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ETH现在卡在$3,114附近,最新研报显示了几个有趣的信号。
先看波动率这块——隐含波动率(IV)跌到了历史17%分位,这意味着什么?买期权的成本便宜到不行,想要低成本布局反弹的机构现在得抄底。
再看做市商的动向。Max Pain(最大痛点)锁定在$3,100,距离现价只差0.47%。在这个价位上,做市商有强烈的动机去稳定价格。加上正Gamma环境($41M规模),一旦价格下跌,做市商就得买入对冲,这自然在$3,100形成了一道坚实支撑。
说到机构的玩法——牛市价差策略正好用上场景。买入$3,100的Call选项权,同时卖出$3,300的Call,这样的组合赌的就是温和反弹到$3,200以上。风险可控,收益也不错。