روبن هود فتحت بابها في منتصف الليل، وطردت خيال التبادل بالكامل خلال الصيف.

الأصل|Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

المؤلف | CryptoLeo (@LeoAndCrypto)

في وقت مبكر من صباح اليوم بتوقيت بكين، أطلقت Robinhood "عدة قنابل مدوية"، وأعلنت عن إطلاق تشفير الأسهم، RWA L2، وظيفة العقود الدائمة وخدمات الرهن.

تفاعل الأموال التقليدية مع العملات المشفرة كان ضعيفًا، وعدم سلاسة السيولة كان "عقدة" للعاملين في مجال العملات المشفرة. في بداية عام 2024، بدأت الأمور تتحسن، حيث أدى اعتماد صندوق تداول العقود الآجلة للبيتكوين إلى دفع الأموال التقليدية للتواصل مع العملات المشفرة، وبعد ذلك، كانت هناك أيضًا أصول مشفرة أخرى نسبياً رئيسية تسعى للحصول على موافقة صناديق التداول; وفي هذا العام، أشعل مشروع "قانون جينيوس" من منظور العملات المستقرة "ثور الامتثال"، مما أدى إلى دخول المال التقليدي مرة أخرى بشكل كبير. لكن في رأيي، هذا ليس كافيًا، حيث إن الحلقة الأكثر أهمية في الربط - توكن الأسهم - لم يتم تحرير طاقتها بالكامل بعد.

حاليًا، من بين المؤسسات التي تقوم بتخطيط توكنات الأسهم، هناك ثلاث مؤسسات ذات مستوى عالٍ من الامتثال ومعروفة نسبيًا، الأولى هي Kraken التي بدأت بالفعل، حيث أطلقت الشهر الماضي منصة توكنات الأسهم xStocks، والتي تدعم الآن 60 سهمًا أمريكيًا للتداول على مدار الساعة؛ الثانية هي Coinbase التي جاري العمل عليها، حيث تسعى مؤخرًا للحصول على موافقة SEC لإصدار أسهم قائمة على blockchain في الولايات المتحدة، وإذا تم الموافقة، سيسمح أيضًا لـ Coinbase بتقديم تداول الأسهم التقليدية على السلسلة؛ والثالث هو Robinhood، البطل اليوم، الذي أعلن في الوقت نفسه عن L2 (المبنية على Arbitrum Orbit) وتوكنات الأسهم، وأطلق أيضًا العديد من المنتجات الجديدة، بما في ذلك العقود الآجلة الدائمة للعملاء في الاتحاد الأوروبي والتخزين للمستخدمين في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى ذلك، ستقوم Robinhood أيضًا بإهداء توكنات أسهم OpenAI و SpaceX للمستخدمين في الاتحاد الأوروبي.

تأثراً بهذا الخبر، ارتفعت أسهم روبن هود HOOD بأكثر من 12 نقطة لتصل إلى 93.15 دولاراً (وقت كتابة المقال).

ثلاث حركات - تأكيد توقعات Robinhood

في مايو من هذا العام، قدمت Robinhood اقتراحاً إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يهدف إلى تحقيق توكنينغ سوق الأوراق المالية الأمريكية. تظهر اقتراحاتها أن نطاق التوكنينغ قد يشمل السندات والأسهم وغيرها من الأصول التقليدية.

في الساعات الأولى من صباح أمس، نشر المؤسس المشارك لـ Robinhood Vlad Tenev منشورًا على X يشير فيه إلى أن Robinhood ستصدر إعلانًا مهمًا يتعلق بأعمال التشفير بعد يوم واحد، وسيكشف هذا الإعلان عن أخبار "مثيرة" من Robinhood Crypto. قبل بضع ساعات من الإطلاق الرسمي لتوكن الأسهم، كانت هناك أيضًا شائعات في السوق تفيد بأن "Robinhood EU قد تطلق خدمات تداول الأسهم المرمزة".

