Keybanc 将 FIGS 评级提升至跑赢大盘，预示看涨转变

华尔街在2026年2月27日对FIGS发出了积极信号，当时Keybanc提升了其在纽约证券交易所上市的服装公司的评级。从行业权重到增持的升级标志着分析师情绪的显著转变，表明尽管价格目标共识存在分歧，但对FIGS短期表现的信心逐渐增强。

分析师价格目标对FIGS的展望不一

截至2026年2月26日，FIGS的12个月平均目标价为10.01美元/股，较最新收盘价12.47美元/股存在19.72%的下行风险。预测显示分析师意见分歧较大，目标价范围从谨慎的6.26美元到乐观的15.75美元不等。这一差异反映出市场对FIGS估值走势的分歧。

从积极方面看，FIGS的财务前景似乎稳健。预计年度收入将达到7.98亿美元，同比增长26.38%。公司预计非GAAP每股收益为0.46美元，显示运营效率有所改善，尽管分析师对短期估值仍持谨慎态度。

机构支持FIGS的动态层次

对FIGS的基金情绪反映出复杂的投资者格局。目前，336只基金和机构持有该公司股份，但较上一季度减少了41个机构所有者（10.88%）。追踪FIGS的所有基金的加权平均持仓比例为0.11%，较上季度增加2.82%，表明尽管持股机构减少，但现有持有者的信心有所增强。

在总机构持股数方面出现了明显的阻力：过去三个月持股减少了5.78%，至1.722亿股。这一赎回模式与Keybanc的评级提升形成对比，显示部分机构在增强信心的同时，也有部分机构在减仓。0.03的看跌/看涨比率偏向看涨，暗示期权交易者预期股价有上行压力。

主要基金动向揭示不同策略

大型机构持有人对FIGS的态度出现分歧。Bamco保持领先地位，持有5936万股（38.38%的所有权），季度内略增0.04%。该公司进一步将其在FIGS中的投资比重提升了73.57%，显示出强烈的信心。

以增长为导向的基金表现稳定。Baron Growth Fund（BGRFX）持有1237万股（7.92%的所有权），与上季度持平；Baron Focused Growth Fund（BFGFX）持有849万股（5.44%的所有权），也未变。

Ameriprise Financial则表现出截然不同的态度，从1266万股大幅减持至650万股，减少了94.68%。该公司将FIGS的持仓比重降低了14.20%，表明信心减弱，尽管Keybanc的评级提升未能扭转其态度。

Divisadero Street Capital Management表现出激进的增持，从3.5万股激增至441万股，增长率达99.22%。该公司将FIGS的配置比例大幅提升了23143.51%，显示出高度的信心和积极布局。

这对FIGS未来意味着什么

Keybanc的评级提升为机构的悲观情绪提供了平衡，但持股数的减少表明部分投资者仍在获利了结或进行对冲操作。FIGS正处于一个转折点——26.38%的收入增长路径提供了有力的基本面支撑，但市场共识的价格目标暗示短期内回报有限或存在回调风险。主要基金的不同动作（Bamco和Divisadero Street大幅增持与Ameriprise的减仓）凸显了市场对当前估值的分歧。