加密衍生品市场规模突破$85 万亿，机构参与度不断扩大

来源：Coinspaidmedia 原始标题：加密衍生品市场规模突破$85 万亿，机构参与度不断扩大 原始链接：https://coinspaidmedia.com/news/crypto-derivatives-market-surpassed-85-trillion-2025/ 2025年，全球加密衍生品市场创下了创纪录的交易量，主要由机构投资者、受监管的工具和交易所交易产品推动。

2025年，加密衍生品市场的总交易量约为85.7万亿美元，日均成交额攀升至264.5亿美元。尽管市场持续波动并经历周期性调整，衍生品已稳固确立为加密市场中价格发现和风险转移的主要机制。

市场在2025年也经历了结构性转变，从零售驱动的投机逐步转向更深层次的机构参与。受监管的工具，包括现货比特币ETF，以及芝加哥商业交易所交易的期权和期货，成为资金流入的主要渠道。全年加密衍生品的未平仓合约总额达到2359亿美元的峰值，最终收盘为1451亿美元，比年初高出17%。

流动性仍高度集中在中心化交易所。最大的四个交易所占据了约73%的未平仓合约总量，而某些领先交易所提供了大量的整体流动性，无论是在交易量还是市场深度方面。

比特币交易所储备量下降了约15%，从春季的2.98百万BTC下降到11月的2.54百万BTC。这一趋势显示投资者逐渐转向长期持有。

在全年中，长短仓的强制平仓总额超过$150 十亿美元。高峰出现在10月10日，当日平仓金额达到$19 十亿美元，约85%至90%的亏损来自多头仓位。这些事件凸显了衍生品作为市场风险和波动性主要来源的核心作用。

市场分析人士指出，2025年标志着加密衍生品市场的转折点，市场逐步走向由受监管工具、机构资本和高度集中流动性主导的成熟结构。未来的发展将取决于全球宏观经济状况、监管政策，以及市场参与者在极端波动中缓解系统性风险的能力。

值得注意的是，CME集团推出了追踪30天隐含比特币波动率的指数，该指数基于受监管的期权市场数据计算而得。