فيما يلي، ستقوم Odaily أودايلي日报 بتقديم تفاصيل ثلاث أخبار رئيسية أعلنت عنها Robinhood اليوم:

توكن الأسهم و L2 الخاصة بها

تظهر موقعه الرسمي أنه يمكن لمستخدمي Robinhood شراء أكثر من 200 نوع من الرموز الأسهم الأمريكية على تطبيقهم، بما في ذلك رموز NVIDIA وميكروسوفت وآبل. بالتحديد:

• يتم عرض وشراء الأسهم الرمزية بالدولار الأمريكي، وعند قيام المستخدم بعملية الطلب، يقوم روبن هود بتحويلها تلقائيًا إلى اليورو وفقًا لسعر الصرف الحالي، ويتم فرض رسوم تحويل صغيرة بنسبة 0.1%. بالإضافة إلى ذلك، لا توجد أي رسوم خفية؛
• حدود حجم التداول منخفضة للغاية: يمكنك البدء في التداول بأقل من 1 يورو؛
• فترة التداول تقريباً متاحة على مدار الساعة: من الإثنين إلى الجمعة، كل يوم 24 ساعة، يمكن شراء وبيع الأسهم المرمزة.

أصدرت Robinhood أيضًا نشاطًا ذا صلة، حتى 7 يوليو، يمكن لمستخدمي الاتحاد الأوروبي المؤهلين الحصول على رموز أسهم SpaceX وOpenAI بقيمة 5 يورو مجانًا عبر Robinhood EU، وقد خصصت Robinhood إجمالي 500,000 دولار من رموز SpaceX و1,000,000 دولار من رموز أسهم OpenAI لهذه الحملة.

يرجى ملاحظة أنه بعد توكن الأسهم، فإن رمز السهم واسم التوكن ليسا متطابقين (على سبيل المثال، تم تغيير رمز سهم فيسبوك من FB إلى META). كما أن توكن الأسهم سيتغير وفقًا لإجراءات الشركة، مثل تقسيم الأسهم (1 سهم يصبح 2 سهم)، وسيتم تغيير التوكن على Robinhood تبعًا لذلك (1 توكن يصبح 2 توكن)، والعكس صحيح.

شرح الرئيس التنفيذي فلاديمير تينيف خلال خطابه في كان (حيث أقيمت ETHCC مؤخرًا) ثلاث مراحل لرموز الأسهم:

المرحلة الأولى: تحويل الأسهم إلى رموز إيصالات، والتداول لا يزال يتم تسويته في الأسواق المالية التقليدية الحالية؛

المرحلة الثانية: دمج Bitstamp لزيادة السيولة وتحقيق التداول على مدار الساعة؛

المرحلة الثالثة: دمج blockchain للحصول على مزايا القابلية للتجميع.

سيتم إصدار توكن الأسهم في البداية على Arbitrum. في المستقبل، سيتم إصدار التداول على سلسلة Robinhood L2 المبنية على Arbitrum Orbit، سلسلة Robinhood قيد التطوير حالياً، وستكون مخصصة لتحسين توكن الأسهم، وتدعم التداول على مدار الساعة، والتجسير السلس، والحفظ الذاتي.

عقود الفيوتشر الدائمة للمستخدمين الأوروبيين

بالإضافة إلى الأسهم المرمزة، أعلنت شركة Robinhood اليوم عن إطلاق عقود المستقبل الدائمة للمستخدمين الأوروبيين، والتي ستطرح في وقت لاحق من هذا الصيف، حيث يمكن للمستخدمين فتح عقود طويلة/قصيرة تصل إلى 3 أضعاف، ولكن سيتم توسيع المزيد من الخيارات للعملاء المتميزين في المستقبل. علاوة على ذلك، لمساعدة المستخدمين في تقليل تعقيدات تداول العقود الدائمة، قامت Robinhood ببناء واجهة سهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إعداد حجم المراكز وإدارة الهامش، وسيتم توجيه الطلبات عبر بورصة Bitstamp للعقود الدائمة.

