选择合适REIT ETF的指南：完整筛选概览

房地产投资信托基金（(REIT)）板块在当前市场周期中面临相当大的阻力，主要由于货币收紧环境。虽然美联储的加息行动对该资产类别的估值造成压力，但近期市场走势表明，许多下行风险可能已经在REIT ETF价格中得到反映。了解哪些基金值得纳入您的投资组合，需要分析几只表现突出的基金，并理解它们各自的优势。

REIT ETF格局：市场调整带来机遇

整体REIT ETF市场与主要股指出现了明显的背离。Vanguard房地产ETF (VNQ)，作为美国最大的REIT主题交易所交易基金，今年以来的表现比标普500指数落后约700个基点。然而，这一疲软掩盖了一个重要的反转：在过去90天内，VNQ上涨了5.60%，表明市场参与者可能正在重新定价曾经困扰REIT ETF的久期风险。

此次调整为投资者构建涵盖不同子行业和策略的优质REIT ETF名单提供了有力的背景。

短期久期敞口应对利率敏感型市场

对于担心持续货币收紧的投资者，NuShares短期REIT ETF (NURE) 提供了一种防御性布局策略。该基金的年费率仅为0.35%，专注于租期较短的物业——如公寓、酒店、自存仓和制造房屋——这些物业的久期敏感性低于传统的办公或零售REIT。

今年迄今，该基金近7%的表现证明了这一策略的明智。NURE在不牺牲收益的情况下提供了这种保护，30天SEC分配率超过3%，对于在利率上升环境中寻求收入的投资者来说，是一个具有吸引力的选择。

等权重偏重与中型股机会

Invesco标普500等权重房地产ETF (EWRE) 采取逆向策略，摒弃传统的市值加权，采用等权重方法。这一结构使其在中型运营商中有显著敞口——大约59%的持仓属于此类别——同时保持整体组合的市值平均为205.6亿美元，涵盖32个持仓。

尽管今年迄今仅实现1.72%的回报，EWRE在第三季度上涨了5.62%，显示投资者对价值导向REIT策略的兴趣不断增长。

科技驱动的房地产：工业和数据中心焦点

寻求房地产与数字基础设施交叉点敞口的投资者，应关注Pacer基准工业房地产SCTR ETF (INDS)。该新近推出的基金瞄准基站REIT、数据中心运营商及相关基础设施企业，预计将从电子商务扩展和5G部署中受益。

虽然INDS成立时间尚短，无法进行完整周期的评估，但自成立以来的4.24%涨幅显示出机构对工业REIT子行业的浓厚兴趣。

超低成本核心持仓

注重成本的投资者偏好Schwab美国REIT ETF (SCHH)，其行业领先的年费率仅为0.07%。资产规模达48亿美元，SCHH提供对道琼斯美国精选REIT指数的基础敞口，配置较为均衡：约40%的持仓为住宅和零售物业，办公和专业REIT占比为28.50%。

过去12个月的分配收益率为2.64%，增强了其作为核心资产配置的吸引力。业内人士指出，随着融资成本上升，办公REIT可能面临整合压力，吸引投机资本。

新兴入场者：机构背景强大

JPMorgan BetaBuilders MSCI美国REIT ETF (BBRE)代表摩根大通资产管理公司在REIT ETF领域的专属布局。自推出三个月内，资产规模已达6035万美元，BBRE追踪MSCI美国REIT指数，持有154只股票。

该基金的年费率为0.11%，价格具有竞争力，同时提供零售、住宅和办公子行业的多元化敞口。

主动管理：精选机会

Invesco主动美国房地产ETF (PSR) 展示了主动管理在房地产市场中创造价值的潜力。年费率为0.35%，远低于主动管理的共同基金，PSR采用量化筛选方法，识别估值合理的证券，同时控制组合风险。

持有70只REIT，平均市值为215.4亿美元，获得了晨星四星评级，过去六个月上涨了11.41%。

国际多元化：欧洲REIT敞口

对于愿意承担货币和地缘政治风险的投资者，iShares欧洲发达市场房地产ETF (IFEU) 提供了具有吸引力的估值机会。其估值倍数低于美国同行，年初至今跌幅不足1%——而标普欧洲350指数下跌了5.10%——IFEU覆盖了103只欧洲发达市场REIT。

该基金在英国和德国物业中的集中度较高，收益率为4.17%，比道琼斯美国房地产指数高出约60个基点，适合具有较长投资期限、追求价值和收益的投资者。