你应该持有WM股票吗？近期表现和基本面告诉了我们什么

废物管理股票在过去一个月上涨了3.7%，表现优于其行业同行的1.2%的涨幅。该公司拥有B级的增长评分，这一指标旨在将复杂的财务表现浓缩为一个关于其扩张轨迹的可持续性和质量的快照。

核心论点：基础设施 + 定价能力

废物管理的竞争护城河基础在于其庞大的收集路线网络、回收运营和废物能源转换设施。这一多元化的废物管理方案——涵盖垃圾填埋场、处理中心和能源生产——使公司不仅仅是一个垃圾收集者；它已成为一个基础设施密集型、具有可再生能源资质的企业。

对股东最重要的是：WM能够将价格上涨传递给客户而不牺牲销量。鉴于废物服务的基本性质，公司保持价格纪律，同时提供可靠的运营，这种组合维持了客户忠诚度和利润率。

医疗转型与人口红利

通过收购Stericycle，废物管理已扩展到专业废物流。随着出生率下降和人口老龄化逐年增加，对医疗废物处理服务的需求应显著上升。这一业务多元化为公司带来了除传统市政废物之外的另一条收入渠道。

在股息方面，一直保持稳定。公司在2021年分配了$970 百万美元，2022年增长到11亿美元，2023年为11.4亿美元，2024年为12.1亿美元。对于追求稳定长期现金回报的收入型投资者来说，这一纪录不言自明——公司自1998年以来一直维持股息支付。

流动性问题

并非所有方面都乐观。WM的流动比率为0.84，低于最近一个季度行业平均的0.98。流动比率低于1.0通常意味着短期流动性紧张，可能限制公司履行到期义务的能力。这需要持续关注，特别是在运营现金流减弱的情况下。

评级与同行比较

废物管理目前的Zacks评级为#3 (Hold), suggesting a neutral stance from the research community. For those seeking higher-conviction picks, competitors like Genpact (Rank #2，买入)，而Palantir Technologies的评级为#2(，建议更强。Genpact预计长期盈利增长9.6%，平均盈利惊喜为5.5%；Palantir预估50%的增长，平均惊喜为16.3%，且在最近四次财报中有三次超预期。

总结：WM估值合理，但缺乏其更高评级替代品的增长潜力或研究热情。如果你已经持有，建议继续持有；如果考虑新入场，可能优先选择评级更高的公司。