رهن العملات المشفرة مع مجموعة من العروض الترويجية

• تم إطلاق خدمة إيداع العملات الرقمية للعملاء المؤهلين من الولايات المتحدة، حيث بدأت الخدمة بـ ETH و SOL. بالإضافة إلى ذلك، قامت Robinhood بتحديد عدم وجود حد لمبلغ الإيداع من قبل المستخدمين، وأطلقت حملة إيداع، حيث يمكن للمستخدمين في الولايات المتحدة و أوروبا إيداع العملات الرقمية في Robinhood والحصول على مكافأة إيداع بنسبة 1% - إذا وصلت الإيداعات الإجمالية إلى هدف 500 مليون دولار، فهناك فرصة لزيادة النسبة إلى 2%. أما المستخدمون الذين قاموا بالإيداع قبل 7 يوليو، فيمكنهم الحصول مباشرة على مكافأة بنسبة 2%; **
• مكافآت بطاقة ائتمان العملات المشفرة: تقدم بطاقة Robinhood Gold لجميع العملاء في الولايات المتحدة استرداد نقدي على جميع فئات الإنفاق. حتى خريف هذا العام، يمكن للعملاء استخدام هذه المكافآت لشراء العملات المشفرة تلقائيًا؛
• Cortex for Crypto (منصة استثمار AI): ستُطلق في وقت لاحق من هذا العام، يمكن لأعضاء Robinhood Gold الاطلاع مباشرةً على الرؤى والاتجاهات والتحليلات السوقية المستندة إلى الأحداث في صفحة تفاصيل كل رمز، حيث يهدف هذا المنتج إلى مساعدة العملاء على فهم تغييرات الأسعار والأسواق بسرعة وبشكل فوري.
• مسار البورصة الذكي: تقييم عدة بورصات شريكة وتوجيه أوامر المستخدم للحصول على أفضل سعر، كلما زادت كمية التداول للمستخدم في آخر 30 يوماً، انخفضت الرسوم، سيتم إطلاق دعم واجهة برمجة التطبيقات قريباً؛
• دفعة الضرائب: العملاء الأمريكيونيمكنهم الآن عرض وبيع دفعات الضرائب المحددة لتداول العملات المشفرة، ويمكن للمستخدمين اختيار الدفعات التي يرغبون في بيعها بشكل استراتيجي ؛
• الرسوم البيانية المتقدمة: ستطلق تطبيق Robinhood Legend الرسوم البيانية المتقدمة على الهواتف المحمولة، وتوسيعها لتشمل العملات المشفرة في أغسطس.

في زمن يتم فيه الإعلان يومياً عن تحركات جديدة في احتياطات التشفير من قبل الشركات المدرجة، فإن مجموعة الخدمات والحزم التي أطلقتها Robinhood في فترة أفضل من أي وقت مضى. وقال الرئيس التنفيذي لها فلاديمير تينيف في خطابه: "لدينا فرصة لإثبات ما كنا نؤمن به دائماً، وهو أن العملات المشفرة ليست مجرد أصول مضاربة. لديها القدرة على أن تصبح القوة الأساسية في النظام المالي العالمي."

على مدار السنوات الماضية، شهدت روبن هود تحولًا من وسيط للأفراد إلى نجم في عالم العملات الرقمية، واجهت العديد من التقلبات في الصناعة. الآن، يبدو أن كل ما سبق له دلائل.

على مدى 7 سنوات، قامت Robinhood بجهود في مجال العملات المشفرة

على الخط الزمني، إذا عدنا إلى تحركات Robinhood في مجال العملات الرقمية، يجب أن نبدأ من عام 2018، حيث في فبراير من هذا العام، خطت Robinhood "الخطوة الأولى" في مجال التشفير، معلنةً عن السماح للمستخدمين بتداول BTC و ETH على منصتها، حيث تم طرحها في البداية في بعض الولايات الأمريكية، ثم تم توسيعها تدريجياً لتشمل المزيد من العملات الرقمية في المزيد من المناطق. بعد ذلك، قامت Robinhood بتعليق التداول في العملات الرقمية عدة مرات لفترات قصيرة بسبب تقلبات أسعار العملات الرقمية الكبيرة ومشكلات أخرى، كما مرت بمراجعة وعقوبات من SEC. لكن لحسن الحظ، لم تتوقف Robinhood عن أي استكشاف للأعمال الرقمية:

