了解合格年金与非合格年金：哪种退休策略适合你？

退休规划中年金日益增长的兴趣

经济不确定性促使人们调整了对退休后生活的规划方式。随着通货膨胀上升和借贷成本居高不下，许多人开始重新考虑传统的退休策略。最新数据显示，私营部门的员工推迟退休的幅度显著——实际上，推迟率在过去一年中翻了一番。

尽管面临这些挑战，投资者对年金的认知却有了显著提高。虽然大约39%的55岁及以上的投资者仍不熟悉这些工具，但这已比2014年时几乎47%的投资者缺乏相关知识有所改善。在那些了解年金的人中，超过80%的人认识到其作为退休收入来源的价值——这一比例较疫情前有了明显增加。

非合格年金的独特之处

非合格年金是一种用税后资金购买的递延税投资工具。与有缴款限制的退休账户不同，非合格年金允许你无限制地投资。其核心吸引力在于税务处理方式：你的资金在增长时无需立即缴税，只有在开始领取分红时才需缴税。

税务处理采用“后进先出”(LIFO)原则进行提款。假设你投资了$100,000，账户增长到$250,000，你已获得$150,000的收益。在提款时，最多$150,000的金额将作为普通收入征税。一旦全部收益提取完毕，剩余的本金提款则免税。

这与立即纳税的方式有根本区别。你可以将税负推迟到退休时，那时你的收入——以及可能的税率——可能会较低。

非合格年金与合格计划的比较

合格年金和非合格年金的结构差异，导致退休人员在使用这些工具时存在显著不同。

缴款机制：合格年金使用税前资金，立即减少应税收入。非合格年金使用税后资金，因此没有提前的税收抵扣。然而，合格计划对缴款金额有限制，且受现有养老金安排影响。

分配与税务：合格计划的全部领取金额在提款时都要纳税，因为缴款来自税前资金。非合格年金中，只有收益部分需纳税——本金提取则免税。

提前提款罚款：两者在59½岁前提款都将面临10%的罚款。关键区别在于：非合格年金的罚款仅针对收益部分，而合格计划的罚款则适用于全部提款金额。

强制提款规定：合格年金必须在72岁开始按照最低分配要求（(RMD)）进行提款。非合格年金没有此类强制规定，给予你更大的灵活性。

Roth例外：你可以通过Roth IRA或Roth 401(k)为非合格年金提供资金，可能实现免税增长——但这些Roth账户的缴款额度有限。

年金的两个积累阶段

非合格年金分为两个不同的阶段。积累阶段是你缴纳保费、资金复利增长的时期。在此期间提前提款会触发罚款和潜在的税务责任。分配阶段开始于你选择开始领取收入时，可以通过定期提款或完全年金化实现。

在分配阶段，你面临两种选择：定期提款以保持对剩余资产的控制，或完全年金化以获得保证的终身收入。年金化提供确定性——你会获得固定的支付，无论市场状况如何——但你将失去一次性金额的访问权限。安全性与灵活性之间的权衡，常常决定哪种方式更适合你的情况。

结构你的年金：即时与递延

即时年金：在购买后不久开始支付，通常以一次性投资为基础。你会在约定的期限或终身内获得收入。这适合需要快速收入的人，但缺乏灵活性——一旦投入资金，不能重新调整。

递延年金：是更常见的方式。你逐步缴款，享受税延增长，然后选择何时开始领取。这种结构适合长期退休规划，允许在需要收入之前积累更大金额。

风险承受能力与年金类型选择

年金通过三种主要结构，满足不同风险偏好：

固定年金：保证由保险公司设定的固定利率。适合偏好稳定性、风险承受能力较低的投资者。收益可预测，但增长有限。

变额年金：与股票、债券、共同基金等证券挂钩。收益随市场波动。风险较高，但潜在收益也更高，适合风险承受能力较强的投资者。

股权指数年金：结合上述两者。收益与市场指数（如标普500或纳斯达克）挂钩，但具有下行保护。当市场下跌时，账户价值不会低于某个底线。权衡点在于：牛市时的收益上限（封顶）以及可能的费用会降低整体回报。

构建全面的退休收入策略

非合格年金的主要作用是补充不足的退休储蓄，提供保证的收入。它们与社会保障、养老金、投资组合及其他收入来源协同工作，形成多层次的财务保障。

积累和分配阶段赋予你许多其他退休工具所不具备的控制权。你无需在任意年龄进行强制提款，也不必非得年金化才能提取全部余额。这种灵活性在突发情况下尤为重要。

对于那些已用尽雇主提供的退休计划的人来说，非合格年金是实现持续税延增长的可行途径。在计算你的实际退休收入能力时，合格与非合格年金的税务差异尤为关键。理解这两种结构，有助于你战略性地配置资金，以实现最大化的税后回报。

关键在于合理规划：明确你的退休收入需求，了解哪种年金类型符合你的风险偏好，并在投资前咨询专业人士。在经济波动加剧的今天，这一尽职调查尤为重要。