下月230亿期权交割！已经有单个机构17亿美金赌年底 BTC 必须收在这个区间！
10W胶着战场，8W5以下要滑跪？ 目前全写在这份12月26日的期权数据里...
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今天的130亿期权刚交割完，而下个月的12月26日，币圈将迎来史上最大规模的期权交割-- 名义金额230亿美元。
这不仅是一个季度交割，更算是年度交割。
这么多钱已经压在桌上，你觉得机构会怎么玩？
就一起来看一下....
【先看这一波期权的持仓】
看涨端（Call）集中在下面几个位置 （图1 蓝色柱子）
100000，106000，112000，118000
结论，这种10万以上每隔6000点的分布，显示出市场不仅在押注今天价格会回到10W上方，而且也在通过各种价差组合来构建仓位。
可能包含一部分的裸多，也有一部分是像 call spread / call condor 这种结构化组合仓位，并不是简单的市场都在赌暴涨。
这么大的持仓量附近的对冲行为，也会导致即便价格突破10万，上方每隔6000点就会遇到一层新的压力墙.. （100000，106000，112000，118000 ）
特别10W本身也是需要各种对冲压力反复磨的地方 （在没有重大利好推动的情况下）
看跌端（Put）主要集中在85000 和80000 （图中黄色柱子）
结论，在今天交割的11.28的期权里，原先90000这里有大

#btc 92k 附近过去几天一直熊背离... 更高的CVD没有买出更高的价格.. 92k附近吸收了很多买单...
看看今天美股那3小时有没有什么资金能破了

#BTC 白天才说完9W put wall 结果就一波来到了9W..
anway. 现在9W这个地方，又一次来到了5小时内总delta 1b (多头10.11 之后力竭区间） + 订单流压力的位置
这也是10.11以来每一次日内反弹力竭的区间...
见图...
什么时候这个总1b + 订单流压力的模式能破了（比如5小时打出1.5b以上的总Delta 或者 逆订单补挂单压力而上），就是多头情绪面下趋势反转的信号之一了...
给新朋友解释一下图，K线上方的色块是订单簿压力，当订单簿上当前价格上方一定范围内（比如2.5%之内）的卖单挂单大于买单挂单一定阈值时会出现.. 简单来说就是卖单的挂单压力
下方是所有所聚合现货和合约的delta. 同时做5小时内的累积.. 下降趋势里空头一般区间震荡-2b左右力竭，破区间-3b力竭.. 多头一般1~1.2b力竭.. 破区间1.5b-2b力竭.. 10.11之后多头暂时还没打出过1.5b以上的总delta..

为什么这两天 #BTC 怎么都冲不上9万？周五前剧本已经写在了期权上：8万5是防线，9万是顶，中间庄家在收租....
看了一下周五交割的期权，这一波也是130亿的巨型持仓量。
大概有 几个结论：
1 最大痛点101000，太远，对价格影响有限，到不了..
2 然后看9W这里.. 这里跟8W一起，有两个巨大无比的黄色柱子（put） 同时 9W还有 9W5以下最大的一波call (蓝色柱子）
这就共同构成了一个压力位.. 因为期权的卖方（大机构）因为当价格接近9W时，卖了call的这一波就要卖现货或者空合约来对冲..
卖了put的这些，也要卖现货来减少delta来对冲..
总之一句话就是，9W这里是机构在期权上的各种对冲造成的一个短期压力位..
3 再看8W这里.. 这里也是一大波Put.. 但是Delta几乎为0（-0.036） 意味着目前市场认为，在周五前跌破8W的概率还不是很高..
3 真正的多空战场，是85000和82000，这里的put是8W和9W两个最大的峰之外中间的两个次高峰.
多头会死守 85000。如果跌破85000，这里的一堆Put就要从虚值变实值，做市商的对冲行为会加速下跌...
但从这两天看来，85000支撑还可以..
所以，85000–90000 之间震荡，直到周五交割。成了这两天最有可能的剧情..

接下来再说说两段

#btc 今天美股开盘后观察这两个区间...
上面9W附近 有卖单挂单 + 前高上方的流动性
下方8W5的现货挂单，昨天一测抢跑之后，现在这里有假突破SFP的机会，同时8W5下方存在流动性..
如果8W5这里往下真突破，那再往下的需求区和流动性区间在周末的前低下方 8W3~8W2附近.. 这里大量现货挂单..
区间里蹲入场模型..

#btc 今天的美股开盘后关注的区间.. (图1）
上方在88000~89000之间 两个前低的breaker block + 88000上方的流动性..
下方 83000附近 周末积攒的下方流动性.. （图2）
下方叠加现货的订单挂单区间（图3）
这两个区间蹲蹲看有没有入场模型..

#BTC 起床看这盘面很纠结啊.
整个周末合约市场都在空或者平多，合约牛背离..
现货周末在推高价格 但是到8W8之后，买单推不上去了 出了熊背离...
所以市场很割裂. 但是决定价格走向的还是现货.. 现在现货又出现了抛压 所以回到了8W6附近

#BTC 从累积Delta上看，今天第一波1.2b力竭之后，这10个小时的横盘里多空互相消化..
具备了再攒下一波的能力.. 但是往上还是往下无法确定..
多余多头来说再来一波1B 破8W8是好事情 不然 如果又一次被前一条里提到的8W8订单簿压力位打回来的话.. 那就只能继续回下面震荡...

