为什么超低费用使VTI成为长期投资者购买的最便宜的ETF之一

在构建投资组合时，许多人忽视了最具影响力的因素之一：费用比率。虽然业绩数字常常成为头条，但你支付的费用可以在长时间内极大地改变你的财富。这正是Vanguard的VTI (NYSEARCA:VTI)值得认真考虑的原因——不仅仅是它所持有的资产，更是拥有它的成本。

简单的力量：VTI的直截了当

复杂不等于高回报。事实上，恰恰相反。VTI通过一种优雅而简单的方式实现市场敞口：它旨在复制整个美国股市，通过CRSP美国全市场指数，而不是押注于特定行业、主题，甚至更窄的指数如标普500或纳斯达克。

这种方法之所以如此有效，是因为它的广度。VTI持有超过3800只美国股票，涵盖小盘、中盘和大盘公司。通过投放如此广泛的“网”，该基金捕捉到几乎美国经济每个角落的创新和增长潜力——全部在一个投资工具内。这是一项自2001年成立以来经受住市场周期考验的策略。

一个由3185亿美元支撑的真正多元化投资组合

作为当今股市第四大ETF，VTI管理着3185亿美元的资产规模。这一规模不仅仅是虚荣指标——它转化为流动性和稳定性。该基金前十名持仓仅占总资产的25.9%，有效避免了过度集中风险。

这份前十名名单就像是当前市场领导者的快照：苹果(6.5%的权重)、微软、亚马逊、英伟达、字母表、Meta平台和特斯拉占据榜单，此外还有伯克希尔哈撒韦和联合健康集团。除了这些巨头公司外，投资组合还分散到能源(ExxonMobil)、金融(JPMorgan Chase、Visa、Mastercard)以及医疗(Eli Lilly、默克)。

这种偏重科技的外观并非刻意——这些公司只是市场上最大的企业，它们在2023年的强劲表现使其保持在显著位置。然而，由于它们占VTI总资产的比例不到25%，投资者避免了某些行业或重科技基金所面临的集中风险。

为什么费用重要：购买最便宜ETF的理由

在这一点上，VTI在成本敏感型投资者中脱颖而出，成为最便宜的ETF之一。该基金的费用比率仅为0.03%——在整个ETF市场中属于最低水平。

让我们用具体数字来说明：

• 投资10,000美元在VTI，第一年仅需$3
• 假设每年5%的收益，十年后(，总费用大约为)——与收取0.35%费用的ETF相比，同样的10,000美元投资在十年内的费用会更低
• 费用比率为0.75%的ETF？在同样的初始投资上，十年内的费用将达到$39

这种差异随着时间的推移会显著放大。对于打算在20年、30年或40年内积累财富的投资者来说，像VTI这样超低成本基金的费用优势具有变革性。这就像每年花费在一杯优质咖啡上的钱与几百美元的差异——都能获得类似的市场敞口。

十年多的双位数回报记录

业绩胜过理念。VTI已实现：

• 过去12个月的总回报18.9%
• 三年年化回报13.8%
• 五年年化回报11.3%
• 十年年化回报12.3%
• 自2001年成立以来的年化回报8.1%

这些并非偶然——它们代表了在不同市场环境下持续的财富创造。十年前投入的10万美元，如今已增长到218,590美元。更早追溯，2001年成立时的10万美元投资如今价值已达456,230美元。这就是长期复利的数学力量。

华尔街的评价

分析师对VTI持“适度买入”共识，60.49%的评级为买入，34.22%为持有，5.29%为卖出。平均目标价$443 $871 相较于当前水平$250 ，预示着大约10.1%的上涨潜力。

流动性与收益考虑

除了回报和费用外，VTI还为活跃交易者和追求收入的投资者提供了实际优势。最近几个季度的日均交易量超过270万股，确保了紧密的价差和便捷的进出。该基金还支付1.5%的股息收益，为股东提供季度收入。

投资理由：以核心为基础的构建策略

VTI可能缺乏行业轮动或主题投资的光彩，但它提供了更为宝贵的东西：可预测性、实惠性和多样化。全面的市场敞口、经过验证的长期表现、最低的费用和强大的流动性，使其成为构建持久财富的实用基础。

对于那些希望购买最便宜的ETF而不牺牲多样性或流动性的投资者来说，VTI仍然是一个值得考虑的有力选择。