جدول زمني للشركات المتعلقة بالتشفير التي استحوذت عليها روبن هود

ابتداءً من عام 2021، بدأت روبن هود في الاستحواذ على شركات متعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك:

• في عام 2021، استحوذت روبن هود على منصة التداول عبر البورصات كوف ماركتس، وهذا هو الاستحواذ الأول لروبن هود في مجال التشفير، بهدف تعزيز المنتجات الأساسية لتداول التشفير لدى روبن هود. نظرًا لأن كوف ماركتس يسمح للعملاء بإدارة حساباتهم عبر منصات متعددة ودمج كميات كبيرة من البيانات، فإن هذا الاستحواذ يهدف إلى تسهيل إدارة حسابات التشفير الخاصة بعملاء روبن هود؛
• في عام 2022، أعلنت Robinhood أنها ستستحوذ على منصة Ziglu البريطانية للعملات المشفرة، حيث تتيح Ziglu للمستثمرين الأفراد شراء العملات المشفرة، وقد حصلت على ترخيص من هيئة الرقابة المالية البريطانية (FCA) كمؤسسة إلكترونية (EMI). *"الامتثال الأوروبي لـ Ziglu وعدد كبير من المستخدمين الأوروبيين"، كانت هذه أيضًا محاولة من Robinhood لتوسيع أعمالها *** (لكن بسبب الانهيار الكبير في سوق العملات المشفرة في نهاية العام، خفضت Robinhood عرضها للاستحواذ على Ziglu، ولم يتم إتمام الاستحواذ في النهاية);
• في مايو من هذا العام، أعلنت Robinhood عن استحواذها على منصة التشفير الكندية WonderFi، والتي تمتلك منصتي Bitbuy و Coinsquare اللتين تخضعان للتنظيم. وقد أشار بعض المحللين إلى أن هذا الاستحواذ هو "الخطوة الأولى الحاسمة لدخول Robinhood إلى السوق الكندية"، ومن المتوقع أن يحقق هذا الصفقة "حوالي 250 مليون دولار من الإيرادات السنوية"، أو "قرب 10% من مجال النمو"؛
• في يونيو من هذا العام، وافقت Robinhood على الاستحواذ على Bitstamp مقابل 200 مليون دولار، ومن المتوقع أن يتم إكمال الصفقة في النصف الأول من عام 2025. بالإضافة إلى إضافة 4 إلى 5 ملايين عميل جديد في العملات الرقمية لـ Robinhood، ** فإن سبب الاستحواذ المهم الآخر هو السماح لها بالاستحواذ على أكثر من 50 ترخيصًا تمتلكها Bitstamp في أوروبا وعلى مستوى العالم، مما يضع الأساس للإعلان الذي تم اليوم عن إطلاق العقود الدائمة للعملات الرقمية في أوروبا؛ **
• اليوم، استحوذت Robinhood على منصة نصائح الاستثمار المعتمدة على الذكاء الاصطناعي Pluto، التي تشتهر بنصائح الاستثمار المخصصة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي والتحليلات في الوقت الفعلي، مما يوفر لمستخدميها استراتيجيات واستشارات استثمارية مصممة خصيصًا. ** يعتبر استحواذها على Pluto مقدمة لإعلانها عن إطلاق المساعد الذكي Robinhood Cortex، الذي لن يقتصر على وضع استراتيجيات للأسهم وصناديق المؤشرات المتداولة، بل سيشمل أيضًا أخبار السوق المتعلقة بالعملات المشفرة وتحديثات أسعار الرموز. سيقدم Cortex جميع الأحداث ذات الصلة التي حدثت مؤخرًا عند نقر المستخدم على صفحة تفاصيل الرمز، مما يمكنهم من فهم أسباب تقلبات الرمز بشكل أفضل. **

تاريخ تطوير منتجات Robinhood في مجال التشفير

روبن هود تعمل على تحسين منتجاتها في الوقت الذي تقوم فيه بعمليات الاستحواذ:

كما ذُكر سابقًا، توقفت عن الإيداعات الفورية في جزء تداول العملات المشفرة بسبب تقلبات BTC و DOGE الكبيرة أثناء الترويج الأولي لعملها في العملات المشفرة، وهذا كان أول عقبة لها في الانتقال إلى قبول تداول العملات المشفرة كوسيط. بعد ذلك، تعرضت Robinhood للعديد من التحقيقات والغرامات من قبل الجهات التنظيمية.

