمرين يستعدون لتحول في المشهد الكلي، وستكون قرارات الاحتياطي الفيدرالي (FED) هي المحفز الرئيسي للاتجاهات في المرحلة التالية.

انخفاض تدفق بيتكوين

انخفض تدفق البيتكوين إلى التبادل إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عام. متوسطه المتحرك لمدة 7 أيام هو حاليًا 25,000 BTC، منخفضًا عن 51,000 BTC المسجلة في يوليو. في الوقت نفسه، انخفض متوسط حجم الإيداع لكل معاملة إلى النصف، من 1.14 BTC في منتصف يوليو إلى 0.57 BTC فقط في سبتمبر. وذكر محللو CryptoQuant أن هذا يشير إلى أن ضغط البيع من قبل المستثمرين الكبار قد انخفض، وأن المستثمرين على المدى الطويل ليس لديهم تقريبًا أي رغبة في الخروج من مراكزهم قبل أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي (FED) قراره.

إثيريوم走势相似

إثيريوم تقوم بمحاكاة نشاط التبادل المنخفض لبيتكوين. ETH انخفض حجم التدفقات إلى أدنى مستوى له في شهرين، حيث انخفض المتوسط على مدار 7 أيام إلى 783,000 ETH، بينما كان هذا الرقم 1.8 مليون ETH في منتصف أغسطس. كما انكمشت أحجام الودائع، حيث انخفض متوسط كل صفقة من ذروته السابقة البالغة 40-45 ETH إلى حوالي 30 ETH حالياً. بعبارة أخرى، تعكس هذه الاتجاهات ضعف نشاط البائعين، مما يتماشى مع انخفاض التدفقات إلى بيتكوين، ويعزز من وجهة نظر المستثمرين بعدم رغبتهم في تصفية المراكز الرئيسية قبل أي تحول محتمل في الاقتصاد الكلي.

زيادة ودائع العملات المستقرة

بالمقارنة ، فإن تدفقات عملة مستقرة تتزايد بشكل كبير ، خاصة USDT. بلغ صافي الودائع في 31 أغسطس 379 مليون دولار ، وهو أعلى مستوى لهذا العام ، ثم تراجع إلى حوالي 200 مليون دولار في الآونة الأخيرة. ومع ذلك ، فقد زادت الودائع اليومية لـ USDT أكثر من الضعف ، من 63,000 دولار في يوليو إلى 130,000 دولار حاليًا. تشير هذه الزيادة الحادة إلى أن المستثمرين ينقلون السيولة بنشاط إلى تبادل ، استعدادًا لنشر رأس المال بسرعة عندما تؤدي نتائج الاحتياطي الفيدرالي الإيجابية إلى انتعاش.

ارتفاع نشاط الألتكوين

تقوم عملات الألتكوين بعكس الاتجاه العام لتباطؤ تدفق الأموال. لقد ارتفعت ودائع التداول لسلسلة من الرموز غير بيتكوين وإيثريوم إلى 55,000 (مجموع 7 أيام)، بينما كانت هذه الأرقام مستقرة بين 20,000-30,000 في شهري مايو ويونيو. يشير محللو CryptoQuant إلى أن هذا النمو قد يعكس زيادة الضغط الناتج عن عمليات البيع حيث يقوم المستثمرون بالتناوب على الأصول ذات المخاطر العالية، وبالمثل، قد يكون أيضًا نتيجة لزيادة الاهتمام بالتكهنات حول الرموز ذات القيمة العالية قبل ظهور المحفزات الكلية المحتملة.

آفاق المستقبل

سوف تختبر الإعلان الذي سيصدر عن الاحتياطي الفيدرالي (FED) هذه الأنماط من السيولة. تشير الانخفاضات في تدفقات بيتكوين وإثيريوم إلى إيمان حاملي العملات على المدى الطويل، بينما تشير الزيادة في ودائع عملة مستقرة إلى أن السوق تتوق للرد بسرعة. سيعتمد هذا التحول بشكل كبير على الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي (FED) سواء كانت إيجابية لأصول التشفير ذات العائد العالي أو للalts.

الخاتمة

تعتبر البيانات داخل السلسلة كأنها منشور زجاجي، تعكس التوقعات المعقدة للسوق بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED) - حيث تعكس نقص تدفق بيتكوين وإثيريوم إيمان حامليها على المدى الطويل، بينما يبرز تأثير خزان السيولة لعملة مستقرة استعداد الأموال خارج السوق، وتستمر نشاطات الألتكوين في الحفاظ على نبض المضاربة الذي لا ينطفئ في سوق العملات الرقمية. إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي (FED) إشارات تيسيرية، فقد تتدفق السيولة المحتفظ بها من العملات المستقرة أولاً إلى الأصول ذات الجودة العالية؛ وإذا لم تتحقق التوقعات، فقد تواجه الألتكوين ضغوط بيع أكثر حدة. وراء هذه إعادة التوازن في السيولة، هي في الواقع لعبة بين المؤسسات والمستثمرين الأفراد، وأيضًا ترابط عميق بين السياسات الكلية والبيئة التشفيرية.