苹果能在2026年取代英伟达吗？为什么一位分析师认为这位iPhone制造商的“愚人之举”预测可能真的会实现

无人谈论的AI差距

当人工智能席卷华尔街时，一个名字主导了讨论：英伟达。随着其图形处理单元成为AI革命的支柱，这家芯片制造商在三年内飙升了975%。与此同时，苹果——“辉煌七巨头”科技股之一——仅仅上涨了95%，勉强超过了标准普尔500指数的73%。

这个故事似乎已定：英伟达赢得了AI竞赛，苹果输了。但Wedbush证券分析师Dan Ives正在挑战这个剧本。他最近将苹果的目标股价从$320$350 上调至()，暗示该股在短期内可能上涨26%——并有望在2026年前成为全球市值最高的公司。

这个大胆的预测依赖于两个Ives认为市场被严重低估的被忽视因素。

无人依赖的iPhone装机基础

让我们谈谈房间里的大象：苹果拥有24亿台iOS设备的装机基础，其中15亿是iPhone。这不仅仅是一个数字——它是一道护城河，少有其他公司能匹敌。

Ives团队最近的渠道调查显示，iPhone 17的销售在假日季节前表现异常出色，历史上这是苹果最强的季度。这一庞大的用户群，加上公司即将进行的AI革新，可能释放出巨大的利润潜力。Ives估计，仅凭这一动态，股价可能每股上涨$75 到$100 。

令人感兴趣的是，这一切被多么忽视。投资者沉迷于英伟达GPU的主导地位，却大多忽略了苹果控制着庞大的设备生态系统，为下一代体验做好了准备。

AI战略重组带来的变革

多年来，苹果在AI方面被批评行动缓慢，远不及同行。但这种情况正在改变——而且是制度性的变化，而非表面功夫。

公司最近引入了Amar Subramanya，一位拥有16年谷歌经验的专家，他曾在谷歌DeepMind(担任Gemini的工程主管)，也在微软任职。Subramanya现在领导苹果的基础模型、机器学习研究和AI安全评估。这不是横向招聘；这表明苹果正认真考虑将AI整合到其产品生态系统中。

最明显的催化剂？Siri。据报道，苹果正准备与谷歌合作，彻底重新设计其语音助手——一项早该升级的功能，可能为整个iPhone体验注入新生命。如果这笔交易达成，可能引发苹果设备和服务的需求再度升温。

市值对决：打破所有规则的预测

这里变得有趣：预测未来的股价，坦白说，是一件愚蠢的事。任何声称对市场方向有把握的人，要么是妄想，要么是在推销东西。

但数学值得一看。Ives对英伟达保持$210 的目标价，这将推动其市值达到5.1万亿美元。与此同时，如果苹果在2026年达到Ives的$350 目标，其市值将达到5.17万亿美元——刚好略微领先英伟达。

估值的论点让这个案例更具吸引力：苹果的市盈率为33倍，而英伟达为39倍。从纯粹相对的角度来看，苹果为愿意押注其AI复苏的投资者提供了更好的价值。

结论

Ives对两只股票都维持“跑赢大盘”的评级，但他的资金配置优先级似乎很明确。苹果多次逆转怀疑者的预期，结合庞大的装机基础、领导层重组传达的严肃AI野心，以及2026年前强劲的iPhone势头，呈现出一个引人注目的风险-回报机会。

苹果是否真的会在2026年前成为全球市值最高的公司，仍未可知——这就是市场的本质。但完全否定这个可能性，同样是愚蠢的。