قال الرئيس التنفيذي لشركة روبن هود فلاديمير تينيف خلال عرض تقديمي في عام 2021 إن الشركة ستكرّس جهودها بالكامل للعملات المشفرة، وتركّز على توسيع منتجاتها المشفرة، ويمكن للمستخدمين توقع ميزات جديدة في "وقت ما". وقد أطلق ذلك أيضًا بداية دفع روبن هود لمنتجاتها المشفرة.

إذا لم يكن تينيف قد خذلنا، في الوقت الذي أصبح فيه DOGE شائعًا، استغلت روبن هود الفرصة لاختبار وإطلاق ميزة تحويل DOGE، والتي تتيح نقل DOGE إلى محافظ خارجية. كما أطلقت في الوقت نفسه بطاقات هدايا مشفرة.

بعد ذلك، مع ظهور DeFi و NFT، أعلنت Robinhood عن إطلاق تطبيق محفظة ويب 3 الجديدة Robinhood Wallet (الذي يدعم حاليًا dApp على شبكات Ethereum و Polygon و Arbitrum و Optimism و Base)، مما يسمح للمستخدمين بالوصول إلى سوق NFT، و DeFi، و DEX، و ميزات تبادل الرموز، مشابهًا لمحافظ غير الحفظ الأخرى مثل MetaMask، ولكنه تطبيق مستقل عن منصات الأسهم والعملات المشفرة الحالية. بعد الإطلاق، تعمل Robinhood Wallet أيضًا على توسيع سلاسلها المدعومة، والرموز، وإصدار IOS. (في العام الماضي، كانت الرموز التي تم سحبها من Robinhood تعتبر مرجعًا لارتفاع قصير في الرموز)

في نهاية عام 2024، أصدرت روبن هود بياناتها المتعلقة بالتشفير، ** اعتبارًا من نوفمبر 2024، بلغت قيمة الأصول المشفرة المدارة 38 مليار دولار، **** اعتبارًا من نوفمبر 2024، وصل حجم التداول الاسمي للعملات المشفرة في روبن هود إلى 119 مليار دولار (خلال العام الماضي). في عام 2024، تشمل تحديثات منتجاتها: **

• تم تحقيق تغطية شاملة لجميع الولايات والمناطق الأمريكية الخمسين، ودعم عملات جديدة بما في ذلك SOL وPEPE وADA وXRP وWIF، ليصل العدد الإجمالي للعملات المشفرة المتاحة للمستخدمين الأمريكيين إلى 20 عملة.
• تم إطلاق واجهة برمجة تطبيقات تداول العملات المشفرة Robinhood، التي توفر أدوات لمشاهدة بيانات سوق العملات المشفرة، وإدارة المحافظ، وإصدار الأوامر برمجياً. كما توفر أنظمة iOS و Android أنواع الأوامر المتقدمة بما في ذلك أوامر وقف الخسارة والحد.
• في نهاية العام، تم الإعلان عن إطلاق ETH و SOL للتخزين لعملاء أوروبا، ومنذ إطلاقه في الربع الثاني، تم تخزين أكثر من ثلثي حاملي SOL في هذه المنطقة.
• محفظة Robinhood Wallet، بالإضافة إلى دعمها الحالي ل Ethereum و Polygon، أضافت أيضًا وظيفة Swap لدعم Solana و Base و Arbitrum و Optimism. كما تم إطلاق تبادل عبر السلسلة وصفر Gas على Ethereum وبعض L2 الخاصة بها (انظر ما سبق).

