节后第一个交易日，指数回调收了下影线，但由于北上资金流出，下午也未能收红。成交量还是低于8000亿，但交投集中的方向赚钱效应不错，尤其是交易华为+，节后返场资金直接找了阻力最小的方向，比如汽车--超充这种扩散方向。

从催化来看，5.5G也在技术商用的窗口。咱们这扎堆的，其实去年发频段的时候，就对5.5G有过基本的了解。不管现在叫5.5G，还是叫5G-Advanced，亦即5G-A，其实都是一个东西。核心还是超大规模天线阵列技术，mimo部署128通道，未来还可以拓展到192通道。对应的标的，之前做过5G的，都能快速反馈，天线，振子，射频滤波器等等。技术层面已经进入标准冻结的阶段了，关键是运营商是否愿意掏钱来升级。且看这次发布会效果怎么样。纯粹从交易的角度来看，这种需要一定知识结构，且对标多的板块，市场往往是向门槛最低，大家最容易看得懂的标的来反馈。
AI向昨天先是被哈马斯搅局了特拉维夫大会，然后又是卖方就某光模块业绩打架，导致板块下跌。而后算力基础设施高质量发展的指标出台，又把本土算力、算力租赁等板块拉起来，虽然不少标的涨了，但整体还是比较卷。用一个大佬的说法，交易科技自主，比交易外围映射，内心来的舒服。同样是一句台词，喊我是武松，总是比喊我是武大郎，来的舒服。
从长期来看，AI和机器人是一定要看的，但就是对标普遍贵，普遍在吹泡泡，只能当题材来反复搓揉。感觉很像我们2016年炒自动驾驶，确定性的很难找，只能做题材。如果说现阶段AI的确定性，那还是算力吧。但算力的问题是，本土算力，受限于流片。算力租赁，短期在情绪上，但早晚是证伪的，类似二房东很难占据房地产的C位。这个话可能好多人不愿意听，但摁计算器的时候内心都很清楚。
半导体方面，三星和海力士获准继续向其中国工厂导入设备，我觉得标题就应该我这么写，否则容易有歧义。其实就是之前的豁免到期了，然后续期。之前拆机也拆出来了，是韩企生产的芯粒做的模组，在这种背景下，能够获准继续拉设备，那么至少意味着一定程度的缓和。至于芯粒本身，咱们的长鑫长存等等，也是拿不到好的设备，所以没办法量产高端产品，那么韩企继续供应，对于下游消费电子来说也不是坏事。
自主可控并不是第一阶段就强调所有的东西都要自己100%来做，不现实，能保证供应，然后脚踏实地一步步技术爬坡，逐步替代，最终可控才是实事求是的路径。
至于半导体设备，光刻机进来了，总是要招标的。现在二级很忌惮深圳的某个厂子会全做。对于要全去A的攻关链条，自然是希望有一条线完全自主可控。但这并不妨碍其他晶圆厂在招标时，惯性选择自己已经磨合好的供应商。晶圆厂也不是傻子，不会只用一家的设备，又沦为被动的专属代工厂。这个就聊到这，评论区别给我埋雷。这种事情，最好还是闭嘴，我也只聊这一次。
电池方面，上市公司之间第一份正式的复合集流体协议签了。敢签这个协议，那么说明巨头已经确定这是他前进的方向了。虽然市场现在对新能源反馈比较差，但我们从技术跟踪来看，这个东西落地，也就意味着明年动力电池行业要进入一个新的产品力竞争周期，从工艺角度进一步提升安全性，从而实现头部继续扩大技术壁垒和市场份额优势，并且因为安全性，使电池在其他领域的应用得以加速。深度跟踪的挖机，后续应该关注周边技术专利的申请，比如新的电池包专利，新的散热模式，新的温控等等。市场炒不炒不重要，重要的是，这个讨论了两年的东西，现在开始落地了。
今天再折腾一天，最多明天再来一天，AH节假期间的水差应该找平了，介时再看北上的情况。至于大A场内，在没有新的政策指引出来前，应该还是以题材交易为主，交易不受业绩和估值限制的东西。但也要注意，高股息--三四季度业绩这种品种的动向，如果这头有异动，那么高标就小心点，以防切换。
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