#BTC 上方5%价格区间的订单簿卖方不平衡的压力持续存在 (图1）.. 在整个11月的这个空头趋势里，暂时 还没有出现逆订单簿压力冲高的现象.. 所以是反弹还是反转，现在这波很关键..
看了一下现在的订单簿 （图2，3） 最新新出来的这一波出现在8W8.. (图2 现货，图3合约）
所以如果接下来8W8上不去，那还是继续收到订单簿压力的压制，回去继续震荡..
如果真能突破8W8 达到过去一个月以来的第一次逆订单簿压力而上的话.. 才能是第一个趋势反转的信号..

今天都在聚会没怎么盯盘.. 回来看10分钟再更一波..
虽然盘面一直在反弹，但是OI今天一直慢慢下降的状态..
多头在突破85500之前插针起始位的时候冲了一波进去.. 做突破的多头. 后来价格回落横盘之后 也开始慢慢止盈和立场.. 而空头现在这个位置 也没有很明显的入场.. 所以整体OI在下降.. 降一降杠杆对于市场筑底来说也是个好事情..

搞清楚了....
今天URPD单日40W个BTC的换手背后... 只是Coinbase内部升级冷钱包啊....
今天从URPD上看，在8W3这里突然激增了一根大柱子.. 昨天这个价格区间只有20W 今天目前已经54W了.. 结合旁边的一根柱子，今天在这俩价格区间已经累积了40万个BTC的换手....
但是未来这跟柱子不会存在价格成本的参考意义..
刚刚搞清楚了，这就是Coinbase自己在升级自己的冷钱包..
从arkham上看的很清楚.. 今天一天下来，几乎全是从coinbase 冷钱包转移到新地址的移动.. 而且时间也是刚好我之前观察到的 欧盘的下午，美盘的上午到中午的时间点..
总共进行了近200笔转移，总量超过40万枚.. 跟URPD上这两个价格区间的增量完全可以对应..
这些转出的Coinbase冷钱包全是早期的1开头的BTC地址...
转入的这些新钱包全都是2017年SegWit 升级之后才有的bc1q开头的新地址
用bc1q的地址进行转账手续费更便宜.. 所以相当于是coinbase内部对冷钱包进行了全面的迁移和升级..
所以没有交易，没有吸筹，没有资金.. 该咋咋还是该咋咋 就是coinbase在URPD上搞了一个巨大的噪音而已...

昨天 #BTC 出了一个低多，两个高空的入场模型..
3个都抓到了.. 低多的之前已经写了复盘. 回顾下8W5两波高空的入场模型复盘..
第一波标准一些，第二波不太标准.. 但是有挂单压单的助力等了半小时还是入场了..

#BTC 今天从URPD上看，在8W-8W5这个区间需求明显多了起来..
这周一到周四，每天在链上的换手都在15-20W个之间..
需求（现货买方）一直都没有很强，所以表现上就是，一有抛压，价格就下滑的很快..
倒是今天，在8W~8W5之间新增了27W个BTC的换手.. 高于本周的平均水平。
同时从价格来看，今天插了8W出头后 价格也表现出了韧性.. 几次想反弹8W5..
所以从价格看，这个区间的需求也明显高了很多.
但是不确定的是，今天的新增的需求量，是整个价格体系决定的（很多人想在8W-8W5之间买），还是今天美联储委员放鸽的消息导致的（只是buy the news）...
总之，这新增的需求量，也是给多军的一个好消息吧..

#BTC 过去3轮底，合约持仓量OI复盘！
现在合约持仓量接近历史高位，这是底么？
最近讨论的很多的一个话题.. 就是价格一路往下走，各个所里的合约持仓量OI一直在往上升，同时多空比也很高.. 一切都指向各种合约资金都在抄底..
现在OI已经逼近历史高位.. 大家就都在场内了.. 底会在这样的情况出现么？
回顾一下过去的三次，分别是 25年4月关税战底（图1） 24年横盘底（图2） 22年熊底（图3） 目前的OI在历史的位置（图4）
复盘下来...大概的结论..
在过去3次下跌的过程中，永远有人在猜“底”，一边跌 一边入场，OI 一路上升。
但是每次真正底都没有在OI很高的地方出现.. 最终都经历了一波下跌清OI的过程.. 才慢慢走出了一波...
那么，这一次呢？

前几天每波大一点的反弹都是5%左右.. 这波接近5%
往上关键点在85200 这里是今天15min 插了-2.52B （25亿）delta的巨针.. 如果能往上破这里，那空单要在这里损一波大的 当多头燃料.. 冲不上这里就还得震荡.. #BTC

嘴上说着不做 但是看到 #BTC 入场模型还是忍不住..
没拿住 吃了1000多点就跑了.. 按以前应该拿到VWAP 也就是83700附近才tp 但是 最近2天下跌太顺滑了 反弹基本都没给到VWAP的机会，所以直接走了..
交易没有如果 能吃就行了 入场模型复盘如下