حتى الآن، تم تحسين مجموعة أدوات التشفير الكاملة من Robinhood تدريجياً، لتغطي التداول الفوري، العقود، التخزين، الذكاء الاصطناعي، ورمز الأسهم الخاص بها على البلوكشين. لم يكن لدى Robinhood في ذلك الوقت أي فكرة عن أن "الخطوة الأولى" في فتح تداول العملات المشفرة ستحدث هذا التأثير الكبير، والآن أصبحت منتجاتها قريبة من أن تصبح "أحادية القرن" في صناعة التشفير.

"قبل سبع سنوات في الربيع، وجدت Robinhood مسدسًا حقيقيًا وضغطت على الزناد، لكن لم يكن لذلك تأثير في ذلك الوقت. حتى اليوم، عادت Robinhood لتكتشف أن الرصاصة أصابت سوق العملات والأسهم."

تأثير القوى: ربيع سوق الأسهم، نهاية النسخ؟

حتى الآن، يبدو أن روبينهود تتفوق في بعض جوانب العملات المشفرة مقارنةً بمنتجات العملات المشفرة الأخرى، مثل عدم وجود حد لرهانات ETH. وبما أنها تتبع أسلوبها المعروف الملائم للمستثمرين الأفراد، قد تكون القيود على تداول بعض العملات أكثر مرونة مقارنةً بغيرها. ولكن، الأنواع الحالية من الرموز التي تدعمها ليست كثيرة، وقد تحتاج العملات البديلة التي لم تُدرج بعد إلى التفكير في كيفية الوصول إلى روبينهود؛ أما بالنسبة لسوق الأسهم، فإن إطلاق روبينهود لرموز الأسهم لشركتي SpaceX وOpenAI في أوروبا، يمثل علامة على ديمقراطية الأسهم الخاصة، حيث أصبح بإمكان المستثمرين الأفراد الوصول إلى الأسهم التي كانت غير قابلة للتداول سابقًا.

على الرغم من أن الأسهم الرقمية ليست فكرة جديدة، إلا أن هناك العديد من منصات التداول المشفرة التي تقدم مثل هذه المنتجات، وهناك أيضًا العديد من المنصات المشفرة التي تتخصص في هذا الاتجاه، لكن دخول Robinhood السوق له معنى مختلف.

تتمثل أهمية منصة العملات المشفرة في توفير فرصة ملائمة لمستخدمي العملات الرقمية الأصليين لتداول أصول الأسهم الأخرى، بينما تعمل المنصة الوسيطة المتوافقة على دمج العملات و"السلسلة" كحل لتحقيق تسويات أكثر كفاءة، وسيولة أفضل، وتقليل تكاليف التداول، وربط مشاهد وتجار عبر المناطق الزمنية المختلفة. باختصار، تجعل دخول جميع المستثمرين العاديين إلى السوق سلسًا. في المستقبل، لنفس السهم، هل تنظر إلى ناسداك في السوق قبل الافتتاح أم إلى Robinhood؟

في الواقع، ليس لدى العاملين في "دائرة العملات" ما يستحق الفرح، ستستمر سيولة العملات البديلة في الانخفاض، وتصبح الحاجة إلى "تدفق جديد" للدخول إلى سوق العملات أقل فأقل، في المستقبل، باستثناء "العملات التي مرت عبر ETF" و"العملات التي يمكن أن ترتبط بالمالية التقليدية وتوفر البنية التحتية الأساسية"، قد تواجه العملات البديلة الأخرى مصير الزوال.

على الرغم من أن روبن هود هو سمسار "بديل" شاب نسبيًا، إلا أن هناك فجوة في الحجم مقارنة بالسمسرة التقليدية الكبرى، وقد تم انتقاده بسبب مشكلات تشغيلية متعددة، إلا أن هذه الخطوة ستثير بالتأكيد مزيدًا من التفكير والتخطيط من قبل العمالقة التقليديين الذين هم بالفعل في حالة تأهب.

الكثير من أشكال المنتجات ليست جديدة، بل من يقوم بها هو المفتاح للحياة والموت.