2026年有望增长的三只REIT ETF选择

理解为何REIT ETF可能具备成功的潜力

房地产投资信托基金（REITs）长期以来一直为寻求稳定收入来源的投资者服务。这些实体购买物业，租给租户，并将至少90%的应税收益作为股息分配——这是一项监管要求，使其对以收入为导向的投资组合具有吸引力。

2022-2023年期间，REIT行业面临挑战。利率上升增加了物业收购的融资成本，并为运营商带来了阻力。同时，较高的国债收益率和存款证（CD）利率将资金从支付股息的房地产证券转向了固定收益类替代品。

近期的发展显示出转折点。2024年和2025年，美联储实施了五次降息，推动许多REIT板块的稳定。然而，由于持续的通胀担忧、财政赤字支出和经济衰退的恐惧，国债收益率仍然保持在较高水平。这一动态使投资者继续持有债券，阻碍了某些REIT类别——尤其是办公、零售、数据中心和工业物业——的显著升值。

随着未来一年国债收益率的正常化，资金流应会重新流向收益型股票和REIT ETF。对于希望实现多元化敞口而不想挑选个别证券的投资者来说，交易型开放式指数基金（ETF）提供了一个高效的入场点。以下是三个值得考虑的有吸引力的REIT ETF选择。

VNQ：全面、以收入为导向的方法

Vanguard房地产指数基金ETF (VNQ) 在资产规模上主导REIT ETF领域。该基金持有153只证券，涵盖17个不同的物业类别。医疗物业占持仓的15%，零售物业占13.5%，工业设施占11.3%。基金还投资于电信塔、数据中心及相关房地产服务。

值得注意的是，VNQ的最大持仓是一只机构共同基金——Vanguard房地产二号指数基金机构特别份额，占比14.5%。主要股票持仓包括Welltower (6.8%)、Prologis (6.7%)和American Tower (4.8%)。

该基金对大型资本化REIT的偏重，打造了一个适合退休投资组合的平衡配置。其未调整的实际收益率为3.62% (（不包括资本返还分配)），VNQ提供了有意义的收入。其最低投资门槛和0.13%的管理费率，降低了进入门槛，使大多数投资者都能轻松建立REIT敞口。

SCHH：纯粹的REIT集中投资

Schwab美国REIT ETF (SCHH) 追踪道琼斯全股REIT指数（Dow Jones Equity All REIT Capped Index），持有124只股票。其最大持仓与VNQ重叠——Welltower $1 9.9%(、Prologis )8.5%(和American Tower )4.9%(——不过SCHH的结构更为集中，专注于物业持有REIT。

与VNQ不同，SCHH排除非REIT的房地产公司和抵押REIT（mREITs），后者持有抵押证券和衍生品。这种专业化吸引那些优先考虑直接物业敞口而非抵押贷款支持证券的投资者。

该基金的SEC收益率为3.6%，无最低投资要求，年费仅0.07%。对于偏好传统物业投资组合、追求低成本的投资者来说，SCHH是一个简单明了的选择。

XLRE：以增长为导向的房地产敞口

房地产精选行业SPDR基金 )XLRE( 采取不同的策略，重点配置数据中心、物流和通信塔REIT——这些行业有望受益于云计算、人工智能部署和电子商务扩张的长期趋势。

该基金仅持有31只股票，保持集中敞口，同时实现多元化。其前几大持仓再次包括Welltower )11.1%(、Prologis )9.6%(和American Tower )7.1%(。除了纯REIT之外，XLRE还包括其他房地产公司，旨在“有效代表”标普500指数的物业行业。

这种策略的波动性相对较高，但为追求收益与资本增值平衡的投资者提供了更好的增长潜力。XLRE的分红收益率为3.48%，年费为0.08%，且没有最低投资要求。

选择你的REIT ETF策略

每只基金都适合不同的投资者类型。VNQ适合注重收入稳定性和全面行业代表性的保守型投资者。SCHH吸引那些希望纯粹物业REIT、避免抵押衍生品的投资者。XLRE则适合看好科技变革和数字商务带来的长期趋势、追求增长的投资者。

随着宏观环境变化和国债收益率逐步下降，REIT ETF可能终于摆脱近期的横盘震荡。提前布局这一潜在转折点，对于纪律严明的长期投资者来说，或许会带来丰厚的回报。