最近有人问我杠杆交易到底是怎么玩的，顺便也想理解一下爆仓意思。其实这个概念说起来不复杂，但风险确实很大，我就给大家讲讲。

先说最基础的。假如比特币5万美金一个，你直接拿5万买一个，这就是普通交易。但杠杆交易不一样，你只需要出10%也就是5000美金，剩下的45000我替你出，这就是十倍杠杆。当然我借给你的钱不是白送的，你之后必须还。

如果比特币涨到55000，涨了10%，你卖掉还我45000，自己还净赚1万。相当于你的5000本金直接翻倍了。听起来很爽，但反过来呢？如果比特币跌到45000，只跌了10%，在十倍杠杆下你的5000就直接血本无归了。这时候你想说价格会涨回来，我就挺着不卖，行不行？肯定不行。我借给你的钱是我的钱，我凭什么跟你一起挺着等？万一真的涨不回来你拿什么还我？所以我有权直接把币卖掉，把我的45000拿走。

更惨的是，如果行情跌得快，比特币跌到44000了，我卖掉之后不仅你血本无归，还要倒欠我1000。这1000就成了你的债务，必须还。这就是爆仓。很多人听到爆仓这个词就害怕，其实爆仓意思就是你的亏损超过了你的本金，你欠交易所钱的情况。

想避免爆仓只有一个办法，补仓。比如你再往账户里补5000，这样你的现金加上比特币价值就又超过45000了，风险就解除。

讲到这里，我想给大家讲个真实发生过的故事。国内曾经有非常多假交易所，不是造假数据那种，所有交易都是真实的，但照样能把投资者骗得血本无归。方法其实很简单。

假设有个十倍杠杆品种，价格在5万。交易所知道所有投资者的持仓、资金、杠杆比例，这是真内幕信息。某个黑夜，交易所联合庄家准备好大量资金就可以开始了。为什么得是半夜？因为大部分投资者睡着了，根本发现不了行情异动，更不可能及时补仓。

几个庄家直接疯狂做多，把韭菜价格抬到5.5万。满仓没现金的空头投资者十倍杠杆直接踩线了，在睡梦中被强平。这用不了多少钱，因为大部分人都睡着了。后续空头强平自动形成买入单，帮庄家继续抬价。

随着价格继续上涨，九倍八倍杠杆的投资者也开始爆仓。庄家只需要很少的钱就能一路滚雪球，打爆各种杠杆的做空者。假设价格从5万打到7.5万，五倍杠杆以上的空头全爆仓了。这些爆仓的钱呢？庄家假设也是十倍杠杆，从5万到7.5万平仓，纯利能赚4倍。

更牛的是，庄家打完空头可以反向操作。疯狂做空，抛货压价格。因为5万到7.5万都是庄家自己打上来的，跟风盘不会太多，压下去不难。再砸回2.5万，这次5万做多的、五倍杠杆以上的投资者又全部爆仓了。庄家买入平仓收割。

所有交易都真实发生，只是需要比散户大得多的资金量，加上对散户交易数据的掌握，知道他们的持仓价格、仓位、杠杆比例，知道什么时间段散户交易不活跃，就能实现精准狙击。散户做多做空都爆仓，庄家盆满钵满。

这个故事讲的是没有监管的黑心交易所。当然，正规交易所不会这样。不过我建议各位理解什么是爆仓、爆仓背后的风险机制，在杠杆交易前一定要想清楚。杠杆是把双刃剑，能放大收益也能放大亏损。如果你想在币圈认真发展，我主页有一些经验分享，欢迎交流。但别一上来就问某个币能不能赚钱，那我真回答不了。希望我们的交流能一直保持最初的理性态度。